52. Особенности анализа и оценки неплатежеспособности предприятий.

В соответствии с Инструкцией оценка финансового состояния предприятия начинается с оценки структуры бухгалтерского баланса. В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеют значение менее нормативного.

Для промышленности величина = 1,7. Это означает, что предприятие может за счет оборотных активов покрыть 100% своих обязательств, и еще 70% из них остается для продолжения деятельности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости:

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (), превышающего 0,85:

Если при анализе выявлено увеличение доли заемных средств в источниках образования активов организации, что является признаком усиления финансовой неустойчивости организации, рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов).

К4=	Краткосрочная просроченная задолженность	+	Долгосрочная просроченная задолженность
	Валюта баланса

При изменении активов организации анализируются их структура, участие в производственном процессе, ликвидность. Рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.

Расчет приведенных коэффициентов позволяет выявить устойчивую неплатежеспособность предприятия по данным, имеющимся в бухгалтерской отчетности.

53. Сравн компл анализ, рейтинговая оценка деят пр-тия и обосн упр решений.

Облегчить аналитическую рабо­ту по оценке финансовой системы предприятия поможет применение интегральных (комплексных) оценок, при помощи которых можно дать чис­ловое выражение движения системы, сделать выводы о его направленнос­ти (улучшение или ухудшение).

Так, для характеристики деловой активности акционерных компаний развитых стран в учетно-аналитической практике помимо по­казателей, отражающих темпы развития, используют коэффициент устойчивости экономического роста, который показывает: какими тем­пами в среднем увеличивается соб­ственный капитал за счет финансо­во-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнитель­ного акционерного капитала; каки­ми в среднем темпами может раз­виваться организация в дальнейшем, не меняя уже сложившихся соотно­шений между различными источни­ками финансирования, фондоотда­чей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.д.

К разряду интегральных показате­лей можно отнести индексы платежеспособности.

Широкое применение получили мо­дели рейтинговой оценки финансово­го состояния предприятия, основан­ные на методах суммы мест, эксперт­ных оценок, а также таксономерическом методе.

Совокупность показателей, упоря­доченных по темпам роста так, что поддержание этого порядка в реаль­ной деятельности предприятия обес­печивает достижение лучших финан­совых результатов и устойчивого фи­нансового состояния, называется ди­намическим нормативом.

Последовательность построения нормативов:

1. Выявление множества показа­телей, на основе которых будет сфор­мирован динамический норматив. По­казатели должны быть агрегирован­ными и наиболее информативными, т.к. использование частных показате­лей может привести к неадекватному отражению действительности.

2. Экономическая интерпретация соотношения темпов роста показате­лей. Так, например, выручка от реа­лизации должна расти быстрее стои­мости используемого имущества (ак­тивов), чтобы увеличить оборачивае­мость; темпы роста прибыли от ре­ализации должны опережать темпы роста выручки для обеспечения луч­шей рентабельности и т.д.

3. Ранжирование показателей на основе соотношений темпов роста. По­казателю, имеющему более высокий темп роста, присваивается наивысший ранг, а далее — по убыванию. Ранжирование можно провес­ти на основе содержательной ин­терпретации финансовых коэффи­циентов. Так, финансовое состоя­ние улучшается, если одновремен­но растут значение коэффициента текущей ликвидности и оборачива­емость оборотных активов. Увеличе­ние коэффициента текущей ликвид­ности означает, что оборотные ак­тивы должны расти быстрее кратко­срочных обязательств, а увеличение оборачиваемости свидетельствует о том, что выручка должна расти быс­трее оборотных активов. Получаем ранжированный ряд: 1 ‑ выруч­ка от реализации; 2 ‑ оборотные активы; 3 ‑ краткосрочные обяза­тельства. Так же высчитываются все показатели, участвующие в построе­нии норматива.

Наиболее инфор­мативными и агрегированными пока­зателями, характеризующими резуль­таты осуществления тактических дей­ствий, являются оборотные активы, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, запасы и за­траты, дебиторская задолженность, краткосрочные обязательства, крат­косрочные кредиты, кредиторская задолженность, просроченная кре­диторская и дебиторская задолжен­ности, собственные оборотные сред­ства, выручка от реализации товаров, работ, услуг, прибыль от реализации, чистая прибыль за период. Для упорядочения показателей вос­пользуемся финансовыми коэффици­ентами, рассчитанными с помощью выбранных показателей (табл. 20.1).

Финансовые коэффици­енты и порядок их расчета

Коэффициент	Формула расчета
Текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Обеспеченности собств об-ми ср-ми	Собственные оборотные средства / Оборотные активы
Маневренности собственных оборотных средств	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Собственные оборотные средства
Ликвидности при мобил средств	Запасы и затраты / Краткосрочные обязательства
Просроченной дебит задолженности	Просроченная дебит задолженность / Дебиторская задолженность
Просроченной кредит задолж	Просроченная кредит задолженность / Кредиторская задолженность
Соотношения краткосрочных обязательств и дебиторской задолженности	Краткосрочные обязательства / Дебиторская задолженность
Оборачиваемости	Выручка от реализации / Средний остаток по соответствующей статье акти­вов или пассивов (в зависимости от анализируемого показателя)
Рентабельности реализаций:по прибыли от реализации	Прибыль от реализации / Выручка от реализации
по чистой прибыли	Чистая прибыль / Выручка от реализации

Если исходить из предположения о одновременном росте значений всех ко­эффициентов (кроме коэффициентов просроченной задолженности), то можно сделать вывод об улучшении финан­сового состояния предприятия и полу­чения более высоких финансовых ре­зультатов.

1. Сущность, предмет, объект, метод и задачи анализа хозяйственной деятельности.

2. Классификация факторов и моделирование факторных систем.

3. Приемы и способы анализа, область их применения.

4. Информационная база экономического анализа.

5. Организация анализа хозяйственной деятельности предприятия.

6. Анализ выполнения договорных обязательств.

7. Анализ выпуска продукции по ее ассортименту и структуре продукции.

8. Анализ качества и конкурентоспособности продукции (работ, услуг).

9. Анализ объема реализации продукции и выявление резервов его роста.

10. Анализ уровня, динамики и структуры себестоимости продукции (работ, услуг).

11. Анализ уровня затрат на рубль продукции (работ, услуг).

12. Анализ себестоимости продукции по статьям калькуляции.

13. Анализ себестоимости по элементам затрат.

14. Анализ себестоимости отдельных видов продукции (работ, услуг).

15. Выявление и мобилизация резервов снижения себестоимости продукции (работ, услуг).

16. Анализ численности, состава и движения работников.

17. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.

18. Анализ уровня и динамики роста производительности труда работников.

19. Анализ соотношения темпов роста производительности труда и средней ЗП работников.

20. Выявление и мобилизация резервов повышения эффективности использования трудовых ресурсов.

21. Анализ наличия, структуры и движения основных средств.

22. Анализ обеспеченности предприятия основными средствами.

23. Анализ эффективности использования основных средств.

24. Выявление и мобилизация резервов повышения эффективности использования основных средств.

25. Анализ наличия и обеспеченности предприятия материальными ресурсами.

26. Анализ эффективности использования материальных ресурсов.

27. Выявление и мобилизация резервов повышения эффективности использования мат-ных ресурсов.

28. Анализ эффективности использования оборотных средств.

29. Анализ эффективности использования рентабельности капитала.

30. Анализ состава и динамики прибыли от хозяйственной деятельности.

31. Анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

32. Анализ формирования и использования чистой прибыли.

33. Выявление и мобилизация резервов роста чистой прибыли.

34. Анализ соотношения «издержки-объемы-прибыль», точки безубыточности предприятия.

35. Анализ уровня и динамики рентабельности производства, факторы ее определяющие.

36. Анализ уровня и динамики рентабельности продаж, факторы ее определяющие.

37. Анализ прибыли и рентабельности с использованием международных стандартов.

38. Анализ эффективности инвестиций.

39. Анализ формирования лизингового платежа.

40. Анализ эффективности лизинговых операций.

41. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

42. Анализ дебиторской задолженности.

43. Анализ кредиторской задолженности.

44. Анализ показателя абсолютной ликвидности.

45. Анализ показателя промежуточной ликвидности.

46. Анализ показателя текущей ликвидности.

47. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

48. Анализ платежеспособности и запаса финансовой устойчивости предприятия.

49. Анализ средств по активу баланса предприятия.

50. Анализ средств по пассиву баланса предприятия.

51. Анализ взаимосвязи актива и пассива, ликвидности структуры баланса предприятия.

52. Особенности анализа и оценки неплатежеспособности предприятий.

53. Сравнительный комплексный анализ, рейтинговая оценка деятельности предприятия и ОУР.

68