Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитала и его динамика за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г., тыс. р.	2009 г. тыс. р.	2010 г. тыс.р.	Отклонение, (2009 от 2008) тыс. р	Динамика (2009 к 2008), %	Отклонение, (2010 от 2009) тыс. р	Динамика (2010 к 2009), %
1	2	3	4	5	6	7	8
Первый способ расчета
1. Собственный капитал	78513	90078	91163	11565	114,7	1085	101,2
2. Долгосрочные обязательства	-	21	12	21	-	-9	57,1
3. Итого собственный и долгосрочный заемный капитал	78513	90099	91175	11586	114,8	1076	101,2
4. Основной капитал	49123	51167	57994	2044	104,2	6827	113,3
5. Величина собственного оборотного капитала	29390	38932	33181	9542	132,5	-5751	85,2
Второй способ расчета
1. Запасы	14952	16046	19832	1094	107,3	3786	123,6
2. НДС по приобретенным ценностям	37	-	-	-37	-	-	-
3. Дебиторская задолженность	11080	12067	14247	987	108,9	2180	118,1
4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
5. Денежные средства	13034	22487	10712	9453	172,5	-11775	47,6
6. Прочие оборотные актвы	-	-	-	-	-	-	-
7. Итого оборотных (текущих) активов	39103	50600	44791	11497	129,4	11497	88,5
8. Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-	-
9. Кредиторская задолженность	9713	11668	11610	1955	120,1	-58	99,5
1	2	3	4	5	6	7	8
10. Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-
11. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
12. Резервы предстоящих платежей	-	-	-	-	-	-	-
13. Итого краткосрочных обязательств (текущих пассивов)	9713	11668	11610	1955	120,1	-58	99,5
14. Величина чистого оборотного капитала	29390	38932	33181	9542	132,5	-5751	85,2
15. Удельный вес собственного (чистого) оборотного капитала в общей сумме оборотных активов, %	75,16	76,94	74,08	1,78	-	-2,86	-

Вывод.

Рассчитав величину чистого оборотного капитала двумя способами и убедившись, что полученные результаты идентичны, мы проанализировали данные и убедились, что удельный вес оборотного капитала в общей сумме оборотных активов за период 2008-2010 гг. оставался примерно на одинаковом уровне.

Методические указания

1 способ. Наличие собственных оборотных средств определяется как:

СОС = СК – Ос.К,

где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал (итог раздела «Капитал и резервы», стр. 490);

Ос.К – основной капитал (итог раздела «Внеоборотные активы», стр. 190).

Если организация использует долгосрочные займы и кредиты, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо учитывать долгосрочные обязательства. Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств. Поэтому вполне оправданно в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:

СОС = (СК + ДК) – Ос.К,

где ДК - долгосрочные займы и кредиты (итог раздела «Долгосрочные пассивы», стр. 590).

2 способ. Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим путем:

СОС = ТА – ТП,

где ТА – текущие активы (итог раздела «Оборотные активы»);

ТП – текущие пассивы (итог раздела «Краткосрочные пассивы»).

В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название «чистого оборотного капитала», «рабочего капитала».

Задание 3. Оценка ликвидности баланса.

Оценить уровень ликвидности и платежеспособности организации за период исследования посредством:

1) анализа ликвидности баланса (табл. 5.1, 5.2, 5.3);

2) вычисления показателей текущей и перспективной ликвидности организации;

3) анализа относительных показателей ликвидности (табл. 6).

Методические указания

В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности организации осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: статьи актива баланса «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» (∑строк 250, 260);

А2 – быстрореализуемые активы: статья актива баланса «Краткосрочная дебиторская задолженность» (стр. 240);

А3 – медленно реализуемые активы: статьи актива баланса «Запасы», «НДС по приобретенным ценностям», «Долгосрочная дебиторская задолженность», «Прочие оборотные активы» (∑строк 210, 220, 230, 270);

А4 – труднореализуемые активы: итог раздела «Внеоборотные активы» (стр. 190).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее срочные обязательства: статья пассива баланса «Кредиторская задолженность» (стр. 620);

П2 – краткосрочные пассивы: статьи пассива баланса «Краткосрочные кредиты и займы», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Прочие краткосрочные обязательства» (∑строк 610, 630, 660);

П3 – долгосрочные пассивы: итог IV раздела пассива баланса «Долгосрочные обязательства», статьи пассива баланса «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих платежей», (∑строк 590, 640, 650);

П4 – постоянные пассивы: итог раздела «Капитал и резервы» (стр. 490).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1;

А2 П2;

А3 П3;

А4П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение трех первых неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств. Если любое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2),

ТЛ₂₀₀₈ = 24093-9713 = 14380,

ТЛ₂₀₀₉ = 34533-11668 = 22865,

ТЛ₂₀₁₀ = 23546-11610 = 11936.

Т.е. наибольшей текущей ликвидности ОАО «Хлебозавод №7» обладало в 2009 году.

2) перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности; на её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность:

ПЛ = А3-П3,

ПЛ₂₀₀₈ = 15010,

ПЛ₂₀₀₉ = 16046,

ПЛ₂₀₁₀ = 21233.

Т.о. перспективная платежеспособность повышалась из гола в год и в 2010 году составила наибольшее значение.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет относительных коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

К_а.л = (ДС+КФВ)/КО,

где ДС – денежные средства (стр. 260);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

КО – краткосрочные обязательства (∑строк 610, 620, 630, 660).

2. Коэффициент срочной (критической) ликвидности

К_с.л. = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО,

где ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность).

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)

К_т.л. = ТА/КО,

где ТА – текущие активы (итог раздела актива баланса «Оборотные активы»).

4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

К_л.м.=З/КО,

где З – запасы (стр. 210).

Коэффициенты ликвидности характеризуют достаточность видов оборотных средств для погашения краткосрочных долгов.

Коэффициенты ликвидности могут быть оптимальными, если оборотные активы имеют следующую структуру (для производственной организации):

запасы = 66-67 %;

дебиторская задолженность = 26-27 %;

ДС и КФВ = 6-7 %.

Задание 4. Анализ финансовой устойчивости.

Дать характеристику финансовой устойчивости организации за анализируемый период, рассчитав систему абсолютных и относительных показателей.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости отразить в аналитической таблице 7.

Исходные данные и результаты расчетов системы относительных показателей финансовой устойчивости отразить в аналитической таблице 8.

Таблица 7