Министерство образования и науки российской федерации

Волжский политехнический институт (филиал)

Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования "Волгоградский государственный технический университет"

Кафедра «Экономика и менеджмент»

Самостоятельная работа по оценке бизнеса

Часть 2 (факторы, влияющие на стоимость бизнеса)

Выполнил:	студент гр. ВЭ – 513 Ткачева Е.А.
Проверил:	к.э.н. Иевлева Н.В.

Волжский 2012

1 Краткая характеристика оао «нпг» СадыПридонья»

Открытое акционерное общество «Национальная продовольственная группа «Сады Придонья» (далее ОАО «НПГ «Сады Придонья») - это предприятие, осуществляющее выращивание сельскохозяйственной продукции для ее последующей переработки и производства соковой продукции, продукции детского питания (соки и пюре) для детей первого года жизни.

ОАО «НПГ «Сады Придонья» начало свою деятельность в октябре 2005 года. ОАО «НПГ «Сады Придонья» - технологически оснащенное современное предприятие, является передовым и перспективным производством, наращивающим свои объемы и расширяющими свою производственную сферу деятельности.

Основными видами деятельности ОАО «НПГ «Сады Придонья» являются:

• производство сельскохозяйственной продукции,

• переработка сельскохозяйственной продукции,

• реализация произведенной и переработанной продукции,

• производство и реализация продуктов детского питания,

• производство и реализация соковой продукции и иных напитков,

• хранение и реализация сельскохозяйственной продукции,

• оптовая и розничная торговля продовольственными товарами,

• торговая, торгово-закупочная, посредническая, комиссионная деятельность, в том числе организация предприятий розничной торговли, маркетинговые исследования и анализ рынка товаров и услуг.

• инвестиции, путем создания новых предприятий или приобретения пакетов акций (долей, паев) существующих предприятий,

• транспортно-экспедиционное обслуживание,

• организация общественного питания,

• внешнеэкономическая деятельность.

2 Факторы, влияющие на стоимость бизнеса «СадыПридонья»

На стоимость бизнеса предприятий влияют внешние и внутренние факторы, которые входят в состав внешней и внутренней среды организации. К внешним факторам относятся факторы макро- и микросреды.

2.1 Внешние факторы

2.1.1 Факторы макросреды

Макросреда - это совокупность факторов, на которые руководство предприятия повлиять не может и должно учитывать для того, чтобы устанавливать и поддерживать с клиентами отношения сотрудничества.

Это общеэкономическое состояние, правовое регулирование, политическая, социальная и научно-техническая составляющие.

Рассмотрим внешние факторы (макроуровень), которые оказали наиболее существенное влияние на стоимость бизнеса ОАО «НПГ «Сады Придонья» в анализируемом периоде – 2009-2011 гг.

Российская экономика сейчас находится на стадии, когда для ускорения роста необходимы структурные изменения. Главной задачей этих изменений, является создание условий для роста конкуренции. Для этого нужно снизить бюрократические барьеры для бизнеса, а также уровень коррупции и ограничить роль крупных государственных монополий. Необходимо переходить к стимулированию предложения, в том числе за счет снижения налоговой нагрузки.

Основной вклад в формирование отрицательного сальдо ввоза-вывоза капитала по итогам 2011 года внес нефинансовый сектор экономики - 57,9 миллиарда долларов; банковский сектор продемонстрировал - 26,2 миллиарда долларов США.

По мнению специалистов это связано, прежде всего с неразвитостью институтов рынка, уходом капитала в оффшоры и с опасениями инвесторов по поводу новых кризисных процессов в 2012 году: инвесторы выводят средства в наименее рискованные активы, в первую очередь, в США, а также в страны ЕС. Даже недавнее снижение инвестиционного рейтинга США в августе 2011 года не сделало их финансовые инструменты более рискованными по отношению к активам в других странах.

Отметим в свою очередь, что последний раз приток капитала в Россию наблюдался до кризиса в 2007 году (81,7 миллиарда долларов США). В 2009 году отток капитала достиг 56,9 миллиарда долларов США, а в 2010-м - 35,3 миллиарда долларов США. Впрочем, у процесса оттока капитала есть и положительный момент: инфляция в 2011 году была самой низкой в новейшей истории России..(6,1%)

Так, по итогам 2011 года наблюдался более существенный рост, чем в 2010 году, в следующих областях: сельское хозяйство, инвестиции в основной капитал, строительство, ввод в действие жилых домов, оборот розничной торговли, объем платных услуг населению, импорт.

В свою очередь по таким направлениям как экспорт (в натуральном выражении), реальные доходы населения, промышленное производство, потребительские цены динамика развития снизилась по сравнению с 2010 годом.

В начале 2009 года с развитием финансового кризиса, падением цен на нефть и ростом курса мировых валют к рублю, а также по причинам снижения уровня жизни населения, увеличения уровня безработицы привели к тому, что рынок соков показал отрицательную динамику. Отрицательная динамика рынка была обусловлена подорожанием сокового сырья на мировом рынке, действием внутренних заградительных пошлин на импорт. Вслед за ростом себестоимости продукции, произошел рост цен на натуральные соки и нектары в торговле. Потребители начали отказываться от дорогих соков в пользу сокосодержащих напитков. Стоимостный объем продаж нектаров и соковых напитков впервые превысил объем продаж натуральных соков.

За первую половину 2009 года объем рынка в натуральном выражении сократился по различным оценкам от 8,7% (данные AC Nielsen) до 14% (данные «Бизнес Аналитика»). За период январь-апрель 2010 года, по данным AC Nielsen, рынок потерял 5% в натуральном и 1% в стоимостном выражении по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. Всего за 2009 год темпы роста рынка соковой продукции показали отрицательный результат, сократившись по сравнению с 2008 годом на 12,7%. Данная ситуация объясняется в первую очередь последствиями финансово-экономического кризиса, хотя ряд специалистов отмечали начало процесса насыщения рынка.

В 2010 году объем рынка в натуральном выражении остался практически на том же уровне - 2,79 млрд. литров, что выше показателя 2009 года всего на 1%. Эксперты связывают это явление с ростом объемов импортируемой продукции.

Вопреки некоторым прогнозам о возможной стагнации, в 2011 г. рынок прибавил 11% и достиг объема 3,1 млрд. литров - по данным Российского Союза производителей соков – таким образом, уже со второй половины 2010 года рынок стал уверенно выходить на докризисный уровень. (рисунок 1) На сегодняшний день, по мнению экспертов, объем производства соковой продукции в России – четвертый по величине после США, Германии и Китая.

В 2011 году цены на соковые концентраты в мире выросли, что привело к увеличению себестоимости сока в пакете, которая сейчас составляет 58-60% отпускной цены. 

Эксперты прогнозируют негативные последствия резкого увеличения стоимости сырья и дальнейшего удорожания стоимости рекламного времени - это приведет к сокращению темпов роста в 2012г. Также на сдерживание роста повлияет и естественное насыщение рынка. Эксперты прогнозируют рост рынка в 2012 году на уровне 5%. Это может оказать негативные последствия на стоимость бизнеса ОАО «НПГ Сады придонья».

РисуРИ

Рисунок 1 – Объем рынка соков в натуральном выражении, Россия, 2000-2011 г.г, млрд.л.

Рост рынка соков в России обеспечивается, в основном, за счет низкоценового и массового сегментов, это объясняет зависимость спроса на продукцию от размера города и уровня развитости региона страны. Именно поэтому рынок соков в Москве и Санкт-Петербурге уже в 2009 году оказался на уровне насыщения, в 2010 – 2011 гг. эта тенденция продолжилась.

В условиях текущей ситуации эксперты и аналитики рынка не ожидают скорого абсолютного насыщения рынка в масштабах всей страны – по их мнению, этот процесс продлится еще несколько лет.

К существенным событиям, факторам внешней среды, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на стоимость бизнеса ОАО «НПГ Сады придонья» в будущем относятся:

·     падение уровня жизни населения;

·     усиление мирового финансового кризиса;

·  резкое падение курса рубля по отношению к доллару США и евро, которое вызовет повышение себестоимости продукции, производимой ОАО «НПГ Сады придонья», т. к. часть цен на сырье установлена в иностранной валюте, тогда как цены на продукцию — в валюте РФ;

·    рост стоимости сырья и материалов.

По мнению экспертов, дальнейший рост рынка соков будет происходить за счет экспансии в регионы, и одним из факторов успеха в этом направлении является развитая инфраструктура, которая, в свою очередь, требует значительных капиталовложений.

К существенным факторам внешней среды, которые могут улучшить результаты деятельности ОАО «НПГ Сады Придонья», относится укрепление курса рубля по отношению к доллару, так как это вызовет снижение себестоимости продукции ОАО «НПГ Сады Придонья». Также результаты деятельности будут улучшаться по мере роста уровня жизни населения.

В 2010 году ОАО «НПГ Сады Придонья» реализовало плодов в свежем виде на 498 тонн на сумму 10 659 тыс.рублей,. В 2011 году реализовано продукции собственного производства и продуктов ее переработки на сумму 193 742 тыс. рублей средняя цена реализации составила — 21 руб. 40 коп.

Относительно 2009 года выручка от реализации товаров, работ, услуг в 2010 году уменьшилась в 3,7 раза, что составляет 110304 тыс. рублей, при этом затраты на производство сократились на 90 128 тыс. рублей. Относительно 2010 года выручка от реализации товаров, работ, услуг в 2011 году увеличилась в 1,92 раза, и составила 211 355 тыс рублей. При этом в 2011 г затраты на производство сократились в 1,2 раза.

По итогам работы за 2010 год ОАО «НПГ Сады Придонья» получило убыток в размере 20 876 тыс. рублей. Основной причиной получения убытка послужили неблагоприятные погодные условия. В связи с засухой был недополучен урожай, а сумма полученного застрахованного возмещения не компенсировала понесенных в 2010 году затрат на производство.

По итогам работы за 2011 год ОАО «НПГ Сады Придонья» получило прибыль в размере 28 291 тыс руб. В 2011 году ОАО «НПГ Сады Придонья» получило субсидии из бюджета в размере 25 082 тыс. рублей, в том числе из бюджета субъектов 7 164 тыс. рублей, из федерального бюджета в размере 17 918 тыс. рублей. Субсидии были израсходованы на закладку и выращивание многолетних насаждений в сумме 16 997 тыс. рублй, на компенсацию части расходов по страхованию урожая в размере 5 521 тыс рублей, и на прочие цели (в том числе компенсация расходов на электроэнергию) 2 564 тыс. рублей.

Наблюдается тенденция увеличения объема (рисунок 2) продаж это положительно повлияет на стоимость бизнеса ОАО «НПГ Сады Придонья».

Рисунок 2 - Динамика выручки от реализации собственной продукции, работ и услуг ОАО «НПГ Сады Придонья» за 2009-2011 гг.

Без сомнения, среди факторов влияния на российский рынок соков особое место занимает вхождение России в ВТО. Присоединение, которое планируется завершить к лету 2012 года, поможет России выйти из «дискриминационного статуса», обеспечит доступ на экспортные рынки высокотехнологичных товаров, изменит баланс экономики в сторону уменьшения зависимости от экспорта одних только энергоносителей и т. д. Открытие внутреннего рынка для импортных товаров, услуг и финансов предполагают сразу и в самое ближайшее время. Однако мнение экспертов о возможном влияние этих изменений на отдельные отрасли экономики РФ разняться. Ряд экспертов даже говорят о том, что подешевевший импорт просто раздавит отдельные сектора нашей промышленности, например, сельское хозяйство или автомобильный сектор. Это может негативно повлиять на стоимость бизнеса ОАО «НПГ Сады Придонья».