2.3 Финансово-хозяйственная деятельность предприятия, ее оценка

В современных экономических условиях Торговое предприятие «Люкс» ориентировано на структурное и организационное развитие, на полное удовлетворение запросов потребителей, на решение социальных проблем работающего персонала, на повышение эффективности коммерческой деятельности, достижение максимальной прибыли.

Деятельность торгового пред­приятия можно оценить двумя группами показателей: как экономическую эффективность и как экономический эффект. Экономическая эффективность определяется соотношением между затратами материальными, финансовыми, трудовыми и полученными ре­зультатами. Экономический эффект выражается такими показателями, как товарооборот, объем продажи товаров, валовой доход, прибыль.

Учет и всесторонний анализ экономических показателей путем сопоставления затратного и прибыльного механизмов является исходными при оценке эффективности хозяйственной деятельности.

Определение затрат и результативности коммерческой деятельности торгового предприятия включает несколько со­ставляющих элементов, которые направлены на выявление структуры затрат, установление соотношения между затратами и достигнутыми результа­тами от функционирования предприятия и использования его ресурсов. Для анализа и оценки показателей по этой схемы применяются данные, со­держащиеся в бухгалтерской, экономической и финансовой документа­ции.

Затраты по товарам включают закупочную цену, из­держки обращения и вспомогательные расходы. При доведении товаров до потребителя они проходят сле­дующие этапы: закупки, поставки, складирования, предпродажной подго­товки, реализации. На этих этапах возникают расходы на поиски поставщиков, оформление договоров поставки, привлечение транспорта, экспедирование груза, охранные меро­приятия, выплачиваемые штрафы и др., в результате чего увеличивает­ся общая сумма издержек, а значит и стоимость товара.

К экономическим показателям, выражаемым удельными параметрами, относятся: затраты на единицу продукции, единицу торговой площади и складской емкости; расходы на одного работающего; относительные величины издержек обращения товаров, валового дохо­да и прибыли. Анализ удельных затрат позволяет определить степень использования объектов при прохождении через них товаров, в том чис­ле и коэффициент нормативной устойчивости, а также оборачиваемость закупаемых и продаваемых товаров.

Завершающим этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности является сравни­тельный анализ, проводимый путем соизмерения понесенных затрат с достигнутыми результатами по данным элементам. По итогам анализа оценивается качественная и количественная деятельность организации торгово-технологического процесса и при необходимости принимаются целена­правленные меры.

Основная функция коммерческой деятельности - получение при­были от купли и продажи товаров. Величина прибыли в основном зави­сит от объема реализации товаров и валового дохода. Эти показатели являются исход­ными, обеспечивающими реальный доход торговому предпри­ятию.

Существует прямая связь между товарооборачиваемостью и объ­емом реализации товаров. Чем больше товарооборот, тем вы­ше вероятность роста объема продажи товаров. Объем реализации товаров - величина переменная, на его размеры и стабильность оказывает влия­ние множество факторов: ассортимент предлагаемых товаров, конку­рентоспособность продукции, цена, платежеспособность покупателей и т. п.

Валовой доход определяется как сумма денежных средств, полу­ченных от реализации продукции, за вычетом стоимости ее приобрете­ния у поставщиков. Его величина зависит от закупочной деятельности, ассортиментной структуры товарооборота и суммарной торговой над­бавки (наценки). Чем меньше расходы на закупку товаров, тем больше валовой доход. Дифференциация торговой наценки по отдельным груп­пам товаров обуславливает зависимость ассортиментной структуры то­варооборота от валового дохода. Принимая во внимание величину на­ценки, важно сохранить конкурентоспособность цены товара и не допус­тить снижения валового дохода.

Издержки обращения включают все затраты, вызванные куплей-продажей и доведением товаров до потребителя. Наибольшая доля расходов в структуре издержек приходится на транспортирование това­ров, заработную плату персонала, содержание складских и торговых по­мещений. Издержки обычно возмещаются через денежную выручку от продажи товаров. Периодический анализ издержек обращения товаров позволяет выявить резервы и возможности снижения затрат.

Основным показателем складского хозяйства торгового предприятия выступает оборачиваемость товарных запасов, отражающая сроки их пребывания на складе. Затраты, относящиеся к операциям складирования и поддержанию товарных запасов, составля­ют 25-30% от размера торговой наценки, поэтому оборачиваемость то­варных запасов играет существенную роль как для снижения складских расходов, так и для определения размера торговой наценки.

Прибыль - результативный показатель функционирования торгового пред­приятия. Прибыль на вложенный капитал определяется как полученный валовой доход от купли и продажи товаров минус издержки обращения. Стратегия прибыли - целенаправленная товарная, закупочная и ценообразующая политика, осуществляемая на коммерческой основе.

В качестве основного критерия оценки эффективности торгового предприятия используется рентабельность, т.е. уровень прибыли на вложенный капитал.

Прибыльность торговых предприятий, производящих услуги, Р₀, рассчитывается по формуле:

Р₀ = П/Т х100, (2.1)

где П - сумма прибыли (валовой или чистой);

Т - объем товаро­оборота (без НДС).

Критерием оценки эффективности коммерческой деятельности может служить прибыльность на вложенный капитал. Этот показатель определяется по следующей формуле:

Р₀ = П/К или Ро = _тО_к, (2.2)

где К- сумма вложенного капитала;

Р_т - рентабельность товарооборота (продаж):

О_к - оборачи­ваемость капитала предприятия (число оборотов).

Из формулы (2.2) видно, что увеличения прибыльности, т.е. нормы прибыли на вложен­ный капитал, можно добиться тремя путями: ростом прибыли; сокращением капиталовложений (например, за счет сокращения товарных запасов) при сохранении прежних уровней объема продаж (в случае значительно­го роста доли рынка); при неизменных уровнях прибыли и капиталовло­жений за счет увеличения оборачиваемости капитала.

Система показателей, характеризующих эффективность коммер­ческой деятельности торгового предприятия, приведена в таблице 2.2 и включает: обобщающие показатели эффективности деятельности предприятия, показатели эф­фективности использования основных фондов и собственного капитала, материально-оборотных средств, рабочей силы, эффективности теку­щих затрат.

Таблица 2.2 - Система показателей эффективности коммерческой деятельности торгового предприятия

Группа показателей	Наименование показателей	Формулы расчета
1. Обобщающие пока­затели эффективно­сти деятельности	1.1.Общая экономическая рентабельность (прибыльность), Р0	Р0 = П/Т х 100
	1.2. Рентабельность товарооборота (про-даж), Р0	Р0 = П/Т х 100
	1.3. Число оборотов капитала, Ок	Ок = Т/К
2. Эффективность использования собст­венного капитала, Кс	2.1.Рентабельность собственного капитала, Ркс	Ркс = П/Кс
3.Эффективность использования основ­ных фондов, ОФ	3.1. Рентабельность основных средств, РОФ	РОФ = П/ОФ х100
	3.2. Товарооборот на 1 м2 общей (торговой) площади магазина, Эт	Эт = Т/S*
	3.3. Прибыль на 1 м2 общей (торговой) площади магазина, РS	РS = П/S
4.Эффективность использования материальных оборотных средств, МС	4.1. Рентабельность материальных оборотных средств, Рмс	Рмс = П/МС х 100
	4.2. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, К0	К0 = Т/Зср**
5. Эффективность использования рабочей силы	5.1. Товарооборот на одного работника, Тчр	Тчр = Т/ЧР
	5.2.Прибыль на одного работника, Рчр	Рчр = П/ЧР***
	5.3. Валовая или чистая прибыль, полученная в расчете на 1 тыс.руб. средств, израсходованных на оплату труда и социальные нужды, Рчр	Рчр = П/ФЗП****
6. Эффективность те­кущих затрат (ТЗ)	6.1. Уровень издержек обращения (ИО) к товарообороту ,Уиз	Уиз = П/ИО х 100
	6.2. Рентабельность текущих затрат, Ртз	Ртз = ИО/Т х100

Примечание: * S- общая (торговая) площадь магазина, м2;

** З_ср – средние товарные запасы, руб.

*** ЧР – численность работников;

**** ФЗП – средства, израсходованные на оплату труда и социальные нужды, руб.

При определении эффективности деятельности торгового пред­приятия необходимо учитывать численность работающих и заработную плату. При анализе немаловажное значение приобретает установление соотношения объема реализации товаров, валового дохода и издержек обращения, приходящиеся на одного работающего. Данные показатели следует улучшать путем совершенствования торгово-технологических процессов, формирования востребованного покупателями ассортимента, учета опыта передовых предприятий торговли аналогичного формата, рационального использования кадрового потенциала.

Относительные показатели и рентабельность определяются в целях выявления эффективности использования торговым предприятием своих ресурсов. По мере роста инфляции, конкуренции и стоимости капитала подобная аналитическая работа служит важным инструментом для оценки эффективности коммерческой деятельности.

Критерием социальной эффективности являются финансирова­ние расходов на социальные нужды (кроме капитальных вложений в со­циальную сферу) и материальное симулирование коллектива торгового предприятия из средств фонда потребления, образуемого за счет чис­той прибыли.

Таким образом, на основе анализа экономических показателей и факторов, влияющих на них, можно объективно оценить общую эффек­тивность коммерческой деятельности торгового предприятия.

В целях выявления тенденций в деятельности предприятия комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности магазина «Люкс» выполнен за период с января 2006 по декабрь 2007 года.

При выборе методики проведения комплексного экономического анализа могут быть использованы два подхода:

- первый подход - результаты хозяйственной деятельности анализируемого предприятия можно представить в виде системы пока­зателей;

- второй подход - результаты хозяйственной деятельности характеризуются одним сводным комплексным показателем.

На практике при проведении комплексного анализа чаще всего используются оба подхода одновременно.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности Торгового предприятия «Люкс» отражены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности магазина «Люкс» за 2006-2007 гг.

Наименование показателя	Анализируемый период		Отклонение 2007/2006 (+, -)	Изменение, 2007/2006, %
	2006 г.	2007 г.
1. Товарооборот, тыс. руб.	21015,75	23805,08	+ 2789,33	+ 13,27
2. Себестоимость, тыс. руб.	13660,24	15473,25	+ 1813,25	+13,27
3. Валовой доход, тыс. руб.	7353,38	8331,75	+ 978,37	+ 13,30
4. Уровень валового дохода, %	35,0	35,0	0	0
5. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	92,425	78,230	- 14,195	- 15,36
6. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	6031, 731	6933,024	+ 901,293	+ 14,94
7. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, К0	3,484	3,433	- 0,051	- 1,46
8. Издержки обращения, тыс. руб. в т.ч. расходы на оплату труда	4117,392 1320,960	4825,270 1536,000	+ 707,878 + 215,04	+ 17,19 + 16,28
9. Уровень издержек обращения к товарообороту, %	19,6	19,8	+ 0,8	+ 4,08
10. Балансовая прибыль: - по сумме, тыс. руб. - в % к товарообороту	3238,118 15,41	3506,560 14,73	+ 268,442 - 0,68	+ 8,29 - 4,41
11. Налог на прибыль, %	485,718	525,984	+ 40,266	+ 8,29
12. Чистая прибыль, тыс. руб.	2752,400	2980,576	+ 228,176	+ 8,29
13. Рентабельность продаж, %	13,10	12,52	- 0,58	- 4,43
14. Рентабельность основных средств, РОФ	2977,98	3810,02	+ 832,04	+ 27,94
15. Рентабельность материальных оборотных средств, Рмс	45,63	42,99	- 2,64	- 5,79
16. Рентабельность текущих затрат, Ртз	66,85	61,77	- 5,08	- 7,60
17. Среднесписочная численность работников, чел.	16	16	0	0
18. Производительность труда одного среднесписочного работни- ка (товарооборот на одного работника), тыс. руб./чел.	1313,484	1487,818	+ 174,334	+ 13,27
19. Среднегодовая заработная плата, тыс. руб./чел.	82,560	96,000	+ 13,44	+ 16,28
20. Фонды, тыс. руб.: - потребления - накопления - резервный	586,261 1178,027 988,112	634,863 1275,686 1070,027	+ 48,602 + 97,659 + 81,915	+ 8,29 + 8,29 + 8,28
21. Чистая прибыль, полученная в расчете на 1 тыс.руб. средств, израсходованных на оплату труда и социальные нужды, Рчр	1,443	1,373	+ 0, 070	+ 4,85

Продолжение таблицы 2.3

Наименование показателя	Анализируемый период		Отклонение 2007/2006 (+, -)	Изменение, 2007/2006, %
	2006 г.	2007 г.
22. Общая площадь магазина, м2, в т.ч. торгового зала	450 320	450 320	0 0	0 0
23. Товарооборот на 1 м2площа-ди магазина, Эт, тыс. руб./м2: - общей площади; - торговой	46,702 65,674	52,900 74,391	+ 6,198 + 8,717	+ 13,27 + 13,27
24. Прибыль на 1 м2общей площади магазина,Эт	6,116	6,624	+ 0,508	+ 8,31
25. Фондоотдача, руб.	227,38	304,30	+ 76,92	+ 33,83
26. Затратоотдача, руб.	5,10	4,93	- 0,17	- 3,33

Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что товарооборот магазина в 2007 г., составил 23805,08 тыс. руб., что на 2789,33 тыс. руб. больше суммы товарооборота 2006 года. Темп роста товарооборота по сравнению с 2006 г. равен 13,27 %. Однако, на такую же величину выросла и себестоимость приобретенного товара. В структуре товарооборота преобладала продукция с высоким уровнем торговых надбавок и наценок (35-40 %, а на отдельные группы товаров и до 50%).

Сумма валового дохода в 2007 г. составила 8331,75 тыс. руб. с темпом прироста 13,3 % (+ 978,37 тыс.руб.). Уровень валового дохода в анализируемом периоде остался по сравнению с предыдущим периодом без изменения – 35,0 %.

Среднегодовая стоимость основных фондов в 2007 г. уменьшилась по сравнению с базовым периодом на 15,36 %, что объясняется амортизационными процессами и продажей не востребованного технологического оборудования (реализовано две пристенных горки). В тоже время наблюдается рост среднегодовой стоимости оборотных средств с 6031,731 тыс. руб. в 2006 г. до 6933,024 тыс. руб. в 2007 г., (т.е. почти на 15%). Уменьшился и коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - на 1,46%. Данная тенденция свидетельствует о нерациональном управлении материальными запасами, о сбое в работе службы снабжения.

Сумма издержек обращения возросла за анализируемый период почти на 707,878 тыс. руб., что вызвано ростом цен на топливо и увеличением транспортных расходов. Изменения этого показателя по сравнению с 2006 г. составили 17,19%. Уровень издержек обращения в 2007 г. увеличился лишь 4,08%, что даже при наличии роста товарооборота не позволяет предприятию иметь значительное увеличение прибыли от реализации.

Балансовая и чистая прибыль предприятия в 2007 г. увеличились лишь на 8,29 %, на эту же величину возросли налоговые отчисления. Однако, в тоже время наблюдается уменьшение рентабельности продаж - на 4,43 %. В 2007 г. за счет хозяйственной деятельности магазина «Люкс» рентабельность основных средств увеличилась почти на 28 % при одновременном снижении рентабельности материальных оборотных средств и текущих затрат на 5,79 и 7,60 % соответственно.

Производительность труда в 2007 г. составила 1487,818 тыс. руб., она возросла по сравнению с 2006 г. на 13,27 %, за этот же период возросла удельная доля чистой прибыли на единицу затраченных средств на оплату труда и социальные выплаты. Производительность труда, с нашей точки зрения, увеличилась за счет более эффективного использования рабочего времени. В 2007 г. отмечен рост и средней заработной платы на одного работника - 16,28%, однако он абсолютно не покрыл реальных данных по инфляционным процессам.

Рост чистой прибыли позволил магазину «Люкс» на ту же величину увеличить (на 8,29%) фонды потребления, накопления и резервный, решить в какой-то мере социальные проблемы.

Коэффициент оборачиваемости и рентабельность материальных оборотных средств за 2007 г. по сравнению с предыдущим периодом снизились на 1,44 и 5,79% соответственно, рентабельность основных фондов возросла почти на 30 % (27,94 %).

Так как площадь магазина в течение двух последних лет не менялась, то с увеличением товарооборота, прибыли примерно в тех же пропорциях увеличилась эффективность их использования.

Фондоотдача возросла более чем на 27,94 %, несколько сократилась затратоотдача (на 3,33%), что можно трактовать как положительную тенденцию в развитии магазина «Люкс».

Определение финансового состояния предприятия осуществляется на основе оценки его ликвидности. Ликвидность – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Анализ ликвидности состоит в том, чтобы с помощью абсолютных показателей проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия обязательств предприятия.

Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Сопоставляя текущие активы (оборотные средства) с краткосрочной задолженностью, устанавливают достаточность обеспечения предприятия оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на следующие группы:

• наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

• быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

• медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива: «Запасы и затраты» (за исключением «расходов будущих периодов», «дебиторской задолженности больше 1 года», «НДС по приобретенным ценностям»);

• трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Основные средства и внеоборотные активы».

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, О_к, рассчитывается по формуле

, (2.3)

.

Длительность одного оборота, Д, рассчитывается по формуле

, (2.4)

Коэффициент текущей ликвидности, К_тл, определяется по формуле

(2.5)

Коэффициент платежеспособности, К_пл, определяется по формуле

(2.6)

Фондоотдача рассчитывается по следующей формуле:

Фондоотдача = (2.7)

Фондоотдача 2006 г. = 21015,75/92,425 = 227,38

Фондоотдача 2007г. =23805,08/78,230 = 304,30

По результатам выполненных расчетов можно сделать вывод, что у магазина «Люкс» достаточная оборачиваемость оборотных средств: в 2006 году активы совершили 3,484 оборота в год, в 2007 году оборачиваемость несколько уменьшилась и составила 3,433 оборота в год. Это отрицательная тенденция. В результате длительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 1,55 дня (104,86 -103,33).

При такой оборачиваемости не происходит высвобождения денежных средств, а это может отрицательно сказаться на дальнейшей деятельности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности в 2006 году составил 0,92, в 2007 году – 1,73, следовательно, структура баланса удовлетворительная, предприятие «Люкс» имеет признаки платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности предприятия в 2007 г. составил 1,047, что выше нормативного значения (1), следовательно, магазин «Люкс» имеет стабильную платежеспособность.

Исследуемое предприятие имеет достаточно высокую фондоотдачу основных средств: в 2006 году – 227,38 тыс. руб., в 2007 году – 304,30 тыс. руб. Наблюдается рост фондоотдачи, что также является положительной тенденцией.

Для полной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия воспользуемся следую­щими комплексными показателями:

1. Показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия, Э_итп , определяется как:

(2.8)

где Т – розничный товарооборот;

ФЗП – средства на оплату труда;

МС – среднегодовая стоимость оборотных средств;

ОФ – среднегодовая стоимость основных средств;

К_привед – нормативный коэффициент, равный 0,12.

2. Показатель эффективности финансовой деятельности, Э_фд, рассчитывается по формуле:

(2.9)

где ВП – сумма валовой прибыли.

3. Показатель эффективности трудовой деятельности, Э_тд, вычисляется как:

, (2.10)

где Ч - среднесписочная численность работников;

СЗ - средняя заработная плата одного работника.

Интегральный показатель экономической эффективности хозяй­ственной деятельности магазина «Люкс», I_эхд , может быть определен как:

. (2.11)

2006 год:

Э_итп = 21015, 75/[1320,960+(6031,731+92,425)• 0,12] = 10,222 ;

Э_фд = 7353,38/[1320,960+(6031,731+92,425) • 0,12] = 3,576;

Э_тд = 21015,75/(16 • 82,560) = 15,909;

2007 год:

Э_итп = 23805,08 /[1536,00+(6933,024+78,230) • 0,12] = 10,013;

Э_фд = 8331,75/[1536,00+(6933,024+78,230) • 0,12] = 3,505;

Э_тд = 23805,08 /(16 • 96,00) = 15,498;

Можно сделать вывод, что у исследуемого предприятия – магазина «Люкс» интегральный показатель экономической эффективности в 2007 г. снизился по сравнению с предыдущим годом с 8,347 до 8,183. Анализ показал, что в предприятии наблюдается спад как количественных, так и качественных показателей. Поэтому не­обходимо выяснить, в какой степени прирост товарооборота (он увели­чился на 13,27%) был обеспечен за счет интен­сивных и экстенсивных факторов. В качестве интенсивных факторов вы­ступают повышение производительности труда работников предприятия и увеличение фондоотдачи.

Доля прироста товарооборота за счет интенсивных факторов, Д_инт, %, определяется по формуле:

, (2.12)

где ПТ_отч, ПТ_баз – показатель производительность труда работников в отчет-ном и базисном периодах, тыс. руб.;

Ч_отч – среднесписочная численность работников в отчетном периоде, чел.;

ФО_отч, ФО_баз – показатель фондоотдачи в отчетном и базисном периодах, руб.;

ОФ_отч – среднегодовая стоимость основных фондов в отчетном периоде, тыс.руб.;

∆Т – прирост розничного товарооборота в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Таким образом, прирост розничного товарооборота торгового предприятия на 157,9 % достигнут за счет интенсивных факторов.

Интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности целесообразно анализировать в динамике, в этом случае определяются темпы его изменения и по полученным результатам делаются выводы о повышении или снижении эффективности всей хозяйственной деятельности торгового предприятия. Темп изменения интегрального показателя экономической эффективности хозяйственной деятельности, TIхд, %, определяется по формуле

. (2.13)

Показатель темпа интенсивности развития торгового предприятия рассчитывается по формуле

, (2.14)

где Т_пт – темп изменения производительности труда работников, %;

Т_оос – темп изменения скорости обращения оборотных средств предприятия в оборотах, %;

Т_фо – темп изменения фондоотдачи, %;

Т_фзп – темп изменения расходов на оплату труда, %;

Т_{ос –} темп изменения среднегодовой стоимости оборотных средств, %;

Т_оф – темп изменения среднегодовой стоимости основных средств, %.

Рассчитаем показатель темпа интенсивности развития торгового предприятия в целом.

Можно сделать вывод, что предприятие развивается, но темпы интенсивности этого развития снижаются.

Для комплексной обобщающей оценки уровня экономического развития анализируемого торгового предприятия рассчитываем показатель темпа его экономического роста по формуле

Темп экономического роста Торгового предприятия «Люкс» составил 107,9%, то есть имеется тенденция к дальнейшему росту, продолжению коммерческой деятельности и развитию данного предприятия.

Таким образом, анализ хозяйственной деятельности Торгового предприятия «Люкс» позволяет сделать выводы об относительно устойчивом финансовом состоянии предприятия. Однако, несмотря на то, что предприятие по многим показателям сработало значительно лучше и прибыльнее 2006 г., наметились тенденции снижения его деловой активности, отсутствия фактического роста прибыли, снижения рентабельности продаж и материальных оборотных средств. Следовательно, руководству Торгового предприятия «Люкс» необходимо изыскивать пути повышения эффективности коммерческой деятельности, принимать меры по улучшению своего положения на рынке товаров по продаже бытовой техники.