3. Инфляция у Викселля
Процент, объяснял Викселль, - это показатель скорости роста задолженности. Если выдается ссуда под 10% годовых, это означает рост долга на 10% за единицу времени (год). Если при этом должник так употребит взятую ссуду, что заработает 20% в год от ее суммы, тогда его дело будет выгодным. Допустим, Егор Кузьмич дает взаймы Егору Тимуровичу 100 рублей. Ради того чтобы получить через год, скажем, 110 рублей, Егор Кузьмич отказался от какой-то покупки сегодня. Эти 100 рублей все равно будут истрачены на рынке сегодня, но уже Егором Тимуровичем. А рынку все равно, что один Егор, что другой, - на ценах это не отразится. Другое дело, если ссуду Егору Тимуровичу выдает некий "Егорбанк". Банки - это такая категория заимодавцев, которая, не жертвуя своими сегодняшними покупками, дает взаймы для покупок сегодня. Предложение денег относительно товарной массы в этом случае увеличивается.
Если банковский процент (Викселль называет его рыночной ставкой процента или денежной) составляет, к примеру, 8% годовых, а бизнесмен Тимурович на заемные деньги может получить, допустим, 15% (процент, какой приносит бизнес, Викселль называет естественной ставкой), тогда найдется много желающих брать ссуды на подобных условиях. Они будут нанимать рабочих, закупать сырье, создавать рабочие помещения и пр. Конкуренция на рынках факторов усилится, и цены на все ресурсы вырастут. Поставщики этих ресурсов, разбогатев, начнут увеличивать свои закупки (в том числе и потребительских товаров), отсюда пойдет новая волна роста цен. Таким образом, рост цен может стать следствием одного лишь разрыва между рыночной и естественной ставками процента - без увеличения количества денег в обращении. Понятно, что такой вывод противоречит количественной теории денег, которая в те времена еще не подвергалась радикальному пересмотру. Поэтому условием достижения рыночного равновесия является равенство между "денежной" и "естественной" нормами процента. При первых же признаках сдвига в соотношении ставок возникает неравновесие, которое обнаружится в нарушении равенства между уровнем сбережений и инвестиций. В данной ситуации банк может, посредством поддержания "рыночной" ставки на более низком уровне, добиться быстрого "превращения" сбережений в инвестиции. Но главная проблема состоит в том, что нарушение равновесия между ставками может повлечь изменение в уровне цен и соответственно спроса. Воспрепятствовать этому процессу можно посредством стимулирования банком роста ставки "естественной" нормы.
4. Теория кумулятивных процессов
При этом Викселль не упустил возможности показать, что, однажды будучи нарушенным (из-за несовпадения двух видов процента), рыночное равновесие не восстанавливается автоматически. Напротив, неравновесие на рынке усугубляется и продолжается все время, пока имеет место разрыв между "рыночной" и "естественной" ставками процента. Такие процессы с накоплением (наращиванием) последствий известны в различных науках, и везде они называются кумулятивными. (суть кумулятивного процесса в том, что, во-первых, он, однажды начавшись, сам создает условия для своего дальнейшего развития и, во-вторых, он разворачивается (действует) в одном и том же направлении). Например, высокая действительная норма процента вызывает сокращение инвестиций, что ведет к снижению доходов (прибыли и заработной платы), а также цен. Данная тенденция подорвет ожидания предпринимателей на получение будущих прибылей, что в свою очередь приведет к сокращению объема новых инвестиций. Преодоление самоподдерживающихся и нарастающих нарушений требовало, по Викселлю, сознательного, целенаправленного вмешательства. В качестве такого механизма воздействия он предлагал регулирование ставки банковского процента, осуществляемое не в интересах повышения прибылей финансистов, а для общего оздоровления экономики. Так, если "денежная" ставка окажется ниже "естественной", у предпринимателей, осуществляющих инвестиции, появится стремление к получению более высокой прибыли, и они увеличат потребительские расходы. Последующий рост цен приведет к увеличению новых инвестиций и ожиданий на получение прибыли увеличится "естественная" ставка, ускорится рост цен и повысятся объемы избыточных инвестиций.
Модель кумулятивной инфляции, которая вызывается не "впрыскиванием" в обращение избыточного количества денег, а главным образом значительным разрывом между двумя видами процентной ставки, считается наиболее сильным достижением Викселля. Его модель породила в дальнейшем несколько весьма выдающихся исследований, определивших многие существенные черты лица современной экономической науки и связанных с именами Хайека, Кейнса и Мюрдаля.
Благодаря Викселлю на сцене мировой экономической науки и появилась Шведская школа. Она характерна стремлением синтезировать достижения трех неоклассических направлений в единую систему на основе виртуозного владением математическим аппаратом, но без злоупотребления последним. В процессе подобного синтеза шведы внесли много нового в золотой фонд экономической науки. Наиболее выдающиеся среди них - это Густав Кассель, Бертил Улин, Эрик Линдаль, Эрик Лундберг, Гуннар Мюрдаль, Бент Хансен.
Таким образом, Викселль сформулировал условия, необходимые для достижения равновесного развития экономики, среди которых равенство между "рыночной" и "естественной" ставками, равенство инвестиций и сбережений, стабильность цен. Он был далек от того, чтобы считать, будто система свободной конкуренции автоматически обеспечивает справедливое распределение доходов и максимальное удовлетворение потребностей. Особо интересовала его проблема изменений в соотношении используемых факторов и соответственно в распределении доходов. По мере накопления капитала его предельная производительность снижается, говорил Викселль. И хотя абсолютно размер прибыли может возрастать, ее доля в совокупном продукте будет снижаться, увеличивая соответственно долю ренты и зарплаты. Круг его интересов был весьма обширен, в первую очередь его интересовали общие принципы макроэкономического анализа. Викселль в своих работах также занимался проблемами, связанными с отменой золотого стандарта, налогообложения, исчисления индексов цен, ролью и местом государственного (общественного) сектора экономики.
Список использованной литературы:
Бартенев С.А. Экономические теории и школы: История и современность. М. 1996.
История экономических учений: Учеб. пособие/ Под общ. ред. Г.А. Шмарловской. Мн.: ООО "Новое знание". 2000. 340 с.
Левит Р.Я. История Экономических учений: Полный курс в кратком изложении. М.: ИНФРА-М. 2001. 224 с.
Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров. М.: Дело,. Вита-Пресс. 1996. 544 с.