Вопрос 2. Основные методы стоимостной оценки нематериальных активов

Осуществление различных функций управления НМА предприятий (таких, например, как покупка и реализация патентов и лицензий, включение объектов НМА в структуру балансовых активов предприятия и их постановка на учет и др.) напрямую связано с осуществлением стоимостной оценки объектов НМА.

Применение тех или иных методов оценки стоимости НМА в первую очередь определяется характером экономических трансакций, для целей которых проводится подобная оценка. В целом, всю сферу профессиональной деятельности по оценке НМА в зависимости от характера отношений между участниками соответствующих трансакций можно разделить на три укрупненных блока:

1. оценка НМА для целей анализа внутрикорпоративных трансакций, к числу которых относятся поглощения и слияния юридических лиц, смена собственника или организационно-правовой формы, внесение дополнительных вкладов в уставной капитал и т.д.;

2. оценка НМА для целей обеспечения их свободной купли-продажи в форме патентов и лицензий;

3. оценка НМА в целях определения условий принудительного лицензирования и возмещения через судебные инстанции ущерба, нанесенного в результате нарушения соответствующих исключительных прав.

Индивидуальная специфика преследуемых целей стоимостной оценки НМА предприятия, а также наличие необходимых аналитических данных, являются основными факторами, определяющими выбор того или иного метода выполнения оценочных процедур. Сами же такие методы группируются в рамках трех базовых оценочных подходов: затратного, сравнительного и доходного (рентного).

Затратный подход к оценке нма предприятия

Данный подход основывается на затратном понимании величины стоимости и в качестве методологической основы предусматривает исчисление суммарных затрат предприятия на создание или приобретение соответствующего объекта НМА. Основными методами, входящими в рамки затратного подхода, являются метод стоимости создания и метод выигрыша в себестоимости.

Метод стоимости созданияНМА базируется на исчислении общей величины затрат основных видов экономических ресурсов на создание анализируемого объекта. Метод предполагает реализацию следующих этапов:

1. Определяется полная стоимость создания нематериального актива. При этом выявляются все фактические затраты, связанные с разработкой, приобретением и введением объекта НМА в хозяйственный оборот предприятия. В качестве таких затрат обычно выделяются:

• затраты на проведение НИОКР:

• затраты на теоретические исследования, разработку проблем, изучение специальной литературы, проведение патентного и информационного поиска;

• затраты на проведение экспериментов, сбора статистических данных и их обработку;

• затраты на обобщение результатов НИОКР, составление отчетов;

• затраты на услуги сторонних организаций научно-методического или научно-практического характера;

• затраты на разработку технической документации:

• затраты на выполнение технического проекта;

• затраты на выполнение расчетов и оплату услуг проектно-расчетного характера;

• затраты на дизайн;

• затраты на изготовление опытных образцов:

• собственно затраты на изготовление опытных образцов;

• затраты на проведение испытаний и апробаций;

• затраты на приобретение НМА (для покупных объектов):

• собственно стоимость приобретения;

• сопутствующие затраты;

• затраты на оформление и обслуживание интеллектуальной собственности:

• затраты на оформление, патентование и поддержание охранных документов в силе;

• затраты на услуги сторонних организаций консультационного характера;

• затраты на маркетинг;

• затраты на командировочные и другие расходы, связанные с созданием (приобретением) и внедрением соответствующего объекта НМА.

2. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения НМА:

(6.2.1)

где Т_н– номинальный срок действия охранного документа;

Т_д– срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

3. Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом его технико-экономической значимости и степени морального старения:

(6.2.2)

где З_с– величина суммарных затрат;

К_мс– коэффициент морального старения;

К_т– коэффициент технико-экономической значимости (определяется экспертным путем);

К_ц– коэффициент динамики цен.

Метод выигрыша в себестоимостиосновывается на том предположении, что стоимость объекта нематериальных активов может быть измерена путем определения экономии на затратах в результате производственного использования данного объекта. Этот метод применим лишь в тех случаях, когда речь идет о двух близких по своим технико-экономическим показателям видах продукции или о двух способах производства (технологических процессах) одной и той же продукции Он основывается на измерении роста продуктивности соответствующего способа производства (возникающего за счет введения в технологию рассматриваемого НМА), находящей свое выражение в приросте прибыли от реализации продукции. Расчет осуществляется следующим образом:

(6.2.3)

где Пр₁– прибыль, получаемая без использования оцениваемого НМА;

Пр₂– прибыль, получаемая с использованием оцениваемого НМА.

Для обеспечения сопоставимости используемых в расчете величин прибыли их номинальные значения приводятся к единой базе путем дисконтирования.

Для того чтобы выделить часть прибыли, получаемого собственно за счет применения анализируемого НМА, общая величина прибыли корректируется на коэффициент участия данного НМА в прибылях (К_уч). Этот параметр может быть выражен двумя способами:

1. Через коэффициент технического уровня производства:

;

(6.2.4)

где К²_т.ур – коэффициент технического уровня производства при использовании рассматриваемого НМА;

К¹_т.ур – коэффициент технического уровня производства без использовании рассматриваемого НМА.

Значения коэффициентов технического уровня производства устанавливаются экспертным путем на основе учета новизны и сложности осуществляемого производственного процесса.

2. Через соотношение уровней непосредственных технико-экономических параметров (трудоемкости, фондоемкости, материалоемкости и т.д.) процессов производства определенной продукции с и без использования рассматриваемого объекта НМА:

;

(6.2.5)

где ТЭП_нма– значение технико-экономического показателя для конкретного вида продукции (работ, услуг), полученного при использовании анализируемого НМА;

ТЭП_станд.– значение технико-экономического показателя для конкретного вида продукции (работ, услуг), полученного без использования анализируемого ОИС (т.е. при стандартном варианте производственного процесса).

Основным достоинством методов затратного подхода является их относительная методологическая простота. Основными же недостатками методов данного подхода являются:

1. невозможность установления уровня полезности анализируемого объекта НМА для его пользователя;

2. невозможность полного выделения всех затрат на получение анализируемого объекта НМА в связи с неявным характером многих их статей;

3. высокая трудоемкость применения для оценки общего объема НМА крупных диверсифицированных предприятий.

В связи с этим, методы затратного подхода самостоятельно используются только в сфере купли-продажи отдельных ОИС, а в сфере же внутрикорпоративных трансакций обычно применяются в качестве вспомогательного и дополняющего инструмента к доходному (рентному) подходу.