3.4. Аналіз довгострокової платоспроможності підприємства

Для того, щоб уникнути банкрутства слід не тільки знати ліквідність підприємства, а й прогнозувати довгострокову платоспроможність. Для цього також використовують спеціальні фінансові коефіцієнти.

Співвідношення робочого загального капіталу0,97

Зменшення цього показника може свідчити про виникнення фінансових проблем у діяльності підприємства. На цей показник найчастіше звертають увагу банки оцінюючи кредитоспроможність підприємства.

З позиції довгострокової перспективи фінансова стійкість підприємства характеризується структурою джерел коштів, ступенем залежності від зовнішніх інвесторів і кредиторів.

При оцінці довгострокової платоспроможності підприємства розраховують такі коефіцієнти:

1. Власний оборотний капітал(функціонуючий капітал), який визначається як різниця між оборотним капіталом та короткостроковими зобов’язаннями і характеризує достатність оборотних засобів для погашення боргів протягом року.

Розрахувавши цей показник можна побачити, що оборотні засоби підприємства збільшились, тобто їх достатньо для погашення боргів.

2. Коефіцієнт концентрації власного капіталу(коефіцієнт незалежності). Він визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів. Розраховується за формулою:

Значення цього показника показує, що власники не повністю фінансують своє підприємство, але частка власного капіталу достатньо висока.

3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу. Є доповненням до попереднього коефіцієнта – їх сума дорівнює 1. Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Розраховується за формулою:

Значення цього показника порівняно з початком року не зросло, це означає, що частка позичкових коштів у фінансуванні підприємства не зросла.

4. Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного (коефіцієнт важеля). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

Розрахована величина показує, що на 1 грн. власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 31 коп. позикових коштів. Однакове значення цього показника на початок та на кінець періоду вказує на те, що протягом періоду підприємство не залучало додаткових коштів.

5. Коефіцієнт забезпеченості за кредитами (коефіцієнт покриття відсотка). За допомогою його оцінюється потенційна можливість підприємства погасити позику. Коефіцієнт показує ступінь захищеності кредиторів від несплати відсоткових платежів. Розраховується за формулою:

Значення показника за звітний період свідчить про те, що підприємство не здійснює витрат на виплату відсотків за кредит, а отже не має кредитів у звітному періоді.

3.5.Аналіз фінансової стійкості підприємства.

Фінансова стійкість підприємства — це таке його становище, коли вкладені в підприємницьку діяльність ресурси окупаються за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів

Для оцінки фінансової надійності підприємства використовують наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт власного капіталу.

Коефіцієнт власного капіталу = Власний капітал (р.380 ф.1)

Підсумок балансу (р.640 ф.1)

Цей коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Значення цього показника більше 50%,що свідчить про те, що підприємство ВАТ «Воронін» є фінансово стійким, стабільним і незалежним від зовнішніх кредиторів.

2. Коефіцієнт фінансового лівериджу. Він характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань.

Коефіцієнт фінансового лівериджу = Довгострокові зобов’язання (р.480 ф.1)

Власний капітал (р.380 ф.1)

К кін.=0

Підприємство не має довгострокової заборгованості, а отже є фінансово незалежним.

Таблиця 8