- •Содержание:
- •Введение:
- •1. Сравнительный анализ инструментов регилированния мировой кредитной системы
- •2. Анализ и оценка динамики показателей эффективности инструментов глобального регулирования кредитной системы за 2010-2014 гг.
- •3. Проблемы и перспективы развития институтов глобального регуллированния в мировой кредитной системе.
- •Заключение:
- •Список использованной литературы:
Заключение:
Как указывает китайский экономист профессор Ши Цзяньсюнь, перераспределение квот отнюдь не изменяет базовые рамки организации и соотношение сил в ней, доля США остаётся прежней, они обладают правом вето: «Соединенные Штаты, как и раньше, руководят порядком МВФ». МВФ предоставляет займы с выдвижением ряда требований — свобода передвижения капиталов, приватизация (в том числе естественных монополий — железнодорожный транспорт и коммунальные услуги), минимизация или даже ликвидация правительственных расходов на социальные программы — на образование, здравоохранение, удешевление жилья, общественный транспорт и т. п.; отказ от защиты окружающей среды; сокращение зарплат, ограничение прав трудящихся; усиление налогового давления на бедных и т. п. В следующей главе рассмотрены проблемы, которые преследуют МФВ уже долгое время. Так же рассмотрены перспективы этой организации.Судя по формулировкам документов форума,его члены понимают меру своей ответственности перед мировым сообществом и стремятся взаимодействовать со всеми заинтересованными сторонами. Мировому сообществу еще предстоит многое сделать для создания такой мировой финансовой системы, которая бы препятствовала проведению безответственной экономической политики, ведущей к накапливанию дисбалансов в мировой экономике. Добиться этого можно при наличии системы эффективныхинститутов, включающей «Группу двадцати».В отличии от развитых стран «Группы двадцати», развивающиеся страны уже предпринимают конкретные шаги в реформировании мировой кредитной системы. В частности, группа стран БРИКС подписали документ о создании Банка развития 15 июля 2014 года. Начало работы банка планируется в 2015—2016 гг. Банк будет в основном специализироваться на инфраструктурных проектах на территориях стран-участниц БРИКС. Также был создан пул валютных резервов (как конкурент МВФ). На первом этапе капитал Банка развития БРИКС составит $10 миллиардов. Штаб-квартиру планируется организовать в Шанхае, а первым президентом банка станет выходец из Индии. Организация может стать конкурентом Всемирного банка и схожих региональных фондов.Международный Валютный Фонд имеет в своём арсенале все инструменты для кредитного регулирования платёжного баланса стран, как развитых, так и развивающихся. Для беднейших стран тоже есть льготное беспроцентное финансирование. Вопрос лишь в том какой ценой достаются эти кредиты. В последнее время кредиты МВФ выдаются заведомо неплатёжеспособным странам с политическими мотивами, это негативно влияет на рейтинг международной организации и говорит о несовершенстве управления ею, в связи с неравномерностью распределения квот. При этом взносы многих развивающихся стран даже превышают взносы развитых. В Группе Всемирного Банка две из пяти организаций занимаются выдачей кредитов на конкретные цели для государств и частных фирм. Эта организация не ставит жёсткие политические условия и её главной целью является не равновесие валютной мировой системы, а искоренение бедности.
Список использованной литературы:
Нормативно–правовая база
Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944).Режим доступа: [http://www.imf.org];
Статьи соглашения Группы всемирного банка; Режим доступа: [http://siteresources.worldbank.org/];
Годовые отчёты Группы всемирного Банка, Режим доступа: [http://web.worldbank.org];
Годовые отчёты Международного валютного фонда, Режим доступа [http://www.imf.org]
Сайт ООН, Режим дотупа[http://www.un.org/ru/]
Учебники и учебные пособия
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, учебник, Л.Н. Красавиной – 2010;
Основы международных валютно-финансовых отношений, учебник, С.В. Котелкин – 1013;
Учебно-методический комплекс по дисциплине "Международные экономические организации" 2012. / Ю.Г. Козак и др. М43 Ю.Г. Козака, С.Н. Лебедевой. - Минск: Из-во Гревцова, 2011. - 368 с.:
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред.Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 608 с.:
научная (Периодическая) литература
Ларионова М.В., Приоритеты стран – членов БРИКС по ключевым проблемам глобального управления// Вестник международных организаций.- [2013] Т. 8 № 4. С. 122–179 Режим доступа: [http://iorj.hse.ru/];
Рахмангулов М. Р., Вклад «Группы двадцати» в реформу международных финансовых институтов/ Вестник международных организаций– [2011] Т. 6 № 4. С. 31–39Режим доступа: [http://iorj.hse.ru/]
Карин Б.., «Группа двадцати» как двигатель прогресса/ Вестник международных организаций–[2013] Т. 8 № 3. С. 46–60Режим доступа: [http://iorj.hse.ru/]
Андерсон Д.., Фискальная консолидация в Еврозоне: как структурные реформы могут облегчить последствия/ Вестник международных организаций–[2014] Т. 9 № 1. С. 19–47Режим доступа: [http://iorj.hse.ru/]
Шелепов А. В., Новые инструменты глобального регулирования в банковском сегменте финансового сектора мировой экономики/ Вестник международных организаций–[2012] Т. 7 № 2. С. 5–29 Режим доступа: [http://iorj.hse.ru/]
Киртон Д. Д., Модель управления «Группой двадцати»/Вестник международных организаций–[2013] Т. 8 № 3. С. 5–30Режим доступа: [http://iorj.hse.ru/]
Сергей Мануков, Жертвоприношение Греции/ Сергей Мануков // Общенациональный деловой журнал "Эксперт". Режим доступа: [http://www.expert.ru];
Михаил Хазин, Анализ проблем, возникающих при попытках реформировать МВФ/ Михаил Хазин // Континенталистъ - новый информационно-политический коллективный блог: [http://cont.ws/];
Справочная литература
Портал «Международный валютный фонд» [Электронный ресурс] / Материал из Википедии – свободной энциклопедии, 2014. - Режим доступа: [http://ru.wikipedia.org/wiki/Международный_валютный_фонд], свободный. - Загл. с экрана. - Яз. рус., англ.;
Официальный сайт организации «Международный валютный фонд», Режим доступа: [http://www.imf.org/external/russian/index.htm];
Официальный сайт организации «Группа всемирного банка», Режим доступа [http://www.worldbank.org/eca/russian/].
ПРИЛОЖЕНИЕ 1.Механизмы финансирования МВФ по состоянию на 2014 г
Кредитный механизм (год введения) |
Цель |
Условия |
Поэтапное осуществление покупок и мониторинг |
КРЕДИТНЫЕ ТРАНШИ И МЕХАНИЗМ РАСШИРЕННОГО КРЕДИТОВАНИЯ | |||
Договоренность о кредите «стэнд-бай» (1952 год) |
Среднесрочная помощь странам, испытывающим краткосрочные трудности финансирования платежного баланса. |
Принятие политики, обеспечивающей уверенность в том, что трудности финансирования платежного баланса государства-члена будут разрешены в течение разумного периода времени. |
Квартальные покупки (фактическое предоставление средств), обусловленные соблюдением критериев реализации и других условий. |
Механизм расширенного кредитования (ЕФФ) (1974 год) (договоренность о расширенном кредитовании) |
Более долгосрочная помощь для поддержки структурных реформ государств-членов в целях преодоления трудностей платежного баланса долгосрочного характера. |
Принятие программы сроком действия до четырех лет, включающей структурные преобразования, с ежегодным подробным представлением мер политики на последующие12 месяцев. |
Квартальные или полугодовые покупки (фактическое предоставление средств), обусловленные соблюдением критериев реализации и других условий. |
Гибкая кредитная линия (ГКЛ) (2009 год) |
Гибкий инструмент использования кредитных траншей для удовлетворения всех потребностей, связанных с финансированием платежного баланса, потенциальных или фактических. |
Очень прочные перспективные макроэкономические детерминанты, основа экономической политики и демонстрируемые в течение определенного времени положительные результаты |
Утвержденные суммы доступны сразу и на весь период действия договоренности при условии завершения среднесрочного обзора по истечении одного года. |
Превентивная линия для предоставления ликвидности (ПЛЛ) (2011 год) |
Инструмент для стран с надежными экономическими детерминантами и обоснованной экономической политикой. |
Прочная основа экономической политики, прочные внешнеэкономические позиции и наличие доступа к рынку, в том числе устойчивость финансового сектора. |
Крупный авансовый доступ при условии проведения обзоров каждые полгода (для ПЛЛ на один-два года). |
СПЕЦИАЛЬНЫЕ МЕХАНИЗМЫ | |||
Инструмент для ускоренного финансирования (РФИ) (2011 год) |
Быстрое предоставление финансовой помощи всем государствам-членам, испытывающим срочные потребности финансирования платежного баланса. |
Усилия по преодолению трудностей платежного баланса (могут включать предварительные меры). |
Прямые покупки без необходимости в полной программе или обзорах. |
ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 1.
МЕХАНИЗМЫ В РАМКАХ ТРАСТОВОГО ФОНДА НА ЦЕЛИ СОКРАЩЕНИЯ БЕДНОСТИ И СОДЕЙСТВИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОМУ РОСТУ, ПРЕДНАЗНАЧЕННЫЕ ДЛЯ ГОСУДАРСТВ-ЧЛЕНОВ С НИЗКИМИ ДОХОДАМИ | |||
Расширенный кредитный механизм (ЕКФ) (2010 год) |
Среднесрочная помощь в преодолении укоренившихся проблем платежного баланса. |
Принятие договоренностей сроком от трех до четырех лет об использовании ЕКФ. программы, поддерживаемые в рамках ЕКФ, основываются на документах по стратегии сокращения бедности (ПРСП), которые готовятся странами с участием заинтересованных сторон и включают меры макроэкономической и структурной политики и политики сокращения бедности. |
Фактическое предоставление средств на полугодовой (иногда квартальной) основе, обусловленное соблюдением критериев реализации и проведением обзоров. |
Механизм кредита «стэнд-бай» (ССФ) (2010 год) |
Удовлетворение краткосрочных потребностей в финансировании платежного баланса и превентивных потребностей. |
Принятие договоренностей ССФ сроком на 12–24 месяца. |
Фактическое предоставление средств на полугодовой (иногда квартальной) основе, обусловленное соблюдением критериев реализации и проведением обзоров (при использовании средств). |
Механизм ускоренного кредитования (РСФ) (2010 год) |
Ускоренная помощь для удовлетворения срочных потребностей в финансировании платежного баланса, когда в программе в рамках кредита верхнего транша нет необходимости или она неосуществима. |
Нет необходимости в программе, основанной на проведении обзоров, или ретроспективно применяемых условий. |
Как правило, однократное фактическое предоставление средств. |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. МВФ: условия обратных покупок (погашения)
Лимиты доступа |
Сборы |
Срок погашения (годы) |
Платежи в счет погашения |
Годовой: 200% квоты; кумулятивный: 600% квоты. |
Ставка сборов плюс дополнительный сбор (200 базисных пунктов с сумм сверх 300% квоты; дополнительно 100 базисных пунктов, если непогашенный кредит превышает 300 процентов квоты в течение более чем 3 лет). |
3¼–5 |
Ежеквартальные |
Годовой: 200% квоты; кумулятивный: 600% квоты. |
См. выше. |
4½–10 |
Полугодовые |
Лимиты доступа отсутствуют. |
См. выше. |
3¼–5 |
Ежеквартальные |
250% квоты на шесть месяцев; 500% квоты доступно по утверждении договоренностей на одиндва года; в совокупности 1000% квоты после 12 месяцев удовлетворительного прогресса. |
См. выше. |
3¼–5 |
Ежеквартальные |
Годовой: 50% квоты; кумулятивный: 100% квоты. |
См. выше. |
3¼–5 |
Ежеквартальные |
Годовой: 100% квоты; кумулятивный: 300% квоты |
0% до конца 2014 года. |
5½–10 |
Полугодовые |
Годовой: 100% квоты; кумулятивный: 300% квоты; превентивные договоренности: годовой — 75% квоты и среднегодовой — 50% квоты |
См. выше. |
4–8 |
Полугодовые |
Годовой: 25% (в период шоков: 50% квоты); кумулятивный (за вычетом погашений по графику): 100% (в период шоков: 125% квоты). |
См. выше. |
5½–10 |
Полугодовые |
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. МВФ:новые договоренности по основным механизмам и увеличение существующих договорённостей (млн СДР) 2010-2014 гг
Государство-член |
2010 финансовый год |
2011 финансовый год |
2012 финансовый год |
2013 финансовый год |
2014 финансовый год |
Республика Армения |
165,6 |
133,4 |
- |
- |
82,2 |
Албания |
- |
- |
- |
- |
295,4 |
Антигуа и Барбуда |
- |
81 |
- |
- |
- |
Ангола |
858,9 |
- |
- |
- |
- |
Беларусь |
651,4 |
- |
- |
- |
- |
БЮР Македония |
- |
413,4 |
- |
- |
- |
Босния и Герцеговина |
1014,6 |
- |
- |
338,2 |
135,3 |
Кипр |
- |
- |
- |
- |
891 |
Колумбия |
6966 |
- |
- |
- |
3 870,00 |
Греция |
- |
26432,9 |
23 785,30 |
- |
- |
Гондурас |
- |
64,8 |
- |
- |
- |
Грузия |
270 |
- |
125 |
- |
- |
Доминиканская Республика |
1094,5 |
- |
- |
- |
- |
Ирак |
2376,8 |
- |
- |
- |
- |
Иордания |
- |
- |
- |
1 364,00 |
- |
Ирландия |
- |
19465,8 |
- |
- |
- |
Колумбия |
- |
2322 |
3 870,00 |
- |
- |
Косово |
- |
92,7 |
91 |
- |
- |
Мальдивы |
49,2 |
- |
- |
- |
- |
Мексика |
31 528,00 |
47 292,00 |
- |
47 292,00 |
- |
Mарокко |
- |
- |
- |
4 117,40 |
- |
Молдова |
184,8 |
- |
- |
- |
|
Португалия |
- |
- |
23 742,00 |
- |
- |
Пакистан |
2067,4 |
- |
- |
- |
4 393,00 |
Польша |
13 690,00 |
32 856,00 |
- |
22 000,00 |
|
Румыния |
11 443,00 |
3 090,60 |
- |
- |
1 751,30 |
Сальвадор |
513,9 |
- |
- |
- |
- |
Сент-Киттс и Невис |
- |
- |
52,5 |
- |
- |
Сербия |
2268,3 |
- |
935,4 |
- |
- |
Сейшельские Острова |
19,8 |
- |
- |
- |
- |
Тунис |
- |
- |
- |
- |
1 146,00 |
Украина |
- |
10000 |
- |
- |
10 976,00 |
Шри-Ланка |
1653,6 |
- |
- |
- |
- |
Ямайка |
820,5 |
- |
- |
- |
615,4 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. МВФ:утвержденные договоренности и договоренности, доступ по которым был повышен, в рамках Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту 2010-2014 гг
Государство-член |
2010 финансовый год |
2011 финансовый год |
2012 финансовый год |
2013 финансовый год |
2014 финансовый год |
Афганистан |
- |
- |
85 |
- |
- |
Бенин |
9,3 |
74,3 |
- |
- |
- |
Буркина-Фасо |
33,1 |
46,2 |
- |
36,1 |
27,1 |
Бурунди |
- |
- |
35 |
- |
- |
Бангладеш |
- |
- |
640 |
- |
- |
Гвинея-Бисау |
- |
22,4 |
- |
- |
- |
Гвинея |
- |
- |
128,5 |
- |
- |
Гондурас |
- |
64,8 |
- |
- |
- |
Гамбия |
4,7 |
- |
- |
18,7 |
|
Гаити |
65,5 |
41 |
- |
- |
- |
Гана |
387,5 |
- |
- |
- |
- |
Гренада |
13,2 |
- |
- |
- |
- |
Джибути |
- |
- |
9,5 |
- |
- |
Демократическая Республика Конго |
346,5 |
- |
- |
- |
- |
Замбия |
171,2 |
- |
- |
- |
- |
Йемен |
|
243,5 |
- |
- |
- |
Коморские Острова |
13,6 |
- |
- |
- |
- |
Кыргызская Республика |
- |
- |
66,6 |
- |
- |
Кот д’Ивуар |
- |
- |
390,2 |
- |
- |
Кения |
- |
325,7 |
162,8 |
- |
- |
Лесото |
- |
41,9 |
8,7 |
- |
- |
Либерия |
- |
- |
8,9 |
51,7 |
- |
Малави |
52,1 |
- |
- |
104,1 |
- |
Мали |
- |
- |
55 |
- |
30 |
Мавритания |
77,3 |
- |
- |
- |
- |
Молдова |
184,8 |
- |
- |
- |
- |
Мальдивы |
8,2 |
- |
- |
- |
- |
Мозамбик |
113,6 |
- |
- |
- |
- |
Нигер |
- |
- |
79 |
- |
- |
Сенегал |
72,8 |
- |
- |
- |
- |
Сан-Томе и Принсипи |
- |
- |
- |
2,6 |
- |
Соломоновы Острова |
- |
12,5 |
5,2 |
1 |
- |
Сьерра-Леоне |
10,4 |
31,1 |
- |
|
62,2 |
Танзания |
218,8 |
- |
- |
149,2 |
- |
Таджикистан |
- |
26,1 |
- |
- |
- |
Того |
- |
11 |
- |
- |
- |
Центральноафриканская Республика |
25,1 |
- |
- |
41,8 |
- |
Эфиопия |
153,8 |
- |
- |
- |
- |
ПРИЛОЖЕНИЕ 5. Кредитование Всемирного Банка в разбивке по тематическим направлениям 2010-2014 финансовые годы в миллионах долларов США
ТЕМАТИЧЕСКОЕ НАПРАВЛЕНИЕ |
2014 ф.г. |
2013 ф.г. |
2012 ф.г. |
2011 ф.г. |
2010 ф.г. |
Управление экономикой |
955 |
484 |
1293 |
655 |
3950 |
Охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов |
3883 |
2470 |
3997 |
6102 |
4337 |
Развитие финансового и частного секторов |
8028 |
4380 |
4743 |
7981 |
17726 |
Развитие людских ресурсов |
5192 |
4348 |
4961 |
4228 |
8421 |
Управление государственным сектором |
5252 |
3790 |
4035 |
4518 |
5750 |
Укрепление правовой системы |
291 |
590 |
126 |
169 |
207 |
Развитие сельских районов |
6437 |
4651 |
5443 |
5636 |
5004 |
Социальное развитие, гендерное равноправие и социальная интеграция |
1064 |
1310 |
1247 |
908 |
952 |
Социальная защита и управление рисками |
3585 |
3956 |
3502 |
5691 |
5006 |
Торговля и интеграция |
1643 |
2707 |
1872 |
2604 |
1818 |
Городское развитие |
4511 |
2861 |
4118 |
4514 |
5575 |
ВСЕГО ПО ТЕМАТИЧЕСКИМ НАПРАВЛЕНИЯМ |
40843 |
31547 |
35335 |
43006 |
58747 |
В том числе со стороны МБРР |
18 604 |
15 249 |
20 582 |
26 737 |
44 197 |
В том числе со стороны МАР |
22 239 |
16 298 |
14 753 |
16 269 |
14 550 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 6. Кредитование Всемирного Банка в разбивке по секторам 2010-2014 финансовые годы в миллионах долларов США
СЕКТОР |
2014 ф.г. |
2013 ф.г. |
2012 ф.г |
2011 ф.г |
2010 ф.г. |
Сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство |
3 059 |
2 112 |
3 134 |
2 128 |
2 618 |
Образование |
3 457 |
2 731 |
2 959 |
1 733 |
4 945 |
Энергетика и горнодобывающая промышленность |
6 689 |
3 280 |
5 000 |
5 807 |
9 925 |
Финансы |
1 984 |
2 055 |
1 764 |
897 |
9 137 |
Здравоохранение и другие услуги в социальной сфере |
3 353 |
4 363 |
4 190 |
6 707 |
6 792 |
Промышленность и торговля |
1 807 |
1 432 |
1 352 |
2 167 |
1 251 |
Информация и связь |
381 |
228 |
158 |
640 |
146 |
Государственное управление и судебно-правовая система |
8 837 |
7 991 |
8 728 |
9 673 |
10 828 |
Транспорт |
6 946 |
5 135 |
4 445 |
8 638 |
9 002 |
Водоснабжение, канализация, защита от паводков |
4 332 |
2 220 |
3 605 |
4 617 |
4 103 |
ВСЕГО ПО СЕКТОРАМ |
40 843 |
31 547 |
35 335 |
43 006 |
58 747 |
В том числе со стороны МБРР |
18 604 |
15 249 |
20 582 |
26 737 |
44 197 |
В том числе со стороны МАР |
22 239 |
16 298 |
14 753 |
16 269 |
14 550 |