ТЕМА 7. ТЕОРИИ ДЕНЕГ

7.1. МЕТАЛЛИСТИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И ЕЕ ХАРАКТЕРИСТИКА

Основателями металлистической теории денег были У.Стеффорд (1564–1612), Т.Мен (1571– 1641), А.Монкретьен (1575–1621) и др. Для данной теории характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами. Основоположники теории не понимали товарной природы денег, не понимали, что деньги — это историческая категория, и богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданным трудом. В XVIII и первой половине XIV в. металлистическая теория утратила свои позиции, так как не отвечала интересам промышленной буржуазии. Однако с введением в Германии золотого стандарта в 1871–1873 гг. началось ее возрождение и модернизация. В качестве денег предлагалось рассматривать не только металл, но и банкноты центрального банка. Вместе с тем сторонники этой теории выступали против бумажных денег. В последующие годы было сделано несколько попыток возрождения металлистической теории денег: после Первой и Второй мировых войн, а также с крушением Бреттон-Вудской системы в начале 70-х годов. Однако эти попытки потерпели неудачу.

7.2. НОМИНАЛИСТИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И ЕЕ ХАРАКТЕРИСТИКА

Номинализм сформировался в XVII–XVIII вв. Представители данной теории Дж.Беркли (1685– 1753) и Дж.Стюарт (1712–1780) утверждают, что существенно не металлическое содержание денег, а их номинал. Эта теория сформировалась, когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами.

Номиналисты исходили из следующих положений:

–деньги создаются государством;

–стоимость денег определяется тем, что на них написано — их номиналом (отсюда и

название).

Основной ошибкой номиналистов является положение их теории о том, что стоимость денег якобы определяется государством. Тем самым они отрицали трудовую теорию стоимости и товарную природу денег. Они не поняли, что деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом и наделяли их стоимостью исходя из воли и желания государства.

Дальнейшее развитие номинализма приходится на конец XIV – начало XX в. Наиболее известным представителем номинализма того периода был Г.Кнапп (1842–1926). Деньги, по Кнаппу, имеют покупательную способность, которую придает им государство, а отсюда — деньги созданы государством. В отличие от ранних номиналистов Кнапп основывал свою теорию не на неполноценных монетах, а на бумажных деньгах. В этом проявилась эволюция номинализма. Главная ошибка заключалась в том, что он рассматривал сущность денег в их правовой основе. Он называл их «хартальными», подчеркивая связь с государственным актом.

Таким образом, если меркантелисты, ослепленные блеском драгоценных металлов отождествляли с ними деньги и богатство страны и не понимали, что металлические деньги могут быть заменены бумажными, то номиналисты, напротив, возвеличивали бумажные деньги и отрывали их от товарного производства и обращения.

Номинализм сыграл большую роль в экономической политике Германии, однако гиперинфляция 20-х годов положила конец господству номинализма в западных теориях.

7.3. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И ЕЕ ХАРАКТЕРИСТИКА

Количественная теория денег возникла в XVI–XVIII вв. Ее родоначальником считается Ж.Боден (1530–1596), который пытался раскрыть причины «революции цен» в Европе после открытия Америки, связав их рост с притоком благородных металлов в Европу. Им был выдвинут тезис: «стоимость денег определяется их количеством», т.е. цена товаров всегда пропорциональна количеству денег. В действительности новые открытия месторождений золота и серебра привели к снижению их стоимости, так как они стали воплощать меньшее количество общественного труда. В XVII в. данную теорию развили Ш.Монтескье (1689–1755), Д.Юм (1711–1776) и Дж.Миль (1773– 1836).

56

Родоначальники количественной теории были убеждены в том, что установление цен товаров и определение стоимости денег происходят только в ходе столкновения массы денег с массой товаров. В итоге стоимость денег предстает как обратно пропорциональная, а уровень товарных цен — как прямо пропорциональный количеству денег. Основные положения количественной теории денег:

1)покупательная способность денег, как и цены товаров, устанавливается на рынке;

2)в обращении находятся все выпущенные деньги;

3)покупательная способность денег обратно пропорциональна количеству денег;

4)уровень цен прямо пропорционален количеству денег.

Ошибки количественной теории денег: сторонники количественной теории денег видели в деньгах только средство обращения, и что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги без стоимости, а также, что вся денежная масса находится в обращении.

Таким образом, указанная выше позиция классической школы сложилась, по всей вероятности, под влиянием опыта обращения неразменных бумажных денег. Кроме того, они придавали деньгам второстепенную, незначительную роль и рассматривали их как техническое средство обмена. При оценке данной концепции надо, помимо прочего, не упускать из виду, что в условиях металлического обращения в нем могло находиться не любое количество золота и серебра, а лишь то, что необходимо для обращения. Избыточное количество металла уходило бы в сокровище, а значит, обесценения денег не наступало бы.

С точки зрения марксистской теории деньги вторичны по отношению к производству, тем не менее, их роль весьма значительна. К.Маркс считал, что в целом деньги оказывают влияние либо затрудняющее, либо облегчающее ход производства. Из функций денег как средства обращения и платежа им выводилась возможность экономических кризисов. К.Маркс писал, что для того, чтобы обслуживать обращение товаров, требуется определенное количество металли- ческих денег. Он сформулировал закон денежного обращения с его формулой:

Ö – Ê + Ï – ÂÏ Êí = ———————,

ÑÎ

где Кн — количество денег, необходимое для обращения; Ц — сумма цен проданных товаров; К — сумма цен товаров, проданных в кредит;

П — сумма платежей, по которым наступил срок оплаты; ВП — сумма взаимопогашающихся платежей; СО — среднее число оборотов денег, скорость оборота денег.

Один из вариантов дальнейшего развития количественной теории был предложен И.Фишером, который полностью отказался от представления о том, что стоимость денег имеет какую-либо связь со стоимостью денежного материала. Вместо этого он употребляет понятие «покупательная сила денег». Деньги здесь служат оплате покупок, а товары и цены есть величина продаж. И.Фишер выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная сила денег. Это: М — количество наличных денег в обращении; V — скорость обращения денег; P — средневзвешенный уровень цен; Q — количество товаров; M1 — сумма банковских депозитов; V1 — скорость депозитно-чекового обращения.

Из анализа обыкновенной товарообменной сделки и необходимого для ее осуществления тождества между продажей товаров и их денежной оплатой И.Фишер вывел уравнение обмена: MV = PQ, т.е. сумма цен, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженных на уровень товарных цен.

При этом предполагалось, что V и Q являются постоянными величинами, поскольку определяются долговременными факторами. Объем производства не меняется в краткосрочном периоде ввиду полного использования ресурсов. Так как И.Фишер выводит цены из столкновения товаров и денег, остается только зависимость уровня от количества денег.

Другой вариант (кембриджский) количественной теории был предложен А.Пигу. Если у Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и платежа, то А.Пигу добавил еще функцию накопления, придав ей особое значение. Для А.Пигу главным в его теории было то, что на деньги есть особый спрос, и они остаются вне обращения у отдельных лиц и предприятий в

57

виде «кассовых остатков». Его интересовали мотивы, заставляющие отдельных субъектов держать у себя определенный запас денег. Однако он не вышел за рамки количественной теории денег и предложенная им формула: M = KPQ (где М — денежная масса; Р — уровень цен; Q — товарная масса; К — доля годовых доходов в денежной форме) мало, чем отличается от формулы Фишера. Поскольку К, по сути, является обратным по отношению к скорости оборота денег (К = 1/V), К и Q рассматривались как постоянные величины, принципиального различия между вариантами Фишера и Пигу не существует.

Свое понимание количественной теории предложил Дж.М.Кейнс. Он считал, что потребность

âденежных средствах возникает в связи: с необходимостью осуществления текущих сделок (трансакционный мотив); с неопределенностью будущих изменений нормы процента (спекулятивный мотив); с риском потерь (мотив предосторожность). Спрос на деньги в такой теории становится величиной неустойчивой и непредсказуемой. Предположения на будущее могут оказаться несбыточными, но они способны влиять на положение дел в настоящем. Важность денег для Кейнса как раз и заключалась в том, что они являются «связующим звеном между настоящим и будущим».

Именно предпочтение ликвидности и величина денежной массы (предложение денег), по его мнению, определяют норму процента, а последняя воздействует на величину инвестиций. В свою очередь, прирост инвестиций зависит от психологии заимодавцев и от эмиссионной политики государства, влияющего на норму процента. Воздействуя на денежное обращение, государство способно регулировать норму процента, а следовательно, и инвестиционную активность, которая,

âсвою очередь, через мультипликационный эффект* воздействует на совокупный спрос, а в конечном итоге — на уровень занятости. Норма процента, обеспечивающая полную занятость, трактуется Кейнсом как оптимальная. Достичь ее с опорой лишь на свободную конкуренцию невозможно. Тут требуется разумное вмешательство государства. Главными средствами государственного воздействия на норму процента Кейнс считал бюджетные, кредитно-финансовые рычаги.

Современные монетаристы, руководимые М. Фридменом внесли ряд новых моментов в количественную теорию денег:

–отказались от утверждения о пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь;

–они признают необходимым учитывать изменение скорости обращения денежной единицы, но не придают этому фактору большого значения;

–они отказались от сформулированного Фишером условия постоянства товарной массы;

–денежная теория связывается с производством и динамика денежной массы у них имеет первостепенное значение для объяснения колебаний в процессе производства и делается вывод, что денежно-кредитная политика является наиболее эффективным инструментом

регулирования экономического развития.

М.Фридмен предложил свою формулу обмена: M = KPY, где М — количество денег; К — отношение денежного запаса к доходу; Р — индекс цен; Y — национальный доход. Данная формула Фридмена мало отличается от формулы Фишера и по существу обосновывает ту же причинную связь между денежной массой и ценами.

Современные монетаристы считают, что устойчивое и равновесное развитие хозяйства должно обеспечиваться саморегулирующим рыночным механизмом. Опираясь на положения количественной теории, они указывают на взаимосвязь между изменением количества денег и циклическим развитием хозяйства. Денежное обращение, по их мнению, является решающим фактором развития экономики, и от темпов роста денежной массы зависит последующее

*Принцип мультипликатора позволяет дать общий ответ на вопрос о том, каким образом колебания инвестиций, составляющих относительно небольшую долю национального дохода, способны вызвать колебания совокупной занятости и дохода, которые характеризуются большей амплитудой. Коэффициент, характеризующий превышение темпов падения национального дохода над темпами сокращения инвестиций, называется мультипликатором Кейнса. Так как мультипликатор всегда больше единицы, то падение национального дохода усиливается по сравнению с падением инвестиций. Отсюда и название «мультипликатор», т.е. усилитель, «множитель».

58

наступление той или иной фазы делового цикла. В частности, они считали, что нехватка денег является главной причиной депрессии*.

Главную вину за наступление периодов неустойчивости монетаристы возлагают на государство: оно, вмешиваясь в экономику, нарушает нормальную работу рыночного механизма. В связи с этим подвергаются критике кейнсианские методы регулирования и обосновывается необходимость отказа от них, в частности, указывается на неэффективность бюджетного регулирования, на существование временных лагов (запаздывания) в процессе достижения эффекта от государственных мероприятий, на отвлечение ресурсов из частного сектора экономики.

Единственным средством регулирования монетаристы считают контроль над денежной массой. При этом они предлагают особую трактовку количественной теории денег. В отличие от классических схем монетаристкая концепция допускает изменение объема и скорости обращения денег, т.е. эти соотношения рассматриваются не как постоянные, а как переменные величины. Это означает, что количество денег воздействует не только на уровень цен, но и, в краткосрочном периоде, на объем ВНП и скорость обращения денег. Причем, оставаясь верным классическим традициям, монетаризм признает, что в долгосрочном периоде изменение массы денег не оказывает влияния на ВНП.

Особое внимание монетаристы уделяют спросу на деньги. В связи с тем, что спрос на деньги стабилен, определяющее значение приобретает предложение денег, т.е. размер денежной массы, зависящий от банковской системы и государственной политики. Первостепенное значение монетаристы уделяют поддержанию стабильного количества денег в обращении. Еще в 50-е годы М.Фридмен сформулировал «денежное правило», по которому для обеспечения экономической стабильности необходимо поддерживать устойчивый долговременный темп роста денежной массы, имея в виду тот же темп, каким растет производство и изменяется скорость обращения денег.

Критика монетаристской доктрины ведется в связи с преувеличением роли денег, так как денежный фактор в их трактовке выступает практически как не зависящий от процессов, идущих в других сферах экономики.

ТЕМА 8. ТЕОРИЯ КРЕДИТА

8.1. ПОНЯТИЕ КРЕДИТА

Кредит — экономическая категория, присущая ряду общественно-экономических формаций. Кредитные отношения проявляются при капитализме, в предшествующих формациях и условиях. Каждому уровню развития товарно-денежных отношений, общественной формы стоимости соответствует и определенный уровень кредитных отношений, что проявляется в

преимущественном функционировании той или иной формы кредита.

Сами по себе товарно-денежные отношения не выявляют всецело необходимости кредита. Они обусловливают лишь возможность существования кредитных отношений. Понятие «необходимость» включает и более частную грань «возможность», без которой необходимость не может быть реализована.

К.Маркс в «Капитале», рассматривая необходимость кредита при капитализме, писал: «…для производства, основанного на капитале, оказывается случайным, будет иметь место или нет его существенное условие: непрерывность тех различных процессов, которые конституируют весь процесс капиталистического производства. Снятие этой случайности самим капиталом есть кредит. Кредит имеет еще и другие стороны, но эта его сторона вытекает из непосредственной природы процесса производства и поэтому представляет собой основу необходимости кредита».

Необходимость кредита непосредственно связана и с процессом реализации продукции. «Наконец, разница в продолжительности и времени производства различных товаров

обусловливает то, что один выступает в качестве продавца тогда, когда другой еще не может выступать в качестве покупателя…».

*Эти идеи обосновывались в книге американских экономистов М.Фридмена и А.Шварц «Монетарная история США. 1867–1960». Книга опубликована в 1963 г.

59

Приведенные высказывания К.Маркса раскрывают необходимость привлечения дополнительных средств для непрерывного осуществления производства, для непрестанного кругооборота и оборота фондов по их стоимости. Непрерывность процессов воспроизводства обусловливает при использовании товарно-денежных отношений постоянную смену форм общественных фондов в процессе их движения, их функционирование одновременно в производительной, товарной и денежной формах. Важнейшим условием непрерывности движения фондов является их одновременное функционирование на всех стадиях и во всех формах кругооборота.

До сих пор мы анализировали преимущественно общие факторы, вызывающие необходимость кредита. Но специфика товарно-денежных отношений и соответственно кредитных отношений состоит в том, что они охватывают непосредственно звенья, где и осуществляется процесс производства товаров (фирмы, предприятия и объединения).

Кругооборот и оборот производственных фондов является той конкретной материальной основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения. Производственные фонды предприятий в каждый данный момент могут находиться в денежной, производственной и товарной формах.

Денежная форма предназначена для приобретения необходимых для производства средств производства и оплаты труда его работников.

Производственная фонды применяется в процессе создания товаров. Товарные фонды функционируют в виде готовой продукции.

Находясь в движении, все эти фонды производственного назначения переходят из одной стадии в другую. Последовательное превращение производственных фондов из одной формы в другую, вплоть до их возвращения в первоначальную форму, образует кругооборот фондов.

На I стадии кругооборота происходит превращение денежных фондов в производственные: за счет денежных средств приобретаются средства производства.

На II стадии — в процессе производства создается готовая продукция (товар). На III стадии — реализуется готовая продукция.

Товарная форма переходит в свою начальную денежную форму чаще всего с некоторым количественным приращением.

Последовательное превращение производственных фондов из одной формы в другую, а также их постоянный кругооборот и оборот не везде одинаковы. В каждом конкретном случае они отражают особенности производства и обращения продукции.

Движение производственных фондов отличается непрерывностью. Вместе с тем не исключены колебания в кругообороте производственных фондов. В процессе их движения образуются так называемые приливы и отливы денежных средств.

8.2. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА КАК ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАТЕГОРИИ

Эта проблема является наиболее дискуссионной среди ученых-экономистов. В связи с этим

âэкономической литературе сущность кредита как экономической категории определялась как:

1)использование денег в функции средства платежа (И.Дымщиц);

2)система денежных отношений;

3)форма распоряжения государственными общественными фондами;

4)форма возвратного перераспределения свободных денежных средств;

5)форма движения ссудного фонда.

Проанализируем эти точки зрения.

Сторонники первой концепции исходят из определений К.Маркса: «естественный корень кредитных денег составляет функционирование денег как средства платежа». Но К.Маркс говорит о порождении денег различными их функциями. Так, бумажные деньги возникают из функции денег как средства обращения; кредитные деньги — из функции денег как средства платежа. Первичным в данной взаимосвязи являются не деньги в их функции средства платежа, а кредитные отношения. Основанием, на котором покоится функция денег как средства платежа, является кредит.

Кредит существовал и до превращения всеобщей формы стоимости в денежную на определенной ступени товарного производства. Таким образом, первичность кредита в отношении

60

функции денег как средства платежа не дает основания видеть его сущность в процессах, которые являются его следствием.

Вторая концепция — современный кредит представляет собой прежде всего денежный кредит, выражающий денежные отношения (Д.А.Аллахвердян, М.С.Атлас, М.А.Пессель). Это обстоятельство дало возможность ряду экономистов рассматривать кредит как экономические отношения, существующие и развивающиеся на базе развитого товарного производства особого рода.

Функционирование кредита в специфической сфере производственных отношений — в сфере экономических, денежных отношений не дает полного основания видеть в этом сущность кредита. Кредитные отношения, выступающие в форме денежных отношений, не всегда исчерпывают их другие разновидности, в частности, наличие кредита в товарной форме. Правда, денежный кредит является сегодня преимущественной формой кредитных отношений.

Третья концепция — кредит определяется как необходимая форма распоряжения государственными общественными фондами (Ю.ЕШенгер). Однако, в юридической литературе кредит характеризуется не как право распоряжения, а как право требования.

Четвертая концепция — «перераспределительная концепция» (В.С.Геращенко). «Кредит представляет собой форму возвратного перераспределения средств в народном хозяйстве, используемую в целях расширенного социалистического воспроизводства».

Это определение не указывает на принадлежность кредита к экономическим категориям, но удачно улавливает специфическое качество кредитных отношений — возвратное перераспределение средств.

Разновидностью этого определения сущности кредита является трактовка сущности кредита как процесса аккумуляции и перераспределения свободных денежных средств.

Существенным недостатком данных определений является следующее: раскрытие понятия сущности кредита подменяется названием одной из функций кредита при социализме — перераспределительной. Однако функция кредита является отражением его сущности, но не самой сущностью.

Давайте вспомним, что такое сущность как философская категория?

Сущность — это внутреннее содержание предмета, выражающееся в единстве всех его многообразных свойств.

Функция — внешнее проявление свойств какого-либо объекта в данной системе отношений. Наиболее удачным является определение сущности кредита как планомерного движения ссудного фонда государства. Впервые такое определение дал Г.А.Шварц. Сторонники данной

концепции И.В.Левчук, В.И.Рыбин, О.И.Лаврушин.

Определение сущности кредита как планомерного движения ссудного фонда государства закономерно. В это время ссудному фонду присущи производственные отношения и прежде всего кредитные отношения банка с хозяйством. Ссудный фонд — носитель определенных производственных отношений. Ссудный фонд государства — совокупность мобилизуемых и используемых государством на началах возврата временно свободных средств и резервов, целевых фондов, а также собственных средств банков и выпущенных в обращение денежных знаков.

Важным специфическим моментом движения ссудного фонда общества является возвратное движение стоимости.

Возвратность кредита выделяет его из сферы денежных отношений. Это положение, кажущееся на первый взгляд совершенно бесспорным, вызывало разногласия между ученымиэкономистами. В экономической литературе возникли две противоположные позиции: одна из них включает кредит в систему финансов, другая — рассматривает кредитные отношения как самостоятельный элемент производственных отношений общества. А.М.Александров, Э.А.Вознесенский, Д.А.Аллахвердян объединили в единый комплекс тесно связанных проблем бюджет, денежное обращение и кредит, а Э.А.Вознесенский считал, что кредит является обособленным звеном системы финансов, со специфическими формами и методами образования и использования денежных фондов.

Возвратность не выделяет кредит из системы финансовых отношений.

Однако между возвратностью кредита и возвратностью финансов имеется сходство, но оно только внешнее.

61

По своему качеству возвратность кредита — это возвратность в квадрате (К.Маркс, т.24, с.345): «ссудный капитал притекает обратно два раза: в процессе воспроизводства он возвращается к функционирующему капиталисту, а затем еще раз повторяется возвращение как передача капитала кредитору, денежному капиталисту, как обратная уплата капитала его действительному собственнику».

Этого двойного возврата нет у ряда элементов социалистических финансов и прежде всего

óведущего их звена — финансов социалистических предприятий. Возвратность может вообще не наступать, если взять, к примеру, государственное страхование (денежные средства возвращаются только при несчастном случае).

Если считать возвратность конституирующим признаком финансов, то из их системы должны выпасть два звена — финансы предприятий и государственное страхование, так как возвратность

óних не является обязательным элементом.

Если рассматривать планово-убыточные предприятия и бюджетные организации, то в первом случае в бюджет может возвратиться лишь часть авансированной стоимости, а во втором — в силу отсутствия собственных доходов, авансируемая стоимость не возвращается совсем.

Âкредитных отношениях этого не происходит: ссудополучатель возвращает кредитору как минимум размер первоначально авансированной стоимости. Сохранение стоимости выражает внутреннее содержание кредита.

Âфинансовых отношениях движение стоимости в целом ряде случаев меняет своего собственника, а стоимость, авансируемая с помощью кредита, всегда возвращается к своему владельцу. Таким образом, категории «кредит» и «финансы» различные.

Всякая категория является самостоятельной и не может входить в другую категорию, иначе она и не будет экономической категорией. Другое дело, что все категории входят в общую систему производственных отношений, общую систему категорий, где они занимают соответствующее место: определяющее, ведущее или частное. Или иначе, где они различаются как категории: первичные, вторичные, третичные и т.д.

Âсвязи с тем, что кредит и финансы самостоятельные экономические категории, означает ли, что не существует тесной связи между ними? Категории «финансы», «кредит» являются одновидовыми, основанными на товарно-денежных отношениях.

Специфика кредита как экономической категории выражается в его субъектах. Субъектами кредитных отношений являются:

– кредитор;

– заемщик (ссудополучатель).

Субъектами кредита могут быть различные участники воспризводственного процесса. Двусторонние отношения могут быть между:

1) хозяйствующими организациями и государством;

2) государством и населением;

3) государствами или странами;

4) хозяйствующими организациями;

5) хозяйствующими организациями и населением;

6) отдельными лицами.

Внутри кредитных отношений их субъекты могут меняться местами: кредитор может стать должником, должник — кредитором. Сущность кредита, как единого специфического отношения, от этого не меняется.

8.3. ФОРМЫ КРЕДИТА

Форма кредита характеризует внешнее проявление кредитных отношений. Она синтезирует сущность и организацию кредитных отношений.

С изменением производственных отношений меняется и характер кредитных отношений. Новое содержание кредитных отношений обусловливает изменение их форм.

В переходный период сохраняется коммерческий (товарный) кредит. Однако субъекты кредитных отношений существенно меняются. Ими становятся: государство, кооперативные предприятия, хозяйствующие организации и население. Утверждается денежная форма кредита и прежде всего:

62

–банковский кредит;

–потребительский кредит;

–государственный кредит;

–международный кредит.

Субъектами банковского кредита выступают государство в лице банка и предприятие или население.

В рамках указанных форм кредита развиваются отдельные виды кредита.

Вид кредита — особая организация кредитования, свойственная ряду ссуд, обладающих некоторыми общими признаками.

Коммерческий кредит как форма экономических отношений:

–сдерживает возможности развития финансового планирования;

–снижает роль кредита как инструмента внедрения хозрасчета;

–делает невозможным кредитное планирование;

–тормозит прямое планирование денежного обращения;

–затрудняет рациональное кредитование, расчетно-кассовое обслуживание экономики. Банковский кредит в настоящее время является основной формой. Он выступает в виде

прямых кредитных отношений между банком и хозрасчетными, государственными и кооперативными организациями, между банком и населением. С помощью банковского кредита организуется эффективное использование ссудного фонда государства.

Банк предоставляет денежные средства хозяйствующим организациям в виде кредитов: краткосрочных и долгосрочных. Краткосрочный кредит обслуживает прежде всего кругооборот общепроизводственных фондов и фондов обращения. Кругооборот этих фондов, как правило, до одного года.

С учетом роли кредита в воспроизводственном процессе кредиты можно подразделить на:

–ссуды, обслуживающие кругооборот оборотных производственных фондов:

–образование запасов сырья и материалов;

–формирование производственных запасов;

–ссуды, обслуживающие кругооборот фондов обращения:

–создание запасов готовой продукции;

–осуществление бесперебойных расчетов.

Потребность в банковской ссуде может быть вызвана сезонными и несезонными факторами. К ссудам, связанным с сезонной потребностью, относятся:

–сезонные затраты производства;

–сезонные запасы сырья и материалов;

–заготовка, переработка сельскохозяйственной продукции.

Кредиты, обслуживающие несезонные потребности, используются предприятиями, осуществляющими относительно равномерную хозяйственную деятельность. Сюда относятся кредиты по обороту материальных ценностей и затрат на заработную плату и кредиты по товарообороту.

Кредиты бывают плановые и сверхплановые.

По полноте связи с движением оборотных производственных фондов и фондов обращения их можно подразделить на:

–кредиты, обслуживающие полный кругооборот средств;

–кредиты, связанные с движением общепроизводственных средств на отдельных стадиях (кредиты под сезонные запасы);

–кредиты, не имеющие непосредственной связи с движением оборотных производственных средств на отдельных стадиях кругооборота (кредиты на пополнение сезонного недостатка

денежных средств).

По объектам кредитования кредиты подразделяются:

–ïîä товарно-материальные ценности;

–на производственные затраты;

–на осуществление расчетов;

–прочие.

Кредиты под товарно-материальные ценности: на совокупную потребность и под остаток товарно-материальных ценностей.

63

Принцип кредитования — основное правило кредитования.

Принцип срочности кредитования — кредиты предоставляются на определенные сроки, исходя из планов производства и реализации продукции, капитального строительства, грузооборота и товарооборота и должны быть погашены в установленный срок в соответствии с принятыми кредитными обязательствами.

Принцип обеспеченности ссуд — каждому рублю заемных средств должны соответствовать конкретные виды материальных ценностей.

Принцип платности ссуд — за предоставляемые кредиты банки взимают плату в виде процентов.

Помимо основных принципов кредитования, оно осуществляется и при соблюдении ряда условий. К числу основных условий относится возвратность ссуд.

Исходя из определения К.Маркса: «…кредит есть возвратное движение стоимости». Следовательно, возвратность есть неотъемлемое условие, атрибут, присущий кредиту.

Таким образом, возвратность кредита наиболее полно выражает сущность кредита как формы аккумуляции и перераспределения денежных средств.

Следующее условие — это выдача ссуд в меру выполнения плана: кредит выдается по мере возникновения потребности в заемных средствах, обусловленной ходом выполнения плановых заданий по производству и реализации продукции и связанным с этим движением материальных ценностей.

8.4. ОБЪЕКТЫ КРЕДИТОВАНИЯ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Объект краткосрочного кредитования — та часть оборотных производственных фондов и фондов обращения, которая формируется в плановом порядке за счет банковского кредита.

Объекты кредитования в сфере производства:

–временные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей;

–часть постоянных запасов материальных ценностей в сфере производства;

–затраты производства.

Временные сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей:

–производственные запасы (сырье, материалы, топливо), накопление которых может быть вызвано сезонностью поступления, производства и сбыта продукции;

–сезонные запасы товарно-материальных ценностей — создаются у предприятий с сезонным характером производства.

Часть постоянных нормативных запасов — постоянные, не снижающиеся запасы товарноматериальных ценностей, частично формирующиеся за счет кредита в несезонных отраслях производства (промышленность, торговля).

Производственные затраты — расходы, которые осуществляются в процессе производства. Например, вложения средств в расходы будущих периодов и незавершенное производство.

Потребность в кредите возникает вследствие разрывов в доходах и расходах предприятий.

Объекты кредитования в сфере обращения:

–запасы готовой продукции;

–расчетные документы;

–затраты по текущим платежам.

Готовая продукция — объект кредитования на складе предприятия и во время движения от поставщика к покупателю. Готовая продукция в пути принимается к кредитованию, если она находится в пути не более трех месяцев от даты ее отгрузки. При смешанном железнодорожном и водном сообщении — не свыше пяти месяцев от даты отгрузки.

Кредиты по текущим платежам — на временные нужды, вытекающие из процесса производства.

8.5.ВИДЫ БАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ И МЕТОДЫ КРЕДИТОВАНИЯ

Âзависимости от времени участия в авансировании воспроизводства основных и оборотных производственных фондов банковские ссуды подразделяются на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные.

64

Долгосрочные ссуды — денежная форма авансирования воспроизводства основных фондов. Среднесрочные ссуды — предоставляются на срок до трех лет и предназначены для расходов

по перестройке действующих производств в связи с установкой нового оборудования. Краткосрочные ссуды — 80% задолженности по всем видам ссуд.

В зависимости от назначения и порядка планирования ссуды подразделяются на плановые и внеплановые: плановые предусмотрены кредитным планом, внеплановые выдаются в счет специально выделенных в кредитном плане сумм и предоставляются с целью оказания временной финансовой помощи в связи с затруднениями в ходе выполнения плана.

По обеспечению материальными ценностями банковские кредиты подразделяются на кредиты с прямым обеспечением и кредиты с косвенным обеспечением. Кредиты с прямым обеспечением — кредиты под товарно-материальные ценности в сфере производства и обращения. Кредиты на осуществление расчетов — поставщикам и покупателям (поставщикам — кредиты под отгруженные товары, покупателям — на оплату расходов, на открытие аккредитива, приобретение лимитных чековых книжек). Прочие кредиты — на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств и на прирост норматива оборотных средств.

Это все касается краткосрочного кредита.

Вторым видом прямого банковского кредита является долгосрочный кредит. Он обслуживает кругооборот основных фондов и выдается на срок более 1 года.

Таким образом, банковскому кредиту для начала его движения необходимо высвобождение ресурсов.

Банковский кредит выступает основной формой кредита, он широко опосредствует воспроизводственный процесс в целом, в количественном выражении границы его значительно шире других форм, существование которых, в свою очередь, оказывается зависимым от банковского кредита.

Потребительский кредит имеет ярко выраженную социально-экономическую направленность, что несомненно выделяет его из общей массы форм кредита. В этом случае население является кредитополучателем.

Кредиты, выданные на потребительские цели, связаны с денежными доходами населения и притом с той их частью, которая формирует покупательский спрос.

Основными факторами, определяющими реальный платежеспособный покупательский спрос являются: номинальные денежные доходы населения и цены на предметы потребления.

Существует определенное несоответствие между размерами текущих денежных доходов населения и относительно высокими ценами на имущество длительного пользования. Данная проблема разрешается за счет, во-первых, сбережений населения и, во-вторых, кредита.

Потребительские кредиты подразделяются на кредиты для улучшения жилищных условий

èсоздания домашних хозяйств и кредиты на текущие потребительские нужды.

Êпервой группе относится:

–кооперативное жилищное строительство;

–строительство и приобретение индивидуальных жилых домов;

–приобретение и строительство садовых домиков и благоустройство садовых участков;

–капитальный ремонт жилых домов, находящихся в личной собственности;

–покупка скота.

Ко второй группе относится:

–рассрочка платежей за товары длительного пользования;

–прокат предметов потребления;

–ссуды под залог имущества в ломбардах;

–ссуды, выданные кассами взаимопомощи, союзами творческих организаций. Государственный кредит. Субъектами при данной форме кредита выступают различные

физические, юридические лица и государство. Кредитные отношения становятся государственной формой кредита только в том случае, если государство либо берет ресурсы для хозяйственного использования, либо само выступает кредитором для осуществления заемщиком хозяйственных расходов.

Международный кредит. Это форма экономических отношений, выходящая за пределы национальных границ. Основные виды международного кредита:

65

–межгосударственный, межправительственный;

–международный банковский;

–международный фирменный (коммерческий) кредит.

Межгосударственный кредит может быть инвестиционным и обслуживать поставки товара. При выдаче кредитов в денежной форме ссуда предоставляется в форме международных покупательных платежных средств (иностранная валюта) или (раньше) в форме золота.

Основные виды международного банковского кредита: краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный.

Международный кредит предоставляется в товарной и денежной формах.

Товарные кредиты — это кредиты, предоставляемые и погашаемые в натуральной форме (в виде поставок отдельных видов продукции, например, пшеницы). Торговые кредиты предназна- чены для приобретения сырья, материалов, товаров широкого потребления. Инвестиционные — предназначены для финансирования поставок крупного оборудования, объектов, машин.

Таким образом, для характеристики указанных выше форм кредита критериями их названия были состав субъектов (банк, хозяйство, государство), либо натурально-вещественная сторона ссуженной стоимости (денежная или натуральная), либо целевое направление кредита, его производительный или непроизводительный характер.

Сегодня особое значение приобретает разнообразие применяемых форм кредита. Следовательно, в отношении кредита форма отражает структуру кредитных отношений, их основные свойства, сохраняющиеся при различных внешних и внутренних изменениях.

8.6. ФУНКЦИИ КРЕДИТА

Функция кредита — простейшее проявление сущности, выражающее специфическое в движении кредита.

Кредитные сделки, заключаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно высвобождаемая стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Таким образом, первой функцией кредита является перераспределительная.

Перераспределение стоимости посредством кредита можно рассматривать на уровне народного хозяйства, территориальном, межтерриториальном, межотраслевом и внутриотраслевом.

На уровне предприятий и организаций процесс переспределения охватывает товарноматериальные ценности и денежные средства.

На уровне народного хозяйства перераспределяется совокупный общественный продукт и национальный доход. Посредством перераспределительной функции кредита может перераспределяться не только совокупный общественный продукт, национальный доход, но и все материальные блага, все национальное богатство общества.

Перераспределительная функция кредита затрагивает не вообще перераспределение стоимости, а лишь той ее части, которая высвободилась в ходе своего кругооборота и оборота. Таким образом, происходит перераспределение временно неиспользованной стоимости на началах возвратности.

Перераспределение стоимости приобретает характер планомерной передачи высвободившей стоимости во временное пользование. Посредством перераспределительной функции кредита предприятия получают необходимые ресурсы для выполнения своих планов.

Перераспределение высвобожденной стоимости дает обществу возможность расширить масштабы производства, ускорить воспроизводственный процесс, выполнять планы производственного и экономического развития.

Второй функцией кредита является замещение действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями. В современном хозяйстве действительные деньги (золотые монеты) не обращаются во внутрехозяйственном обороте, вместо них в обращении находятся денежные знаки, выпущенные на основе кредита.

Эмиссия наличных денег или увеличение денежных средств в безналичном обороте становится ресурсом для кредитования экономики государства. Денежный оборот, отражающийся в записях по счетам, выражает кредитные связи банков с владельцами денежных средств.

66