67. Строкові операції на міжнародному валютному ринку. Операції своп.

Світовий вал ринок - це 1) сфера ек відносин, які пов’язані із здійсн-м операцій куп-прод іноз вал і ц.п. в іноз вал-ті і проведення операцій щодо інцест-ня іноз капіталу 2) сук комерц і інвест банків, брокерських фірм і ТНК 3) Офіц центри, де здійсн операції куппрод іноз вал за нац. курсом, який ств-ся на підставі дій закону попи пропю. 4)суч засоби телекомунікацій і зв’язку. Інструменти валютного ринку:1)валютні операції; 2) деривативи. Валютні операції поділяють на: 1)валютні операції спот; 2) форвардні валютні операції. До вал операції також належать валютні своп-операції. Своп-операція — вал операція, що поєднує куппродаж двох валют на умовах негайної поставки з одночасною контроперацією на визначений строк з тими валютами. Не створюють відкритої позиції та тимчасово забезп валютою без ризику, пов'язаного зі зміною курсу. Строки: від 1 дня до 6 місяців, рідко зі строком виконання до 5 років. Здійсн між: комерц банками; комерц й центральними банками; центр банками країн.

Способи застосування: 1) Як інструмент для придбання іноз валюти на обмежений період за фіксованим обмінним курсом (на основі схеми «своп» — спот проти форварду). 2) Для швидкого реагування на зміни в очікуваних вхідних та вихідних валютн потоках скороченням чи подовженням строків своп-контрактів, які вже було укладено (на основі схеми «своп» — спот форвард проти форварду). Нині отримали поширення комбінації з процентною ставкою, опціоном, золотом, цінними паперами, кредитами, депозитами. Типи свопів:♦ процентні;♦ валютн;♦ валютно-процентні; ♦ диференційні. Валютн свопи — операції з обміну валюти з фіксованим вал курсом на валюту з плаваючим вал курсом. Процентні свопи — операцій з обміну валюти з фіксованою проц ставкою проти плав ставки або ж із плаваючою ставкою проти плав, але в іншому режимі. Валютно-процентні свопи - комбінації згаданих свопів. Диференційні свопи - свопи з нетто-платежем однієї сторони на користь іншої під час укладання угоди. Класичні свопи, зал від послідовності виконання операцій «спот» та «форвард», поділяються на репорт та депорт. Реторт — це продаж валюти на умовах «спот» і одночасно купівля на умовах «форвард». Депорт — купівля валюти на умовах «спот» і продаж на умовах «форвард». Види свопів: звичайні (операції репорту та депорту);• тижневі — своп s/w (spot-week swap), коли перша угода виконується на умовах «спот», а друга — на умовах тижневого споту;• одноденні — своп t/n (tomorrow-next swap), коли перша операція здійснюється з датою валютування «завтра», а зворотна — на умовах «спот»; • форвардні (форвард—форвард). Для класичних своп-угод (репорт і депорт) використовуються два валютн курси — спот і аутрайт. Останній визначається за стандартною методикою: курс спот плюс (мінус) форвардна маржа (премія або дисконт). Структура контракту на укладення своп-угод: • предмет контракту;• умови анулювання свопу;• умови кредитування;• відповідальність сторін;• інші умови. Свопи з'явилися для хеджування ризиків. Для цього вони мають більшу гнучкість, ніж ф'ючерси та опціони.