Вопрос 30. Оценка вероятности банкротства

Несостоятельность ( банкротство) – это неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров и услуг; невозможность обеспечить обязательные платежи в государственный бюджет и внебюджетные фонды.

Причины несостоятельности:

1.Обязательства должника больше стоимости его имущества.

2.Активы должника недостаточно ликвидны.

Внешние признаки банкротства предприятия:

1.Притстановление текущих расчетов и платежей.

2.Неспособность предприятия выполнить требования кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления срока платежа.

Диагностика вероятности банкротства проводится путем оценки структуры баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса– это состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено выполнение обязательств перед кредиторами по причине того, что имущество недостаточно ликвидно.

Порядок анализа структуры баланса:

1.Рассчитываются 2 коэффициента:

Коэффициент покрытия (К1) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (N> 2)

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Ко)

Ко = Собственные оборотные средства / Запасы (N> 0,1)

2.Если оба или хотя бы один из коэффициентов не соответствует нормативному значению (N), рассчитывается Коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев (К3).

К3= К1ф. + 6/Т (К1ф. – К1пл.) / 2 Т – анализируемый период в месяцах

Если К3 > 1, то предприятие способно восстановить утраченную платежеспособность в течение 6 месяцев.

Если К3 < 1, то такой возможности нет.

3.Если К1 и К2 больше нормативных значений, то рассчитывается Коэффициент утраты платежеспособности в течение 3-х месяцев (К4).

К4 = К1ф. + 3/Т (К1ф. – К1пл.) /2

Если К4 >1, то предприятию не грозит утрата платежеспособности в ближайшие 3 месяца. Если К4 < 1, то такая угроза существует.

Для целей диагностики угрозы банкротства используются также популярные западные модели: модель Альтмана, модель Тоффлера, модель Бивера и др.