2. Фпг: понятие и характеристика участников группы

Экономические преобразования в России направлены на создание эффективной системы формирования и использования капитала и денежных потоков предприятий и коммерческих организаций. Одной из важных тенденций реформирования предприятий становится образование и развитие корпоративных форм собственности и, в частности, финансово-промышленных групп (ФПГ).

ФПГ позволяют создать благоприятные условия для централизованного управления финансовыми ресурсами всех участников.

Корпоративные структуры (в форме ФПГ) представляют собой такие добровольные объединения предприятий, которые позволяют строить napтнерские отношения между государством и частными компаниями, крупным и малым (средним) бизнесом; предприятиями и субъектами РФ в лице исполнительных органов власти с использованием финансовых методов концентрации капитала.

В России формирование ФПГ — это объективный процесс, отвечающий интересам государства и частного сектора экономики. Данный процесс позволяет организационно оформить:

• промышленный, торговый и банковский капитал;

• проведение структурной перестройки экономики для преодоления спада производства и перехода к стратегии экономического роста;

• успешную конкуренцию с крупными зарубежными фирмами на внутреннем и внешнем рынках за счет рационального управления ресурсами, издержками и капиталом.

Участниками группы признают юридических лиц, подписавших договор о ее создании, включая учрежденную ими центральную компанию (ЦК). Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных учреждений. Коммерческие банки заинтересованы вкладывать средства не в отдельные предприятия, а в их объединения, имеющие определенные технологические, организационно-экономические и финансовые взаимосвязи.

В состав могут входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, участие которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.

Центральная компания — юридическое лицо, учрежденное всеми участниками договора о создании ФПГ или являющееся по отношению к ним основным обществом и уполномоченным в силу договора на ведение дел группы. Центральная компания — это инвестиционный институт, устав которого должен определять предмет и цели его деятельности и соответствовать условиям договора о создании группы. Центральная компания выступает от имени участников в отношениях, связанных с формированием и деятельностью ФПГ, ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс группы. По обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, предприятия и организации несут солидарную ответственность, особенности исполнения которой определяют в договоре о создании группы.

Органы государственной власти Российской Федерации вправе предоставлять льготы и гарантии финансово-промышленным группам. Центральный банк РФ может также предоставить льготы коммерческим банкам — участникам ФПГ в форме снижения норм обязательного резервирования, понижения других обязательных нормативов для повышения их инвестиционной активности. На практике центральная компания, имеющая статус «открытого акционерного общества», лишена функций реального управления и контроля за деятельностью группы, так как участник, имеющий в ней большую долю в уставном капитале, фактически блокирует невыгодные ему, но отвечающие интересам других участников группы решения. Роль центральной компании часто сводится к представительским функциям, которые характеризуются лоббированием интересов группы в органах исполнительной власти и получением различных льгот. Кроме того, учредители стараются не вносить в уставный капитал центральной компании высоколиквидные активы. Целесообразно законодательно усилить роль центральной компании, предоставив ей полномочия не только сводного учета и отчетности, но и оперативного управления и контроля, четко обозначить ее новый статус и ввести обязательное перекрестное владение акциями между всеми участниками группы в размере не менее 10% от всего объема эмитированных акций.

На начало 2003 г. официально зарегистрированными и включенными в Государственный реестр числилось 104 ФПГ (на начало 1998 г. их было 74), действующих в различных отраслях экономики. Они доказали свою жизнеспособность и при финансовой поддержке государства могли бы обеспечить значительный рост производства в промышленности и сельском хозяйстве.