- •Содержание
- •Концепции происхождения денег
- •Тема 2. Функции и теории денег
- •2.1. Функции денег
- •Функция 1. Деньги – мера стоимости товаров.
- •Функция 2. Деньги – средство обращения.
- •Товар – Деньги – Товар
- •Функция 3. Деньги – средство накопления и образования сокровищ.
- •Функция 4. Деньги как средство платежа.
- •Функция 5. Функция мировых денег
- •2.2. Производные функции денег.
- •Экономические теории о функциях и роли денег в экономике
- •Тема 3. Виды и формы денег.
- •Тема 4. Денежная система и ее типы
- •4.1. Денежная система и ее устройство
- •Ключевые функции денежной системы
- •4.2. Классификация денежных систем
- •4.3. Денежная система Российской Федерации.
- •Принципы организации современной денежной системы
- •4.4. Денежная масса и способы ее измерения
- •Денежная база России в широком определении (млрд. Руб.)
- •Мультипликатор — это коэффициент, показывающий во сколько раз возрастает конечный результат при увеличении исходных параметров.
- •Скорость обращения денег – количество оборотов, совершаемых денежной единицей за определенный период времени (обычно год), а также продолжительность одного оборота.
- •Показатели скорости оборота денег
- •Тема 5. Денежный оборот и его структура
- •5.1. Понятие и структура денежного оборота
- •Денежный оборот – процесс непрерывного движения (кругооборота) денежных знаков в наличной и безналичной формах, выполняющих функцию обращения и платежа.
- •5.2. Совокупный платежный оборот
- •Экономическая зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемых товаров, их количеством и скоростью оборота денег выражается законом денежного оборота.
- •5.3. Принципы организации безналичного денежного оборота. Формы безналичных расчетов
- •5.4. Наличный денежный оборот: понятие, структура, принципы организации
- •РазделIi. Кредит Тема 6. Необходимость и сущность кредита.
- •Взаимосвязь кредита и денег
- •Тема 7. Принципы кредита. Функции и законы кредита
- •Тема 8. Формы и виды кредита
- •Классификация форм кредита
- •Классификация видов кредита в России
- •Тема9. Ссудный процент и его использование в рыночной экономике
- •9.1. Теории ссудного процента
- •9.2. Функции ссудного процента
- •9.3. Экономическая основа формирования уровня ссудного процента.
- •9.4. Система процентных ставок.
- •9.5. Роль ссудного процента в экономике
- •Раздел III. Банки Тема 10. Возникновение и развитие банков
- •Тема 11. Кредитная и банковская системы
- •11. 1. Финансовое посредничество и финансовые посредники
- •11. 2. Понятие, сущность и структура современной кредитной системы13
- •11. 3. Понятие и структура банковской системы Российской Федерации
- •1) Двухуровневая структура банковской системы;
- •2) Банковский контроль, надзор и регулирование, осуществляемые Центральным банком рф (цб рф).
- •11.4. Классификации кредитных организаций
- •Тема 12. Центральные банки и основы их деятельности
- •12.1. Цели и задачи организации центральных банков. Функции центральных банков. Организационная структура Центрального банка рф.
- •12.2 Особенности деятельности Центрального банка рф (Банка России):
- •Данные по производству монет в России и в странах Европейского Союза
- •12.3. Функция денежно – кредитного регулирования
- •Влияние инструментов цб на денежно- кредитный рынок
- •Тема 13. Типология российских коммерческих банков
- •Специализированные банки и банковские объединения
- •Тема 14. Операции и ресурсы коммерческих банков
- •Тема 15. Финансовая устойчивость банка: понятие и определяющие факторы
- •Структура устойчивости банка и управление ею
- •Характеристики финансовой устойчивости
- •II. Ликвидность
- •III. Состояние капитала банка
- •V. Доходность
Денежная база России в широком определении (млрд. Руб.)
|
01.01.2008 |
01.01.2009 |
01.01.2010 |
01.01.2011 |
Денежная база (в широком определении) |
5 513,3 |
5 578,7 |
6 467,3 |
8 190,3 |
- наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций1 |
4 118,6 |
4 372,1 |
4 622,9 |
5 785,2 |
- корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России2 |
802,2 |
1 027,6 |
900,3 |
994,7 |
- обязательные резервы3 |
221,6 |
29,9 |
151,4 |
188,4 |
- депозиты кредитных организаций в Банке России |
270,3 |
136,6 |
509,0 |
633,2 |
- облигации Банка России у кредитных организаций4 |
100,7 |
12,5 |
283,7 |
588,9 |
1 Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России. | ||||
2 Остатки средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов. | ||||
3 Остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте. | ||||
4 По рыночной стоимости. |
Денежная база значительно меньше денежной массы, вместе с тем необходимо отменить, что именно на эту часть денежной совокупности Банк России может воздействовать напрямую.
Денежная база в узком определении (ДБ) включает:
- выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций);
- остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.
ДБ (в узком опр.) = Наличность (Н) + Обязательные резервы (ОР)
Объем денежной базы в узком определении в конце 2011 г. составил 6810,0 млрд.руб.
Степень кумулятивного (многократного) воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором.
Мультипликатор — это коэффициент, показывающий во сколько раз возрастает конечный результат при увеличении исходных параметров.
Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы. Он определяется по формуле:
МULTд = М2 / ДБ
где МULTд – денежный мультипликатор; М2 — денежная масса; ДБ — денежная база.
Например, если денежный мультипликатор равен 2, это значит, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб. |
Значение банковского мультипликатора в России находится на очень низком уровне (около 2,8), в то время как для стран с сопоставимым уровнем дохода на душу населения он равен 4–8, а в развитых странах зачастую превышает 20 (см. рисунок).
Рис. 4.2. Значение банковского мультипликатора, раз12
Как считают эксперты, главная причина низкого значения денежного мультипликатора в России – высокая доля наличных денег в обращении. Это верно при сравнении со странами с наиболее высокими уровнями денежного мультипликатора. Однако главный фактор – это большой объем добровольных резервов, который банки поддерживают на случай проблем.
Российские банки поддерживают более высокую ликвидность, так как знают, что в случае кризиса (например, паники вкладчиков) они далеко не всегда смогут рассчитывать на ресурсы Центрального банка, т. е. проблема низкого мультипликатора тесно смыкается с проблемой политики поддержки банков в кризисной ситуации.
Из ранее приведенных формул известно, что М2 = Наличность (Н) + Депозиты (Д), а ДБ = Наличность + Обязательные Резервы. Тогда:
МULTд = М2 / ДБ = (Н + Д) / (Н + ОР) = [(Н+Д) : Д] / [(Н+ОР) : Д] = = (Н/Д + 1) / (Н/Д + ОР)
Коэффициент Н/Д – коэффициент депонирования, показывает отток денег с депозитов в наличность.
Таким образом, величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости от коэффициента депонирования и норматива обязательных резервов.
Важным элементом состояния экономической системы страны является коэффициент монетизации (Км), показывающий насыщенность экономики денежными средствами. Данный показатель рассчитывается соотношением размеров денежной массы (М2) к величине ВВП.
Минимальная величина Км экономики составляет 30-33%. Если ниже, то падает управляемость экономики, происходит дезорганизация товарообменных процессов, а каналы денежного обращения заполняются суррогатами. Значительно снижается роль кредита в национальной экономике и ее инвестиционная привлекательность.
В 2010 г. средняя величина денежной массы (М2) составила 14122 млрд.руб., а ВВП в – 45166 млрд. руб. Коэффициент монетизации составил:
Км = М2 / ВВП = 14122 / 45166 = 31,3%.
Для сравнения: в 2002 г. Км = 1870 / 10819 = 17,3%, что свидетельствует о недостаточном количестве денег, выпущенных в оборот.
На количество и структуру денежных агрегатов влияют следующие факторы:
− структура денежного оборота;
− степень развитости банковской системы;
− степень развитости рынка ценных бумаг.
Скорость обращения денег – важнейший количественный показатель денежной массы.