Анализ и диагностика банкротства

Задачи анализа денежных потоков

Анализ структуры денежных потоков по видам деятельности

Оценка способности предприятия выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и прочим расчетам по мере наступления сроков погашения

Оценка способности предприятия получать положительные денежные потоки и прирост денежных средств в ходе своей деятельности

Определение общей потребности во внешнем финансировании

Анализ различий между чистым денежным потоком и чистой прибылью

Анализ инфляционного влияния на состояние денежных потоков предприятия

Структура денежных активов

Денежные активы включают денежные средства и денежные эквиваленты, т.е. наиболее ликвидные оборотные активы предприятия

Денежные средства : остатки денежных средств на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе

Денежных эквиваленты : краткосрочные высоколиквидные вложения (высоколиквидные рыночные ценные бумаги, депозиты до востребования), легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более 3-х месяцев, а также банковские овердрафты (учитываются со знаком «-» в составе денежных средств и их эквивалентов)

Определение денежного потока

Денежный поток – совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств, связанных с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия

Денежный поток связан с конкретным периодом времени и представляет собой совокупность поступлений и выплат денежных средств за этот период

Классификация денежных потоков по видам хозяйственной деятельности

Денежный поток от операционной (текущей) деятельности, включающий поступления денежных средств от продажи продукции, товаров, работ, услуг и выбытия денежных средств на оплату товаров, работ, услуг, на оплату труда, на выплату процентов по долговым обязательствам, на расчеты по налогам и сборам, а также другие поступления и платежи, связанные с обычными (основными) видами деятельности предприятия

Денежный поток от инвестиционной деятельности, включающий поступления денежных средств от продажи основных средств, акций, возврата выданных займов, поступления дивидендов, процентов по финансовым вложениям и выбытия денежных средств на приобретение или создание (строительство) основных средств, нематериальных активов, акций, на выдачу займов

Денежный поток от финансовой деятельности, включающий поступления денежных средств по полученным кредитам и займам, от выпуска акций, облигаций (внешнее финансирование) и выбытия денежных средств на погашение кредитов и займов, на выплату дивидендов

Классификация денежных потоков по направленности движения денежных средств

Положительный денежный поток (приток денежных средств) – совокупность поступлений денежных средств на предприятие по всем видам деятельности или по определенному виду деятельности

Отрицательный денежный поток (отток денежных средств) – совокупность выплат денежных средств предприятием по всем видам деятельности или по определенному виду деятельности

Классификация денежных потоков по методу определения объема

Валовой денежный поток – все поступления или все выплаты денежных средств в анализируемом периоде времени

Чистый денежный поток – разница между поступлениями и выбытиями денежных средств в анализируемом периоде времени (разница между положительным и отрицательным денежными потоками)

Источники информации для анализа денежных потоков

Основной источник информации о денежных потоках – Отчет о движении денежных средств (до отчетности за 2011г. дополнительное название – форма №4)

Дополнительные источники информации о денежных потоках – прочие формы бухгалтерской (финансовой) отчетности : Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (до отчетности за 2011г. форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»)

Принцип построения Отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств основан на классификации денежных потоков по видам хозяйственной деятельности

Данные Отчета о движении денежных средств характеризуют изменение остатка денежных средств предприятия в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Основная цель такого разделения – выявление источников получения денежных средств за период

Например, если в отчетном периоде основным положительным денежным потоком являлась распродажа предприятием своих активов, это свидетельствует для инвесторов об ухудшении ликвидности предприятия

Модель отчета о движении денежных средств (балансовое уравнение для остатков денежных средств)

d1 d0 d d ,

d0 остаток _ денежных _ средств _ на _ начало _ периода, d1 остаток _ денежных _ средств _ на _ конец _ периода,

d поступление _ денежных _ средств _ за _ период,

d выбытие _ денежных _ средств _ за _ период

Распределение денежного потока по видам хозяйственной деятельности

d dтек dинв dфин

d dтек dинв dфин