Анализ состава и структуры оборотных активов

Оборотные активы

Фактически

Изменения

Темп роста, %

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2011 г. к 2010 г.

2012 г.к 2011 к.

2011 г. к 2010 г.

2012 г.к 2011 к.

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, тыс. рус.

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, тыс. рус.

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, тыс. рус.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Запасы, в том числе:

- готовая продукция и товары для перепродажи

- товары отгруженные

НДС по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Итого

Чем меньше продолжительность периода оборота оборотных активов, тем меньше требуется оборотных активов, тем эффективнее они используются.

Оборачиваемость может быть определена как общая так и частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных активов. В этом показателе как бы нивелируются процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии.

Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости определятся показатели частной оборачиваемости.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

К показателям частной оборачиваемости относятся:

1. Товарооборачиваемость определяется отношением товарооборота к среднегодовой стоимости остатков товарных запасов:

.

Показатель отражает количество оборотов, совершаемых товарными запасами за период. Хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует наращиванию доходов.

2. Период оборота запасов в днях определяется следующим способом:

.

Показатель показывает среднее время, необходимое предприятию для реализации своих продуктов и услуг. Чем меньше период оборачиваемости , тем более эффективными являются производство и сбыт.

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением товарооборота от продажи к среднегодовому значению дебиторской задолженности за период:

.

Показатель показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой товаров потребителю и моментом оплаты.

4. Период оборота дебиторской задолженности в днях определяется следующим способом:

.

Показатель показывает среднее время, в течение которого средства от покупателей поступают на расчетные счета или в кассу предприятия. Чем меньше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем в более выгодных условиях находится предприятие.

5. Оборачиваемость денежных средств определяется отношением товарооборота к среднегодовой стоимости остатков денежных средств:

.

Показатель отражает количество оборотов, совершаемых денежными средствами за период.

6. Период оборота денежных средств в днях определяется следующим способом:

.

Оборачиваемость оборотных активов может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных активов, что приводит к улучшению платежеспособности и в конечном счете к улучшению общего финансового состояния предприятия.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных активов.

Абсолютное высвобождение оборотных активов отражает прямое уменьшение потребности в оборотных активах, например, когда объем продаж выполнен при меньшем объеме оборотных активов по сравнению с плановой потребностью или по сравнению с прошлым годом. Абсолютное высвобождение оборотных активов (ΔОА) определяется следующим образом:

или ,

где - фактическая потребность в оборотных активах;

- плановая потребность в оборотных активах;

- среднегодовая стоимость оборотных активов в отчетном году;

- среднегодовая стоимость оборотных активов в предыдущем году.

Абсолютно высвободившиеся оборотные активы могут быть направлены на дальнейшее развитие производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение оборотных активов показывает как изменение величины оборотных средств, так и изменение товарооборота. Для его определения нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического товарооборота за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения оборотных активов:

,

где - период оборачиваемости оборотных активов в предыдущем году;

- товарооборот в отчетном году.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах, обеспечивающих рост объема производства на предприятии.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных активов является рентабельность оборотных активов:

,

где ЧП – чистая прибыль за год.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств.

Результаты анализа сводятся в таблицу 33.

Таблица 33.