Типы финансовой устойчивости предприятия
Абсолютная
финансовая устойчивость (М) М1=
(1, 1, 1), т. е.
СОС
0;
СДИ
0;
ОИЗ
0.Второй тип
(нормальная финансовая устойчивость)
можно выразить формулой: М2
= (0, 1,1), т.е.
СОС
<0;
СДИ
0;
ОИЗ
0.Третий тип
(неустойчивое финансовое состояние)
устанавливается по формуле: М3
= (О, О, 1), т. е.
СОС
< 0;
СДИ
< 0;
ОИЗ
0.Четвертый
тип (кризисное финансовое положение)
можно представить в следующем виде: М4
- (0, 0, 0), т. е.
СОС
< 0;
СДИ
< 0;
ОИЗ
< 0.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 4.5.
Таблица 4.5 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
|
Наименование показателя |
Что харак-теризует |
Расчет |
Реком знач. |
Интерпретация показателя |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
Долю собственного капитала в валюте баланса |
Кфн = Собственный капитал / Валюта баланса
|
0,6 |
Превышение показателя над рекомендуемым значением указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников |
|
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) |
Соотношение между заемными и собственными средствами |
Кз = Заемный капитал / Собственный капитал |
0,5-0,7 |
Чем больше показатель превышает рекомендуемое значение, тем больше зависимость |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия |
Кфу = Собственный капитал + Долгосрочная кредиторская задолженность |
0,8-0,9 |
Большой удельный вес в структуре баланса собственного капитала и долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. |
Продолжение таблицы 4.5
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Долю собственных оборотных средств в оборотных активах |
Ко = Собственные оборотные средства / Оборотные средства |
0,1 |
Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики |
|
Коэффициент маневренности |
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
Км = Собственные оборотные средства / Собственный капитал |
0,2-0,5 |
Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра |
|
Коэффициент финансовой напряженности |
Долю заемных средств в валюте баланса |
Кфнапр = Заемный каптал / Валюта баланса |
0,4 |
Превышение верхней границы показателя свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников и наоборот. |
|
Коэффициент
с |
Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов |
Кс = Оборотные активы / Внеоборотные активы |
индивид |
Чем выше значение, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы. |
оотношения
мобильных и мобилизованных активовВ таблице 4.6 представлен пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 4.6 – Пример формы для расчета относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
|
Наименование показателя |
Рекомендуемое значение |
Формула |
Расчет |
Интерпретация показателя |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,6 |
Кфн = СК / ВБ
|
Кфн2005(нг) = 3299 / 5594 = 0,59; Кфн2005(кг) = 2861 / 9304 = 0,31; Кфн2006(кг) = 4012 / 15453 = 0,26. |
В начале 2005 года компания независима от заемных источников финансирования. Однако к концу 2005 года такая зависимость появилась, а в 2006 году даже возросла. |
По результатам проведенных расчетов необходимо сформулировать выводы о состоянии финансовой устойчивости компании за анализируемый период и дать необходимые рекомендации.