Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		На начало года	На конец года
1. Стоимость запасов, тыс. руб.	—
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	—
3. Источники собственных средств, тыс. руб.	—
4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	—
5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	—
6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	—
7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.	—
8. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	—
9. Коэффициент автономии
10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
11. Коэффициент маневренности
12. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования
13. Доля дебиторской задолженности в имуществе

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) и оценке динамики коэффициентов. На основании проведенного анализа и сопоставления результатов оценки абсолютных и относительных показателей формулируется вывод, в котором характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия, то есть его способность своевременно и в полном объеме оплачивать обязательства перед кредиторами, анализируется в краткосрочном и долгосрочном аспектах.

Оценка способности погашать краткосрочные обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности баланса.

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности (скорости преобразования в денежную форму), пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 250 и 260);

А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, сумма строк 230 и 240);

А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270);

А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, строка 190).

В пассиве выделяют:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 620);

П₂ – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, строка 690 – за вычетом строки 620);

П₃ –долгосрочные обязательства, строка 590;

П₄ – постоянные пассивы (собственные средства, строка 490).

Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности, (К_а) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств:

(12)

Предельное значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25.

Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), К_к отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению с методикой расчета коэффициента абсолютной ликвидности) дебиторская задолженность:

(13)

Предельное значение коэффициента критической ликвидности – не менее 0,7 - 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности, К_Т отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств. Данный коэффициент определяется по формуле:

(14)

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Расчет коэффициентов ликвидности может быть проведен в таблице 6. На основании данных таблицы формулируется вывод о способности анализируемого предприятия погашать краткосрочную задолженность, происходящих в течение года изменениях в ликвидности активов и платежных возможностях предприятия

Таблица 6