Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2000-02 гг.

Показатели	2000 г.	2001 г.	Изменение	2002 г.	Изменение
Средние остатки по счетам дебиторов, тыс. руб.	2765139	2588379	-176760	2422076	-166303
Сумма погашенной задолженности, тыс. руб.	1980765	2167540	+186775	2176532	+8992
Период инкассации долгов, дни	510	436	-74	406	-30

Таким образом, расчеты показали, что период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2001 г. сократился на 74 дня и составил 436 дней, в 2002 г. этот показатель сократился еще на 30 дней, т.е. ликвидность дебиторской задолженности имела тенденцию к повышению, что можно охарактеризовать положительно.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. На ОАО «ЧТПЗ» в 2000 г. доля дебиторской задолженности, обеспеченная векселями составляла 0,27 %, в 2001 г. – 0,29 %, в 2002 г. – 0,35 %, как видно, цифры очень низкие, что свидетельствует о низком качестве дебиторской задолженности.

Управление денежными средствами имеет такое же значе­ние, как и управление запасами и дебиторской задолженно­стью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сум­му денежных средств, которые нужны для текущей оператив­ной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходи­ма хорошо управляемому предприятию, — это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковре­менной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первооче­редных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквива­ленты — краткосрочные финансовые вложения с низкой доход­ностью, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного ми­нимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансирован­ности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Пре­вышение притоков над оттоками увеличивает остаток свобод­ной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увели­чению потребности в кредите.

На рисунке 3 стрелки, направленные внутрь, показывают при­токи денежных средств, наружу — оттоки.

В процессе анализа изучим динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и продолжительность нахождения капитала в данном виде активов.

Период нахождения капитала в денежной наличности определим по формуле (6). Результаты расчетов сведем в таблицу 8.

(6)

Рисунок 3. – денежные потоки

Таблица 8

Продолжительность нахождения капитала в денежной наличности

Показатели	2000 г.	2001 г.	Изменение	2002 г.	Изменение
Средние остатки денежной наличности, тыс. руб.	73997	73066	-931	76926	+3860
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс. руб.	867456	745980	-121476	956348	+210368
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни	31	36	+5	29	-6

На основании приведенных данных можно сделать вывод: в 2001 г. ситуация с денежной наличностью ухудшилась, т.к. период нахождения капитала в денежной наличности увеличился на 5 дней, а в 2002 г. период нахождения капитала в денежной наличности уменьшился на 6 дней, что следует оценить положительно.