39. Міжнародні фінансові центри, основні елементи та основні умови існування

Сьогодні світовий фінансовий ринок ще визначають як величезні міжнар фін центри, що мобілізують і перерозподіляють у всьому світі значні обсяги фін ресурсів. Міжнародний фінансовий центр (МФЦ) — це місце зосередження банків, спеціалізованих кред-фін інституцій, що здійснюють міжнародні вал, кред, фін операції, операції з цін паперами та золотом. Стадії розвитку МФЦ, які здійснюються послідовно: 1)розвиток місцевого ринку; 2)перетворення в регіональний фін центр; 3)розвиток регіонального фін центру до стадії міжнар фін ринку. Для того щоб місцевий ринок зміг перетворитися у розвинутий МФЦ, необхідно, щоб країна володіла всіма необхідними елементами підтримання як своїх, так і міжнар операцій. Найважливіші елементи існування МФЦ: стійка фін система та стабільна валюта; наявність інституцій, що забезпечують раціональне функціонування фін ринків; гнучка система фін інструментів, що забезпечують кредиторам та позичальникам різноманітність варіантів щодо затрат, ризиків, прибутків, строків, ліквідності та контролю; відповідна структура й достатні правові гарантії, які здатні викликати довіру в міжнар позичальників та кредиторів; людський капітал, що вільно володіє спец фін знаннями, як результат систематичного навчання і перепідготовки; здатність спрямовувати іноз капітал через активні, всеохопні й мобільні ринки, тобто існування комплексних ринків, як довгостр, так і короткостр, які надають позичальникам та інвесторам великі можливості; екон свобода: фін ринок не може існувати без свободи діяльності, споживання, накопичення та інвестування; найсучасніша технологія передавання інформації та засоби зв’язку, що дозволяють ефективно здійснювати безготівкові розрахунки та готівкові платежі. Найбільш активно перелив фін ресурсів здійснюється у таких МФЦ світу, як Нью-Йорк і Чикаго — в Америці, Лондон, Франкфурт-на-Майні, Париж, Цюріх, Женева, Люксембург — в Європі, Токіо, Сінгапур, Гонконг, Бахрейн — в Азії. Умови існування МФЦ: -широкий спектр інструментів фін ринку; -всесвітня участь у внутрішніх та іноз секторах ринку; -ефективні міжнар системи зв’язку.

40. Міжн фондові біржі та форми організації їх діяльності.

Фондова біржа — це організований ринок ЦП, на якому власники фондових цінностей здійснюють угоди купівлі-продажу через членів біржі, що виступають як посередники. Загальна кількість класичних фондових бірж (за винятком суто деривативних) у всіх країнах світу приблизно 180, з них у країнах із розвиненими ринками — 49. Існування великої кількості бірж спостерігається в країнах, що мають федеративну структуру (США, Канада, Німеччина, Індія, Бразилія, Росія) та/або значну територію. У країнах, де існує єдиний ринок ЦП, відбувається підвищення його ліквідності, а отже, й ефективності (Великобританія, Франція, Італія, Швейцарія, Гонконг, Сінгапур). Класифікація. (1)За принципом організації (ролі держави у створенні бірж) виділяють 3 типи бірж: -публічно-правові (державні біржі) контролюються державою та створюються на основі Закону про біржі. Членом публічно-правової біржі може стати будь-який підприємець даного району, що занесений у торговельний реєстр та має оборот певного розміру. Особи, що не є членами біржі, за разовими квитками можуть також бути допущені до здійснення угод. Біржі даного типу були здебільшого поширені в Європі (Франція, Бельгія, Нідерланди); -приватно-правові (приватні біржі) Біржі такого типу, як правило, є пайовими товариствами, а число їх членів обмежено. Уставний фонд бірж ділиться на певну кількість паїв (сертифікатів), і кожний член біржі має бути власником принаймні одного паю (сертифікату). Це дає йому право укладати угоди в приміщенні біржі. Приклади – Англія та США; -змішані біржі характерним є те, що держава володіє частиною акцій біржі (якщо вона є акціонерним товариством). Це дає їй право контролювати діяльність біржі шляхом направлення в органи її управління представників виконавчої влади. Біржі змішаного типу були поширені у континентальній Європі (Віденська фондова біржа).(2)За формою участі відвідувачів у біржових торгах розрізнюють: -закриті біржі у торгах беруть участь її члени, що виконують роль біржових посередників. Іншим особам (безпосеред­нім покупцям та продавцям) доступ до біржового залу заборонено. Саме з появою бірж закритого типу виникла потреба у створенні системи збору та обробки замовлень від клієнтів на здійснення операцій. Яскравими представниками закритих фондових бірж були Нью-Йоркська та Лондонська біржі. -відкриті біржі окрім постійних її членів та біржових посередників, у торгах можуть брати участь і відвідувачі, учасники господарських відносин. При цьому виділяють два типи відкритих бірж: 1.«ідеально» відкрита біржа, де контрагентів не зобов’язують користуватися послугами посередників; 2.відкрита біржа змішаного типу, де з покупцями та продавцями угоди можуть укладати дві групи посередників: брокери та дилери. До відкритих бірж належать, зокрема, біржі Німеччини (Берлін, Гамбург), Паризька біржа, Віденська біржа. Серед найвідоміших бірж світу можна назвати такі: Італійська фондова, Австралійська фондова біржа, Стокгольмську фондову біржу, Лондонська фондова біржа, Біржа Осло, Euronext, Німецька біржа, Віденську фондову біржу, NASDAQ.