Глава 8. Оборотные средства предприятия

1. Оборотные средства: понятие, состав, структура

• Вам придется побыть часок гигантом мысли и особой, прибли­женной к императору.

• Зачем?

• Затем, что нам нужен оборотный капитал. *

И. Ильф, Е. Петров

Воспроизводство в рыночной экономике представляет собой единство движения стоимости и потребительной стоимости. Начи­ная со стадии производства и до реализации товара, оба процесса совпадают: потребительная стоимость и стоимость движутся вмес­те, создание потребительной стоимости одновременно есть и со­здание стоимости.

Пределом совпадения этих процессов является реализация про­дукции (товаров). С этого момента движение продукта в материаль­ной форме и движение его стоимости происходят раздельно. Как потребительная стоимость продукт поступает из производства либо в непосредственное потребление, либо на прирост запасов. В то же время стоимость проделывает более сложное движение. Реализо­ванная стоимость состоит из двух частей: одна возмещает аванси­рованные средства производства, а другая образует доход.

Ускорение или замедление движения стоимости, большую часть которой составляют оборотные средства, напрямую влияет на фи­нансовые результаты деятельности предприятий.

Оборотные средства (оборотный капитал, оборотные активы) — это совокупность денежных средств, авансируемая для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обес­печивающих непрерывный кругооборот денежных средств, и воз­вращающаяся в исходную форму после завершения каждого обо­рота.

Оборотные производственные фонды — та часть средств произ­водства, которая целиком потребляется в каждом производствен­ном цикле, полностью переносит свою стоимость на готовый про­дукт и возобновляется после каждого цикла как в натуральной форме, так и по стоимости. В стоимость оборотных производ­ственных фондов входит стоимость как предметов труда (сырье, основные материалы, топливо, вспомогательные материалы, тара, запасные части), так и некоторых средств труда (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы со сроком службы не более года или стоимостью не более 100-кратного установленного законода­тельством РФ минимального размера месячной оплаты труда).

Кроме того, в оборотные фонды включается незавершенное про­изводство, полуфабрикаты собственного изготовления и расходы будущих периодов. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления— предметы труда, вступившие в про­изводственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, на­ходящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабри­каты собственного изготовления, не законченные полностью про­изводством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов — невещественные элементы обо­ротных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения — средства предприятий, функционирующие в сфёре обращения и вложенные в запасы готовой продукции, от­груженные, но неоплаченные товары, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах предприятия. Состав и классификация оборотных средств приведены на рис. 8.1.

Оборотные фонды расходуются на производство продукции и переносят на нее свою стоимость. Оборотные средства не потреб­ляются в производстве (как и в обращении), а авансируются в де­нежной форме и после реализации продукции возвращаются к ис­ходному пункту авансирования в этой же форме, чтобы повторить кругооборот.

Стоимость оборотных фондов овеществлена в известного рода материальных ценностях и неразрывна с ними связана. Оборотные средства представляют собой стоимость в денежной форме, т.е. в форме всеобщего эквивалента этих ценностей. Оборотные средства предприятия образуют денежный фонд, предназначенный для со­здания запасов материальных ценностей, а оборотные фонды со­ставляют часть этих запасов.

Различия оборотных средств и оборотных фондов всякий раз проявляются при замедлении оборота, снижении ликвидности и др. Оборотные средства в высшей степени мобильны, подвижны, и пока оборот протекает нормально, а его скорость ограничена обыч­ными для данного предприятия условиями снабжения, производ­ства, сбыта и банковских расчетов (они и определяют скорость обо­рота, следовательно, и потребность в оборотных средствах), разли­чия оборотных средств и оборотных фондов производства и

обращения не проявляются. Скорости их движения мало различа­ются.

Если движение фондов замедляется — на предприятие поступи­ло сырье не должного качества; вырос брак в производстве; сниже­на производительность вследствие вывода из состава действующего (поломка, плановый ремонт) некоторых единиц оборудования; готовая продукция не находит сбыта на рынке — то и оборотные средства замедляют свое движение, оседая в запасах. Оборотных фондов на предприятии может быть более чем достаточно, а обо­ротных средств может не хватать, это, в свою очередь, создает до­полнительные затруднения в производстве и обращении.

Оборотные средства двигаются от платежа за покупаемые дан­ным предприятием материальные ценности и выполненные рабо­ты и услуги до другого платежа — платежа, поступающего на пред­приятие от покупателей готовой продукции. Объем и скорость этих процессов определяют движение оборотных средств. Кроме этого, на скорость оборота влияют выполнение графика поставок сырья и материалов, организация технологического процесса на предприя­тии, порядок платежей за поставки, за реализуемую продукцию и другие товары и услуги.

Функция оборотных средств состоит, таким образом, в оплате поступающих на предприятие материальных ценностей и оказан­ных услуг из авансированной на эти цели денежной суммы, а так­же в платежно-расчетном обслуживании кругооборота стоимости на предприятии.

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия ока­зывает влияние на платежно-расчетный режим предприятия. Уве­личение производственных запасов приводит к росту платежей, рост незавершенного производства — к замедлению реализации и, та­ким образом, к уменьшению денежных поступлений. * Ускорение производственного процесса, уменьшение запасов, увеличение ре­ализации приводят к росту денежных поступлений. В платежах и поступлениях денежных средств в каждый момент времени и про­является движение оборотных средств предприятия. Если движение оборотных фондов в каждый момент времени отражает оборот ма­териальных факторов воспроизводства, то движение оборотных средств отражает оборот денежных средств.

Переход к рыночной экономике, если он одновременно связан с высокой инфляцией, приводит к потере предприятиями оборот­ных средств. Предприятие, закупая сырье и материалы, учитывает их в себестоимости продукции по действующим ценам. После про­изводства и реализации продукции предприятие закупает новую партию сырья и материалов, однако, уже по новым, установлен­ным с учетом инфляции ценам. Таким образом, оно должно либо компенсировать потерю оборотных средств за счет прибыли, либо повышать цены на собственную продукцию, что может привести к снижению ее конкурентоспособности.

На объем и структуру оборотных средств предприятий значи­тельное влияние в современных условиях оказывает множество факторов, часто действующих в диаметрально противоположных направлениях.

По данным табл. 8.1 видно, что на предприятиях происходит из­менение структуры оборотных средств в связи со снижением доли запасов и свободных денежных средств. В то же время предприятия, уже более или менее адаптированные к изменениям внешней эконо­мической среды, используют временно свободные денежные сред­ства для вложений в краткосрочные финансовые активы, что дает возможность спасти их от инфляции и получить определенный доход. Структура оборотных средств предприятий различных отраслей про­мышленности будет различной. Анализ показывает, что наибольшая доля, например, дебиторской задолженности характерна для пред­приятий электроэнергетики, машиностроения, а наименьшая — лег­кой и пищевой промышленности, т.е. предприятий, работающих не­посредственно на конечного потребителя, й это несмотря на то, что в легкой и пищевой промышленности количество промежу­точных структур между производителем и конечным потребите­лем значительно больше, чем в других отраслях (табл.8.2).

Таблица 8.1

Структура оборотных активов в промышленности, %

	1993	1995	1998	2000
Оборотные средства, всего	100,0	100,0	100,0	100,0
В том числе:
Запасы и затраты	39,7	42,4	26,5	31,7
Из них:
остаточная стоимость производственных запасов	17,8	16,6	12,6	16,7
затраты в незавершенном производстве	7,2	10,6	5,7	6,2
расходы будущих периодов	0,5	0,5	0,7	0,8
готовая продукция и товары для перепродажи	11,8	10,7	5,4	6,6
товары отгруженные	н.д.	н.д.	2,0	1,3
Краткосрочные финансовые вложения	1Д	1,7	6,7	10,0
Денежные средства	8,4	2,5	2,6	3,8

Источник: Российский статистический ежегодник, 2001.

Таблица 8.2

Число промежуточных структур между производством потребительских товаров и их конечной реализацией

Отрасль	Частный сектор	Государственный сектор
Легкая промышленность	6,3	1,8
Топливная промышленность	4,1	2,0
Машиностроение	4,6	1,9
Пищевая промышленность	7,3	2,3

Источник: Экономика и жизнь, 1998.

Большое значение для обеспечения нормальной деятельности предприятия имеет планирование оборотных средств.

Планирование оборотных средств должно включать показатели i исходного и конечного уровней потребностей, а также показатели каждого значительного изменения (роста, снижения) этой потреб­ности внутри планового периода. Действительно, в том случае, если мы прогнозируем рост потребности в оборотных средствах на опре­деленный срок (период) * необходимо планировать и ожидаемые финансовые возможности, чтобы планировать, например, обра­щение в банковские структуры за кредитом. Даже временное сокра­щение потребности в оборотных средствах нужно отражать в пла­нах предприятия, поскольку высвобождающиеся на этот период средства могут быть направлены, например, на покупку кратко­срочных ценных бумаг, которые принесут предприятию опреде­ленный доход.

Другими словами, планирование оборотных средств должно представлять собой вариант календарного графика, отражающего на различные даты исходный уровень и последующие изменения потребности предприятия в оборотных средствах, а также характе­ристики денежных ресурсов и финансовых обязательств предприя­тия, включая потребность в банковском и других видах кредита. Расходовать оборотные средства предприятию придется не на оп­лату средних, одинаковых поставок, а на оплату самых разных по- |i ставок — малых и больших, частых и редких, доставляемых воз- ! душным транспортом, автомобильным и др. Зная с определенной } вероятностью динамику будущих поставок, предприятие может бо- I лее обоснованно управлять производством и финансами, j Основой планирования оборотных средств предприятия являет- : ся нормирование.

| Термины и определения

Оборотные средства (активы, капитал)

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения Запасы

Вопросы для самопроверки

1. Дайте определение оборотных средств.

2. Что включается в состав оборотных средств предприятия?

3. Расскажите о составе оборотных производственных фондов предприя­тия.

4. Что такое фонды обращения и каков их состав?

5. Как влияет на деятельность предприятия недостаток оборотных средств?

2. Нормирование оборотных средств

Может ли мерить вещи тот, у кого нет мерки даже для себя.

Плиний Старший

Нормирование оборотных средств решает две основные задачи. Первая — постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных цен­ностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. При этом понимается, что для каждого пред­приятия необходимо установить такой норматив, чтобы при нор­мальной хозяйственной деятельности оно не испытывало финан­совых затруднений для обеспечения процесса производства и реа­лизации.

Другая задача — более сложная: с помощью нормирования не­обходимо управлять размерами запасов. Нормирование призвано сти­мулировать улучшение хозяйственной деятельности, изыскание дополнительных резервов, формировать разумное сочетание форм снабжения и др.

Первым этапом нормирования является разработка норм запаса ^: по каждому элементу нормируемых оборотных средств. j

Нормирование оборотных средств предполагает: определение норм ^; запаса оборотных средств в днях; определение нормативов всех обо­ротных средств в денежном выражении, в том числе по каждому элементу. ^f

Нормы оборотных средств будут определяться условиями работы j предприятия, а именно: длительностью производственного цикла; ; временем подготовки материалов к производству; порядком пере- j работки и использования отходов; территориальным размещением поставщиков; частотой, равномерностью поставок; размером по­ставляемых партий материалов и продукции; системой и формой расчетов и другими условиями снабжения и сбыта. Норматив обо- j ротных средств определяется исходя из следующих показателей: ₅ объема производства и реализации продукции; затрат на производ­ство; норм оборотных средств по видам товарно-материальных цен­ностей, выраженных в днях.

Эти факторы определяют одну сторону потребности предприя­тия в оборотных средствах — внутренние потребности предприя­тия — покупателя сырья и материалов. Но есть и другая сторона — внешняя, зависящая от работы поставщиков и транспорта, что заставляет рассчитывать норму оборотных средств в днях.

Нормирование оборотных средств производится по трем основ­ным позициям:

нормирование оборотных средств на сырье, материалы, покуп­ные изделия;

нормирование оборотных средств на незавершенное производ­ство;

нормирование оборотных средств на готовую продукцию. Норма оборотных средств на сырье и материалы складывается

из:

• времени пребывания оплаченных предприятием материальных ценностей в пути (транспортный запас);

• времени, необходимого для выгрузки, доставки материала на предприятие, приемки и складирования;

• времени для подготовки материалов к производству;

• времени пребывания материалов в составе текущего и страхово­го запасов.

Первый элемент нормы оборотных средств на сырье, основные материалы и покупные изделия — транспортный запас — включает в себя пребывание материалов в пути с момента оплаты счета по­ставщика до прибытия груза на склад потребителя.

В течение определенного времени материальные ценности изъ­яты из сферы производства, поставщик отправил их потребителю и уже не может ими воспользоваться, а покупатель еще не полу­чил их и, соответственно, не имеет возможности их потреблять. Именно на время отвлечения материальных ценностей из сферы производства требуются оборотные средства и для поставщика, и для потребителя: для поставщика — на время от отгрузки до оплаты покупателем, для потребителя — с момента оплаты до поступле­ния, материалов на склад покупателя.

Отгрузка продукции поставщиком приводит к одновременному движению материальных ценностей различными видами транспор­та (материалооборот) и платежных документов (документооборот), причем движение материальных ценностей и платежных докумен­тов по времени может не совпадать и чаще всего не совпадает. Воз­можны следующие варианты:

• предприятие получает платежные документы, оплачивает сто­имость сырья, материалов, полуфабрикатов, а материальные цен­ности еще не поступили. В этом случае предприятию требуется определенная сумма оборотных средств, чтобы оплатить мате-

риальные ценности, которые еще какое-то время будут нахо­диться в пути;

• платежные документы и материальные ценности прибывают од­новременно;

• материальные ценности прибывают раньше, чем платежные до­кументы.

Во втором и третьем случаях предприятию не требуется оборот­ных средств для оплаты материалов в пути.

Размер транспортного запаса рассчитывается исходя из стоимо­сти материалов, находящихся в пути, и однодневного расхода ма­териалов по отчетным данным.

Второй элемент нормы оборотных средств по сырью, основным материалам и покупным изделиям — время, необходимое для при­емки, разгрузки, сортировки и складирования материалов.

Как правило, это время определяется путем технического нор­мирования этих операций или путем хронометража. Указанная нор­ма зависит от ряда факторов: особенностей материально-техничес­кого обеспечения, организации погрузочно-разгрузочных работ и т.п. В то же время большое влияние оказывает вид материалов и осо­бенности их оформления.

Наиболее сложен и трудоемок, как правило, расчет текущих запасов сырья и материалов. Текущие запасы являются основной частью нормы оборотных средств. Текущий (складской) запас — это постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство, его назначение — обеспечивать беспере­бойную производственную деятельность предприятия, а величина его зависит от частоты поставок данного вида сырья и материалов.

Еще одним элементом нормы оборотных средств является ре­зервный или страховой запас, который должен нейтрализовать вли­яние случайных факторов на оборот средств. Он предназначен для того, чтобы при нарушении срока поставок, установленного объ­ема поставок или при поступлении некомплектных материалов, не соответствующих нормативным документам, гарантировать бес­перебойную работу предприятия.

В экономической и методической литературе рекомендуется норму страхового запаса исчислять в размере 50% нормы текущего запаса.

Норма оборотных средств по каждому виду материалов рассчи­тывается сложением полученных выше дней запаса. Чтобы полу­чить стоимостное выражение нормы оборотных средств, необходи­мо умножить количество дней на среднесуточный расход данного вида в стоимостном выражении.

К незавершенному производству относится продукция, находя­щаяся на различных стадиях обработки, — от запуска сырья, мате­риалов и комплектующих изделий в производство до принятия от­делом технического контроля готовой продукции. Незавершенное

производство определяется величиной авансированных денежных средств, вложенных в затраты на сырье, основные и вспомогатель­ные материалы, топливо, электроэнергию, амортизационные отчис­ления и прочие расходы. Все эти затраты по каждому изделию нарас­тают по мере движения по цепочке технологического процесса.

Размер оборотных средств, занятых в незавершенном производ­стве, зависит от длительности производственного цикла, себесто­имости изготовляемой продукции и интенсивности нарастания за­трат в процессе производства. Определение размера оборотных средств, занятых в незавершенном производстве, наиболее слож­ная, но тем не менее необходимая часть расчетов полной величины оборотных средств. Норма оборотных средств, занятых в незавер­шенном производстве, рассчитывается как:

^Н„„ =^{3 Х Т}ид X

где 3 — среднедневные затраты, руб.;

• длительность производственного цикла изготовления дан­ной продукции, дни; к — коэффициент нарастания затрат.

Производственный период, или длительность производственного цикла, например, в машиностроении определяется временем, ко­торое проходит от начала производства первой детали машины, запускаемой в производство, до приемки готовой машины ОТК.

Если затраты производства растут равномерно, коэффициент нарастания затрат рассчитывается по формуле:

к = (М + 0,5 Р_п) / С,

где М — плановые затраты на основные материалы;

Р_п - прочие элементы затрат;

С — плановая себестоимость единицы продукции.

Последним элементом нормы оборотных средств является нор­ма оборотных средств на готовую продукцию, к которой относятся изделия, для которых производственный цикл закончился, они приняты отделом технического контроля и сданы на склад готовой продукции. Норма оборотных средств на готовую продукцию опре­деляется временем с момента приемки продукции на склад до ее оплаты заказчиком и зависит от ряда факторов:

порядка отгрузки и времени, необходимого для приемки гото­вых изделий из цехов;

времени, необходимого для комплектования и подбора изделий до величины отгружаемой партии и в ассортименте соответственно заказам, нарядам, договорам;

времени, необходимого для упаковки, маркировки продукции; времени, необходимого для доставки упакованной продукции со склада предприятия до железнодорожной станции, пристани и др.;

времени погрузки продукции в транспортные средства; времени хранения продукции на складе.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (гп) на складе:

О = В х Н.

гп д гпд’

где В_д — среднедневной выпуск каждого изделия по производствен­ной себестоимости, руб.;

Н_гпд ~ норма оборотных средств, дни.

Термины и определения

Нормирование оборотных средств Норма запаса

Норматив оборотных средств Транспортный запас Страховой запас Текущий запас

Вопросы для самопроверки

1. В чем заключается нормирование оборотных средств?

2. Из каких составляющих складывается норма оборотных средств?

3. Как происходит движение материальных ценностей и соответствую­щих документов?