- •Депозитарные операции банков с ценными бумагами
- •2007 Содержание
- •1 Введение
- •2 Классификация операций банков с ценными бумагами
- •3 Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами
- •4 Депозитарные операции банка с ценными бумагами
- •4.1 Правовые основы депозитарной деятельности банков
- •4.2 Основные депозитарные операции в ценных бумагах
- •4.2.1 Инвентарные депозитарные операции
- •4.2.2 Административные операции
- •4.2.3 Информационные операции
- •4.3 Депозитарный учет. Учетные регистры затрагиваемые при совершении депозитарных операций.
- •4.3.1 Регистрационные журналы
- •4.3.2 Операционные журналы
- •4.3.3 Счета-депо
- •5 Заключение
- •6 Использованные источники
2 Классификация операций банков с ценными бумагами
Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит к ценным бумагам следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ (1.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.
Банки для обслуживания различных стратегий и тактик совершают на фондовом рынке различные операции с ценными бумагами. Виды банковских операций с ценными бумагами классифицируются:
1) по степени условности сделок:
- Твердыми принято называть сделки, обязательства по которым не подлежат изменению.
- В условных сделках участники приобретают возможность за плату изменить обязательства по отношению к одной из сторон сделки. Пример такой сделки - опцион.
Опцион бывает двух типов (coll - на покупку; put - на продажу). Продавец опциона не может отказаться от исполнения сделки. Покупателю же предоставлено право отказаться от исполнения сделки. Выделяют “американский опцион”, который может быть реализован в любой день до истечения его срока и “европейский”, который может быть реализован только в срок.
2) по времени исполнения:
- Спотовая (кассовая) сделка характеризуется тем, что расчеты по ней должны быть проведены в течение двух ближайших рабочих дней.
- Срочная сделка заключается на определенный срок и обслуживают стратегию игрока.
3) “буферные” операции:
Буферную сделку осуществляют для того, чтобы получить временно свободные денежные средства на определенный период для других операций. Буферные сделки являются некоторым аналогом залога ценных бумаг.
- Репорта - это операция, которая состоит в продаже ценных бумаг по текущему курсу с условием их покупки через фиксированное время по повышенному курсу.
- Депорта - это операция, которая состоит в покупке ценных бумаг по текущему курсу с условием их продажи через фиксированное время по более низкому курсу.
- Репо (однодневные соглашения об обратном выкупе) - это краткосрочные активы, представляющие собой договоры о согласии фирмы или частного лица купить у банка ценные бумаги, чтобы перепродать их на следующий день по заранее оговоренной цене.
4) по отражению в балансе:
- Забалансовые операции осуществляются при выполнении банком функций депозитария .
5) по разделу баланса:
- Активные банковские операции с ценными бумагами - это размещение активов, денежных ресурсов банка в ценные бумаги, покупка банком ценных бумаг других эмитентов. К ним относятся: выпуск собственных обыкновенных и привилегированных акций, облигаций, векселей и сертификатов, переучет векселей и получение кредитов под залог ценных бумаг в Центральном банке. При этом особую роль играет выпуск акций, в результате которого увеличивается уставный капитал. Очевидно, что выпуск акций осуществляют только акционерные банки. Размер собственного капитала, важное место в котором занимает уставный капитал, определяет степень рискованности банка. Чем больше собственный капитал, тем при прочих равных условиях надежнее банк.
- Пассивные банковские операции с ценными бумагами - это привлечение банком чужих активов путем эмиссии и продажи банком собственных ценных бумаг.В их число входят инвестиции в ценные бумаги, учет векселей, кредитование под залог ценных бумаг и кредитование ценными бумагами. Учет (покупка) векселей относится к одной из первых банковских операций. Несмотря на долгую историю, она и сейчас является исключительно важной банковской операцией. С целью снижения риска, обеспечения ликвидности банки инвестируют денежные средства в государственные ценные бумаги. Меньшие суммы нередко вкладываются и в корпоративные фондовые ценности.
Активно-пассивные операции – это комиссионные, посреднические операции, выполняемые банком по поручению клиентов за определенную плату. Именно эту группу банковских операций называют услугами. Это различные расчетные услуги, связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов, трастовые операции по купле-продаже банком по поручению клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов, иностранной валюты, посредничество в размещении акций, облигаций, бухгалтерское и консультационное обслуживание клиентов. Некоторые виды такого рода услуг направлены на улучшение качества обслуживания клиентуры
6)в зависимости от вида ценных бумаг различают:
- операции с инвестиционными ценными бумагами
-операции с неинвестиционными ценными бумагами
К инвестиционным ценным бумагам относятся фондовые ценности, размещение которых производится выпусками, в рамках которых все ценные бумаги обладают одинаковыми характеристиками и объемом прав. Условия выпуска и погашения неинвестиционных ценных бумаг могут меняться для каждой из них, их эмиссия не требует регистрации. Акции и облигации являются инвестиционными ценными бумагами, так как для их эмиссии требуется регистрация выпуска (условий выпуска). К неинвестиционным ценным бумагам относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.
7) Собственные и комиссионно – посреднические.
- Часть операций, совершаемая для нужд самого банка, относится к собственным.
- Операции, осуществляемые по поручению и за счет клиента, относятся к комиссионно-посредническим.Они включают брокерские, консультационные, трастовые, депозитарные и трансфер-агентские операции, операции по выдаче гарантий, а так же инкассирование и домициляцию.
8) по характеру участия в формировании конечного результата деятельности банка:
- основные. Если доходы банка в рассматриваемом виде деятельности главным образом зависят от качества его осуществления на рынке ценных бумаг, то его можно отнести к основным.Есть группа операций, проводимых отнюдь не на фондовом рынке, но требующих использования его возможностей.
- вспомогательные Операции с ценными бумагами, обслуживающие другие направления деятельности банка (кредитование ценными бумагами, кредитование на покупку ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, страхование рисков с помощью ценных бумаг (хеджирование), секьюритизацию и т. д.) назовем вспомогательными. Хеджирование - это операция по страхованию от риска изменения стоимости ценных бумаг путем заключения субъектом рынка двух противоположных сделок, в одной из которых он выигрывает от прогнозируемого изменения стоимости, а в другой проигрывает, и таким образом за счет взаимного погашения выигрыша и проигрыша минимизирует последствия риска изменения стоимости ценной бумаги.
9) по способу осуществления операции
- самостоятельно
- используя услуги профессионального посредника.
10) по сроку исполнения
- кассовые
-срочные
Банки могут осуществлять в зависимости от срока исполнения кассовые и срочные сделки. Если сделка подлежит исполнению немедленно или по истечению одного-трех дней, то она является кассовой. Сделка, исполняемая по прошествии более длительного периода, считается срочной.
11) по страновой принадлежности:
- совершаемые на отечественном рынке
- совершаемые на зарубежном
12) по характеру устанавливаемых ценной бумагой отношений между эмитентом (тем кто, выпустил ценную бумагу) и инвестором (тем, кто ее приобрел) выделяют:
- долевые
- долговые
- конвертируемые
- производные ценные бумаги
- деривативы различных уровней.
13) Рефинансирование - это обмен ценных бумаг с истекшим сроком погашения на новые виды ценных бумаг.
14)Своп - это сделки, при которых стороны, участвующие в сделке, договариваются об обмене финансовыми потоками или потоками долевых ценных бумаг (потоки собственности) в будущем.
Свопцион - это опцион на заключение операций своп на определенных условиях. Свопцион является деривативом - финансовым инструментом, создаваемым путем композиции производных ценных бумаг (опцион, своп).