Лекция 2.3. Рейтинги и индексы КСО

Одним из наиболее распространенных инструментов оценки взаимодействия компаний с обществом выступают рейтинги социальной ответственности (или социальные рейтинги), показывающие уровень социальной ответственности компании в рамках принятой оценочной шкалы. Отличаются они набором показателей социальной ответственности, методикой сбора информации и оценкой показателей.

Зарубежные рейтинговые индексы можно разделить на две группы: нефондовые и, соответственно, фондовые индексы КСО¹.

Нефондовые индексы используются для сравнительного позиционирования, главным образом, социальных аспектов деятельности компании.

- Нефондовый индекс корпоративной ответственности CPI (Corporate Philanthropy Index) присвоен более чем 350 компаниям США и Канады. Он основывается на оценке деятельности компании различными группами заинтересованных сторон. Максимальная величина CPI равна 5,0. если компании присвоен CPI, равный 4,0 и выше, то это является свидетельством ее высокой социальной ответственности (для Канады и США среднее значение CPI – 3,8). Индексирование целесообразно проводить каждые 2-3 года².

- Другим примером нефондового индекса является социальный индекс SI (Social Index), разработанный Министерством социальной политики Дании в 2000 году. При оценке данным методом основное внимание уделяется кадровой политике, социальным программам и преодолению различных форм дискриминации на рабочем месте. Индекс SI позволяет показать степень ответственности компании по отношению к сотрудникам и «внешним» группам заинтересованных сторон. Результатом оценки является численное значение от 0 до 100. Компании, у которых значение индекса превышает 60, получают право размещать специальный знак социально ответственной компании на упаковке своих товаров, в годовом отчете и т. д³.

Фондовые индексы помимо социальных, учитывают так же и финансовые, этические, экологические аспекты. К ним относятся:

• семейства индексов Dow Jones по устойчивому развитию DJSI (Dow Jones Sustainability Index);

• «этические» индексы FTSE4Good;

• индексы KLD и т. д.

Индексы устойчивости из семейства Dow Jones строятся на принципах отбора лучших компаний в своей отрасли из базовых индексов (best-in-class approach). Анализируются все промышленные группы, но если наивысший балл, который набрала в своей группе компания, меньше одной пятой от максимально возможной оценки, тогда из дальнейшего рассмотрения исключается вся промышленная группа. Оценка компаний производиться по следующим направлениям:

• экономическая основа для устойчивого развития компании (не ее финансовые результаты, а более долгосрочные характеристики, такие как организационная структура, система управления, интеллектуальный капитал, способность к инновациям и т. п.);

• активность компании в социальной сфере;

• мероприятия, направленные на защиту окружающей среды.

Специализированные индексы DJSI так же исключают компании, извлекающие прибыль от производства алкоголя, табака, оружия и военного снаряжения, а так же занятые в игорном бизнесе. По каждой из 64 промышленных групп определяются компании, набравшие наивысший балл по критериям устойчивости и корпоративной ответственности. Такая информация представляет все больший интерес, как для общественности, так и для инвесторов, которые учитывают эти показатели при принятии инвестиционных решений.

Dow Jones Sustainability Indexes включают мировые индексы устойчивости Dow Jones Sustainability World Indexes (10% лучших с точки зрения устойчивости и корпоративной ответственности компаний из крупнейших 2500 компаний, составляющих индекс Dow Jones Global Index) и европейские Dow Jones STOXX Sustainability Indexes (лучшие 20% компаний, составляющих индекс Dow Jones STOXX 600 Index)⁴.

Значимый вклад в разработку социальных фондовых индексов внесла американская компания KLD Research &Analytics. Общепризнанный и самый известный социально ориентированный индекс этой компании – Domini Social Index (DSI) 400 – был учрежден в 1990г. Это взвешенный по капитализации индекс 400 компаний, отобранных с помощью социальных и экологических критериев. Среди отсекающих фильтров, использующихся при формировании расчетной базы DSI 400, - производство оружия, алкоголя, табака, ядерная энергетика и азартные игры. Данный подход имеет неоспоримые преимущества перед экспертами. Во-первых, он ориентируется на оценку основной деятельности компании, что существенно важнее, чем, например, оказание благотворительной помощи. Во-вторых, оценка производится по объективным показателям, легко проверяемым любыми заинтересованными сторонами.

Фондовые социальные индексы группы FTSE4Good были разработаны компанией FTSE (совместное предприятие Financial Times и лондонской фондовой биржи LSE) в 2001 г. Отбор составляющих для включения в индексы FTSE4Good производится из компаний, представленных в расчетной базе одного из двух базовых индексов: FTSE Developed Index (индекс ведущих мировых компаний) и FTSE All-Share Index (индекс всех 757 британских компаний, акции которых торгуются на LSE). Сразу из рассмотрения исключаются компании, принадлежащие к «запрещенным» отраслям (производство оружия, табачная и алкогольная промышленность, добыча и обработка урана). Компании, попавшие в первичную обработку из базовых индексов, подвергаются дальнейшему «просеиванию» через специальные фильтры FTSE4Good по трем направлениям:

• деятельность по защите окружающей среды;

• социальная политика и отношения с заинтересованными лицами, включая акционеров, служащих, потребителей;

• соблюдение прав человека.

Таким образом, во всех рейтингах используется «отсев» компаний, не удовлетворяющих установленным требованиям и анализ деятельности компании по ряду направлений (экономическая, экологическая, социальная составляющие и соблюдение прав человека).

Российские рейтинги

Уровень социальной ответственности российских компаний в рамках принятой оценочной шкалы показывает

1. национальный рейтинг «Ответственное лидерство», подготовленный в 2007г. проектным бюро «Деловая культура» при поддержке Центра ситуационного анализа Счетной палаты РФ и Национального центра социального мониторинга.

Российский рейтинг отражает требования международных стандартов (в ходе работы над проектом проводились консультации с международными центрами социальной отчетности — Глобальной инициативой по отчетности (GRI) и Институтом AccountAbility) и составлен по методике глобального рейтинга на основе анализа открытой корпоративной информации об управлении социальными аспектами бизнеса.

Задача рейтинга «Ответственное лидерство» — продвижение опыта ведущих российских компаний, которые последовательно выстраивают внутренние механизмы реализации принципа социальной ответственности, закладывают предпосылки для эффективного участия в программах национального и регионального развития⁵.

Система «фильтров» включает 120 позиций и отражает присутствие компании в таких сферах, как социальная миссия и стратегическое планирование, управление инновациями и программами повышения производительности, управление программами в сфере развития человеческого капитала и охраны окружающей среды, управление социальным взаимодействием. Рейтинг построен на основе анализа публичной корпоративной информации. Ее наличие и качество так же служит важным «фильтром», позволяющим выделить группу компаний-лидеров⁶.

Результаты первого выпуска рейтинга представлены по группам из пяти уровней. В список первых двух групп (A и B) вошли 13 компаний:

Группа А: «Газпром», «Лукойл», ГМК «Норильский Никель», РАО «ЕЭС России», «Российские железные дороги», РУСАЛ;

Группа В: Магнитогорский металлургический комбинат (В+), Новолипецкий металлургический комбинат (В+), «Северсталь» (В), СУЭК (В+), «Татнефть» (В), Холдинг ТНК-ВР (В+), Трубная металлургическая компания (В)⁷.

2. Международное проектное Бюро «Деловая культура»

Российская часть AccountAbility Rating (всемирный рейтинг AccountAbility Institute). В рейтинге представлены 50 крупнейших российских компаний, публикующих социальную отчетность. Основанием для участия компании в рейтинге является место в рейтинге первых 50 по величине активов предприятий России. Впервые рейтинг составлен в 2006 году в сотрудничестве с опубликовавшим его журналом Fortune International.

Автор рейтинга - Институт социальной и этической отчетности AccountAbility (Великобритания) совместно Международным проектным Бюро «Деловая культура» и при поддержке PriceWaterhouse Coopers.

3. Независимое Экологическое Рейтинговое Агентство

НЭРА специализируется на социально-экологическом аспекте социальной ответственности и является автором нескольких рейтингов социально-экологической ответственности: рейтинги по уровню интегральных экологических издержек (2006, 2004/2003, 2003/2000 годы). НЭРА применяет различные способы ранжирования: по отношению к суммарным на территории России, либо по отношению к издержкам за предыдущий период.

Для предприятий, не располагающих производством, НЭРА разработало специализированный рейтинг. Название рейтинга: список банков, контролирующих социально-экологические достижения своих клиентов. Основанием для участия в рейтинге является инициативное заявление компании.

Все рейтинги публикуются в справочнике «Социально-экологическая ответственность и рейтинги российского бизнеса».

Автор рейтинга - Независимое Экологическое Рейтинговое Агентство (совместно с центром Минэкономразвития России - ВНКЦ "Север")

4. «РИД-Эксперт РА» .

К разработке рейтингов социальной ответственности российских предприятия Рейтинговое Агентство «Эксперт» приступило в 2003 г. Первым из рейтингов Агентства является рейтинг экологической ответственности, позволяющий оценить эффективность природоохранной деятельности. Методика рейтинга получила одобрение Всемирного фонда дикой природы и других неправительственных экологических организаций. В настоящее время рейтинги экологической ответственности присвоены 30 компаниям.

В 2004 г. Агентство в консорциуме с Российским институтом директоров (РИД) приступило к выполнению проекта "Национальный рейтинг корпоративного управления". Особенностью этого проекта является широкий охват отечественных компаний, что позволяет сформировать суждение о качестве корпоративного управления в практически всех российских акционерных обществах, представляющих интерес для портфельного инвестора. В настоящее время рейтинг корпоративного управления консорциума «РИД-Эксперт РА» присвоен 150 компаниям. Основанием для участия в рейтинге является инициативное заявление компании.

Национальный рейтинг корпоративного управления содержит информацию об уровне, присвоенном объекту рейтинга (A, B, C), стадии присвоения (присвоен, подтвержден, повышен, понижен), и наличии обратной связи с предприятием.

Автор рейтинга - « РИД-Эксперт Рейтинговое Агентство» совместно с Российским институтом директоров.