Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
анализ финансового состояния.doc
Скачиваний:
17
Добавлен:
01.04.2015
Размер:
461.82 Кб
Скачать

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

I. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Методика проведение анализа имущественного положение предприятия

1.2.Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

1.4.Методика расчета резервов и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НП АК ОАО «Митрофановский» Сосновского района, Челябинской области.

2.1.Организационно – экономическая характеристика предприятия НП АК ОАО «Митрофановский»

2.2. Анализ имущественного положения предприятия НП АК ОАО «Митрофановский» Сосновского района.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия НП АК ОАО «Митрофановский» Сосновского района.

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия НП АК ОАО «Митрофановский» Сосновского района.

III. РАСЧЕТЫ РЕЗЕРВОВ И РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НП АК ОАО «Митрофановский» Сосновского района, Челябинской области.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит не прерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешнем проявлением которого выступает платежеспособность.

Особая актуальность состоит в том, что финансы предприятия требуют глубокого анализа, позволяющего точно оценить неопределенность ситуации, степень риска с помощью количественных методов исследования (показателей динамики, структуры, финансовых коэффициентов, факторного анализа и т.д.), в связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа.

Объектом исследования является НП АК ОАО «Митрофановский» Челябинской области, Сосновского района, с. Кременкуль.

Предметом – экономические результаты деятельности НП АК ОАО «Митрофановский»

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа НП АК ОАО «Митрофановский» Челябинской области, Сосновского района и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить теорию НП АК ОАО «Митрофановский» Челябинской области, Сосновского района, с. Кременкуль.

  1. выявить недостатки в финансовой деятельности;

  2. осуществить поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия

и его платежеспособности;

  1. дать анализ возможных финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных резервов, разработка моделей финансового состояния;

  2. разработать конкретные мероприятия, направленных на более эффективное использование финансовых результатов и укрепление финансового состояния предприятия.

В данной курсовой работе использованы методы: построение аналитических таблиц, метод чтения бухгалтерской отчетности, балансовый метод, детерминированный факторный анализ, сравнение средних величин.

Источники информации: отчеты бухгалтерского баланса, отчеты о прибылях и убытках, об изменениях капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу, о целевом использовании полученных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

  1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Методика проведения анализа имущественного положения

Финансовое состояние предприятия и в значи­тельной степени зависят от того, каким имуществом располагает, предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Имущественный потенциал предприятия – средства предприятия, принадлежащие ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (объекты лизинга).

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса, Каждому виду размещен­ного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные активы, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную на­личность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал и оборотные ак­тивы.

Таблица 1 Группировка активов предприятия

Долгосрочные активы

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Нематериальные активы

Оборотные активы

Запасы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежная наличность

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долго­срочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средст­ва на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере об­ращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным про­цессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и не­монетарные. Монетарные активы статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, де­позиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капи­тальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и измене­нием цен, поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Оттого, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денеж­ной и материальной форме, насколько оптимально их соотноше­ние, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предпри­ятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результа­тах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не мо­гут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и, как следствие, ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рента­бельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или до­пустив большую дебиторскую задолженность.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь сле­дует изучить изменения в их составе и структуре (табл. 2.) и дать им оценку.

Таблица 2 Структура активов предприятия

Средства предприятия

1

2

3

тыс. руб

доля, %

тыс руб

доля, %

тыс. руб

доля,%

Внеоборот ные активы

Оборотные активы

Итого по активы

В т.ч. монетарные

не монетар ные

Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных ак­тивов (Такт), объема продаж (Ттр) и прибыли (Тп):

100 % <Т акт< Ттр < Тп (1)

Первое неравенство (100 % < ТaКТ) показывает, что предприятие на­ращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (Tакт < Tтр) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого мож­но сделать вывод о повышении интенсивности использования ре­сурсов на предприятии.

Третье неравенство (Ттр< Тп) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капи­тала. А это говорит о повышении уровня рентабельности продаж.

Данные соотношения принято называть «золотым правилом эко­номики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреп­лении его финансового состояния.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой ста­тьи в обшей валюте баланса, позволяет определить значимость из­менений по каждому виду активов.

Дается оценка выявленным изменениям (позитивные, негативные, как эти изменения скажутся на результатах деятельности предприятия). Рост величины активов в динамике рассматривается как благоприятная тенденция, а снижение – как результат сокращения имущества предприятия. Выявляется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.

Расчет показателей, характеризующих имущественное положение предприятия:

  1. Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия

C ХОЗ = А – ЗУ – САП (2)

где А – величина активов по балансу, руб.;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, руб.;

САП – собственные акции в портфеле, руб.

  1. Стоимость чистых активов предприятия

(3)

где ВА – внеоборотные активы, руб.;

ОА – оборотные активы, руб.;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, руб

ЦФ – целевое финансирование и поступления, руб.;

ДП – долгосрочные пассивы, руб.;

КП – краткосрочные пассивы, руб.;

ДБП – доходы будущих периодов, руб.;

ФП – фонды потребления, руб.

3. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

(4)

где ОА – оборотные активы, руб.;

ВА – внеоборотные активы, руб.

  1. Коэффициент имущества производственного назначения (Ким.пр.н.)

, (5)

где ОПФ – основные производственные фонды, руб.;

НЗС – незавершенное строительство, руб.;

ПЗ – производственные запасы, руб.;

НЗП – незавершенное производство, руб.;

А – общая стоимость всех активов, руб.

Переходим к методике проведения анализа внеоборотных активов.

    1. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Ликвидность баланса – возможность покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия – наличие у него платежных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Платежеспособность предприятия – наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но понятие ликвидности более емкое. От степени ликвидности баланса и ликвидности предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

На рисунке показана, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные разваляться. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Качество управления активами и пассивами


Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность

Рис.1 Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности предприятия

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной хронической. Еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась – пришло время рассчитаться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию, т.е. оно стало неплатежеспособно из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если эта задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону. Избежать подобных пиковых ситуаций можно с помощью создания и поддержания в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Активы разделяются на следующие группы:

Al – абсолютно ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – эквиваленты денежных средств;

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (сроком погашения до 12 месяцев), готовая продукция, товары отгруженные, прочие активы, если в силу специализации предприятие имеет короткий производственный цикл;

A3 – медленно реализуемые активы: долгосрочная дебиторская задолженность (сроком погашения свыше 12 месяцев), запасы, НДС по приобретенным ценностям (если кредиторская задолженность оплачивается медленно);

А4 – труднореализуемые активы: основные средства и другие внеоборотные активы.

Пассивы группируются следующим образом:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили;

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы: капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия

; ; ; . (11)

Таблица 3. Условия ликвидности баланса за 2009г.

Показатель

2008

2009

2010

2008

2009

2010

А1

П1

А2

П2

А3

П3

А4

П4

Изучение соотношений за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Для характеристики уровня ликвидность предприятия используем следующие показатели:

Собственные оборотные средства – часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Основным и постоянным источником увеличения СОС является прибыль:

(12)

где ОА – оборотные активы, руб. ;

КП – краткосрочные обязательства, руб. .

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия в ближайшее время:

. (13)

Перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, определяется по формуле

. (14)

Коэффициент текущей ликвидности (общ покрытия долгов) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей кредиторской задолженности:

, (15)

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации все оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное значение.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, рассчитывается:

. (16)

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочной заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

. (17)

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Анализ показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет. За базу сравнения могут быть приняты среднеотраслевые значения показателей.

Таблица 4. Показатели, характеризующие ликвидность предприятия

Показатель

2008

2009

2010

Отклонение

+,-

%

Собственные оборотные средства

Коэффициент текущая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Текущая ликвидность

Перспективная ликвидность

Для характеристики уровня платежеспособность предприятия используем следующие показатели:

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия

. (18)

Любой актив имеет два источника финансирования: собственные и привлеченные. При заключении кредитного договора или договора поставки кредитор всегда обращает внимание на обеспечение предоставленного кредита (товарного, коммерческого, банковского). Чем выше доля СОС в покрытии оборотных активов, тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора.

Если оборотные активы предприятия покрываются СОС менее чем на 10%, его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных средств предприятия

. (19)

Маневренность собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложена в оборотные средства), а какая часть капитализирована

. (20)

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств

, (21)

где ДС – денежные средства, руб.

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Показатель

2008

2009

2010

Отклонение

+,-

%

Коэффициент текущей деятельности

Доля собственных оборотных средств

Маневренность собственного капитала

Маневренность собственных оборотных средств

Рассмотрев платежеспособность и ликвидность, можно перейти к рассмотрению левериджа.

1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций долгосрочной и краткосрочной перспективы.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного экономического риска.

В результате осуществления какой – либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может измениться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

Источники формирования запасов характеризуются тремя основными показателями.

1. Наличие собственных оборотных средств:

(22)

где: СК собственный капитал;

ВА внеоборотные активы.

2. Наличие нормальных источников запасов и затрат:

(23)

где: ДПОб.С – долгосрочные кредиты и займы на пополнение оборотных средств;

ККЗ – краткосрочные займы и задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат:

(24)

где: ДП – долгосрочные займы;

КЗ – вся кредиторская задолженность и краткосрочные займы.

Показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

  • Излишек (+) или недостаток (–) собственных источников формирования запасов и затрат

(25)

  • Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных (нормальных) источников формирования запасов и затрат

(26)

Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников формирования запасов и затрат

(27)

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная устойчивость – крайне редкое для предприятий АПК положение. Для нее характерен высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.

(28)

Нормальная устойчивость. Для нее характерна нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности.

(29)

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и собственных оборотных средств.

(30)

Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, ослабляющих финансовую напряженность в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

(31)

Таблица 6. Тип финансовой устойчивости на начало и конец года

СОС

± СОС

СДИ

± СДИ

ОИЗ

± ОИЗ

Тип финансовой устойчивости

На начало года

На конец года

Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеют относительные показатели – коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости. В результате выявляют реальное финансовое положение предприятия, слабые и сильные его стороны.

В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных, но и за счет заемных средств, важна такая характеристика, как финансовая независимость.

  • Коэффициент автономии (финансовой независимости) – удельный вес собственного капитала в общей его сумме:

(32)

где: СК – собственный капитал;

К – общий размер капитала.

  • Коэффициент финансовой зависимости – удельный вес заемного капитала в общей его сумме:

(33)

где: ЗК – заемный капитал.

  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска)

(34)

Таблица 7. Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель

Норма

На начало

На конец

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

≥ 0.5

Коэффициент финансовой зависимости

< 0.5

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

≤ 1

Рассмотрев финансовую устойчивость предприятия и его показатели, можно перейти к резервам предприятия.