21.Інструменти міжнародного ринку банківських кредитів. Синдикований кредит, процес синдикації та його етапи.

Міжн. ринок банк. кредитів – це сфера ринк.відносин, де здійсн. рух позикового капіталу між країнами на умовах поверненості і платності, формується попит та пропозиція. Основні сегменти: 1.короткостр.кредит; 2.середньо-та довгостр. іноз. кредити (що хар-ються єдністю місця і валюти позики); 3.середньо-і довгостр. єврокредити (синдиковані кредити). Синдикований кредит (СК) – кредит, що надається міжн.косорціумом (синдикатом) одному позичальникові і обсяги якого сягають млрд.дол. на тривалі строки (3-10 років). Головною особливістю є наявність декількох кредиторів, тож сума кредиту і ризики розподіляються між банками-учасниками. Форми СК: 1. класичний (довгостр.кредити на велику суму і передбачає створ. синдикату); 2. СК з обмовкою про вал.опціон (коли позичальнику надається можливість вибору валюти погашення боргу при настанні строку платежу); 3.поповнювальні; 4.кредити з фіксованими строками. Вартість СК складається з: комісійні, %ставка, податки, банківський спред (маржа). ЕТАПИ: 1.позичальник має знайти банк-організатор СК і узгодити умови (позичальник складає спец.пропозицію, яка надсилається банком міжн.рівня; після вибору організатора, позичальник заключає з ним угоду; позичальник має 2 схеми роботи синдикату: на кращих умовах – позич.диктує свої умови кредитору; куплена угода – всі умови кредиту диктує організатор на ранній стадії синдикації); 2.банк-організатор випускає спец.меморандум, яким запрошує до участі банки-співорганізатори (орг-я синдикату складає від 15 днів до 3 місяців); 3.банк-організаторрозрах. % ставок, які будуть виплачуватися кожному банку відповідно до графіку погашення кредиту (ЛІБОР – кориктується кожні 6 місяців +СПРЕД – кориктується відповідно до банку); 4.генеральна синдикація (підписання кінцевої угоди, де фіксуються всі кредитні умови; до угоди додається висновок юр.консультантів з обох боків; юритси вказують на окремі статті угоди, де можуть виникнути конфлікти; текст підписується сторонами угод); 5.кредитування (позич. направляє банку-агенту повідомлення про необх. надання кредиту; банк-агент акумулює кошти і надає позич; протягом дії угоди, орган. моніторинг проти ризиків: %ставки, конюктура, регіон. ризики, держ рег-ня діял. банків).

22.Історія розвитку світової валютної системи

У своєму розвитку СВС пройшла 4 етапи. Паризька ВС (1867р.) - система золотомонетного стандарту. Перша валютна система,яка стихійно сформувалася у Х1Х ст. після промислової революції на базі золотого монометалізму у формі золотомонетного стандарту. Принципи: золотомонетний стандарт; режим вільно плаваючих курсів валют з врахуванням ринкового попиту та пропозиції, але в межах золотих крапок; золото як резервно-платіжний засіб; конвертованість валют в золото; вільне карбування золотих валют; вільне ввезення з-за кордону і вивезення золота за кордон. Генуезька СВС (1922р.) Друга світова валютна система,яка юр. оформлена міждержавною угодою на Генуезькій міжнар. екон. конференції. Принципи:- Основа – золото і девізи; збережені золоті паритети. конверсія валют у золото стала здійснюватись не тільки безпосередньо, а й побічно, через іноземні валюти; відновлений режим вільно змінних валютних курсів; валютне регул-ня здійснювалось у формі активної вал. політики, міжнар. конференцій та нарад. Бреттонвудська ВС (1944р.) Створена на валютно–фінансовій конференції ООН в Бреттон–Вудсі ( США) Принципи:- Золото-девізний стандарт, оснований на золоті та двох резервних валютах – доларі США та фунті стерлінгів; форми використання золота, як основи СВС -Збережені золоті паритети валют та введена їх фіксація в МВФ; Золото – міжнародний платіжний та резервний засіб; Долар прирівняний до золота, щоб закріпити за ним статус головної резервної валюти; Курсове співвідношення валют та їх конвертація стали здійснюватися на основі фіксованих валютних паритетів, виражених в доларах; Вперше в історії створені міжнародні валютно – кредитні організації : МВФ і МБРР. Ямайська СВС (Кінгстонська Угода 1976 р. країн – членів МВФ в Кінгстоні ( Ямайка ) і ратифікована більшістю членів у квітні 1978 р. .Принципи : -Введений стандарт Спеціальних Прав Запозичення(СПЗ) замість золото-девізного стандарту; юридично завершена демонетизація золота: відмінені його офіційна ціна, золоті паритети, припинений розмін доларів на золото. СПЗ - безготівкові гроші у вигляді запису на спеціальних рахунках у МВФ. Складається з 5-ти валют -США, марка ФРН, єна, французький франк, фунт стерлінгів. Курс розраховується на базі курсу щоденно вищеназваних курсів названих валют. У відповідь на нестабільність Ямайської ВС країни ЄС створили власну міжнародну ( регіональну ) валютну систему (підсистему Яіайської) – Європейську валютну систему - з метою стимулювання процесу економічної інтеграції.