Понятие платежного баланса

Платежный баланс – это статистическая таблица, отражающая движение денежных потоков между страной и «остальным миром». В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны.

Согласно определению МВФ, «платежный баланс представляет собой статистическую сводку, системно суммирующую экономические сделки страны с остальным миром за определенный период», он показывает «операции между резидентами и нерезидентами, касающиеся товаров, услуг и доходов, финансовых обязательств и требований данной страны к остальному миру, а также дары, классифицируемые как трансферты...».

Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

• Расходов граждан за рубежом.

• Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.

Первоначально платёжный баланс отражал только совершённые платежи. С 1997 года все операции платёжного баланса включают операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами (то есть нематериальными активами

В то же время надо отметить, что концептуальные основы, логика и структура построения современного платёжного баланса базируются на устаревших представлениях о предназначении платёжного баланса.

Построение платежного баланса предполагает деление всех участников экономических сделок на резидентов и нерезидентов. К резидентам относят граждан данной страны и фирмы, созданные и зарегистрированные на основе ее законов, к нерезидентам – иностранных граждан и фирмы, созданные и зарегистрированные по законам других государств. В платежном балансе учитываются все сделки между резидентами и нерезидентами.

Приток иностранной валюты в страну учитывается в виде положительных величин и отток – в виде отрицательных.

В большинстве стран мира платежный баланс составляется по форме, рекомендованной Международным валютным фондом. Различают внешнеторговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей и баланс движения капиталов и кредитов.

Активный платежный баланс – платежный баланс, в котором поступления превышают платежи. Активное сальдо платежного баланса способствует укреплению валютного положения страны.

Пассивный платежный баланс – платежный баланс, в котором платежи превышают поступления. Обычно пассивное сальдо платежного баланса покрывается за счет использования своих валютных резервов либо с помощью иностранных займов и кредитов или ввоза капитала.

Структура платёжного баланса

При составлении платёжного баланса используется принятый в бухгалтерском учёте принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита.

Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс». Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком «минус». В платёжном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Платежные балансы принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны.

Платежный баланс составляется в соответствии с рекомендациями МВФ и состоит из двух частей: счета текущих операций, в котором отражаются торговый баланс, баланс услуг и односторонних трансфертов, и счета движения капитала, в котором отражается движение краткосрочного и долгосрочного капитала.

1. Счет текущих операций – это баланс обменов, совершаемых в сфере реальной экономики, на рынке товаров и услуг. Он включает:

1. Торговый баланс отражает соотношение экспорта и импорта товаров. То есть сделки, предполагающие передачу прав собственности на товары от резидентов к нерезидентам (экспорт) и от нерезидентов к резидентам (импорт).

2. Баланс услуг отражает взаимное предоставление услуг резидентами нерезидентам (экспорт) и нерезидентами резидентам (импорт).

3. Баланс оплаты труда отражает соотношение между заработной платой, получаемой гражданами страны, работающими за границей, и заработной платой иностранцев, работающих в стране.

4. Баланс инвестиционных доходов отражает разность доходов, получаемых резидентами от их инвестиционных вложений за пределами страны и нерезидентами от их инвестиционных вложений в стране. Такими видами дохода являются: дивиденды по акциям, облигациям, другим ценным бумагам, проценты по банковским депозитам, рента от владения землей на экономической территории другой страны и т.д.

5. Рента. По данной статье регистрируются доходы, полученные резидентами от предоставления им в пользование земли и природных ресурсов нерезидентами, и наоборот.

6. Баланс текущих трансфертов (вторичные доходы) отражает движение текущих платежей между странами, то есть от нерезидентов резидентам и от резидентов нерезидентам. В эту категорию включаются платежи, осуществляемые сектором государственного управления. Как правило, это выплаты в рамках безвозмездной финансовой помощи правительства одной страны правительству другой страны, как в денежной форме, так и в форме передачи продовольствия, одежды, медикаментов, военной техники и т. п. Кроме того, сюда включаются односторонние денежные переводы частных лиц.

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами – баланс обменов, совершаемых в финансовой сфере, на денежном рынке. Он отражает потоки, связанные с куплей-продажей капитальных активов, предоставлением займов, погашением долгов и т. п. Баланс движения капитала включает приток и отток капитала.

1. Счёт операций с капиталом состоит из двух компонентов:

1. Капитальные трансферты ― трансферты, сопровождаемые переходом права собственности на основной капитал, включающие передачу средств, обусловленную или связанную с приобретением или реализацией основного капитала, а также трансферты в форме аннулирования задолженности кредиторами без получения взамен какого-либо стоимостного эквивалента.

Перевод наличных средств также будет считаться трансфертом капитала, если он имеет отношение к приобретению или распоряжению основными средствами либо зависит от такого приобретения или распоряжения одной или обеими сторонами в сделке (например, инвестиционные безвозмездные ссуды). Все трансферты, не относимые к трансфертам капитала, являются текущими.

2. Приобретение (реализация) непроизведенных нефинансовых активов подразумевает приобретение таких нематериальных ценностей, как патенты, договоры об аренде или другие переуступаемые контракты, гудвилл (условная стоимость неосязаемых активов компании) и пр. В данной статье может отражаться операции по приобретению или продаже земли иностранными посольствами.

2. В финансовом счёте регистрируются операции с финансовыми активами и обязательствами государства. Он показывает, каким образом финансируется сальдо всех других операций. Регистрация операций с финансовыми активами и финансовыми обязательствами осуществляется на чистой основе.

1. Прямые инвестиции охватывают любые операции, совершаемые между прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования. Целью прямых инвесторов является приобретение решающего голоса в управлении предприятием-нерезидентом на длительный срок, для чего необходимо обладать значительной долей в капитале предприятия. Операции по прямому вложению капитала подразделяются на инвестиции в акционерный и приравненный к нему капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.

2. Портфельные инвестиции включают операции с ценными бумагами и долговыми операциями в форме ценных бумаг. По типу финансового инструмента среди портфельных инвестиций выделяют следующие виды ценных бумаг: акция, вексель, облигация, банковский акцепт.

3. Производные финансовые инструменты включают операции с финансовыми инструментами, которые связаны с другими финансовыми инструментами или товарами, и посредством которых конкретные финансовые риски (например, процентный риск, валютный риск, риск изменения цены) могут самостоятельно являться объектом купли-продажи на финансовых рынках. Существует два основных типа производных финансовых инструментов: форвардные операции (фьючерс, своп) и опционы (варрант).

4. Прочие инвестиции - категория финансового счета, которая охватывает следующие показатели: торговые кредиты, ссуды, финансовый лизинг, наличные деньги и депозиты, прочие активы и обязательства, включая просроченную задолженность по процентам и основной сумме.

3. Резервные активы охватывают операции с активами, которые могут быть использованы органами денежно-кредитного регулирования для балансирования платежного баланса. К ним относятся монетарное золото, специальные права заимствования (СДР), активы в иностранной валюте (наличные деньги и депозиты, ценные бумаги), производные финансовые инструменты и другие требования. Резервные активы по принятой методологии составления платежного баланса включают операции по изменению внешних финансовых активов страны, которые контролируются органами денежно-кредитного регулирования и в любой момент могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса.

При такой системе учета теоретически сальдо проводок по кредиту должно совпадать с сальдо по дебету, а их общая сумма равняться нулю. Однако такое тождество не всегда возможно на практике. Связано это с источниками данных, характеризующих разные стороны одних и тех же операций. К примеру, информация об экспорте товаров отражается в таможенной статистике, а соответствующие им данные о валютных поступлениях за экспортируемые товары содержатся в банковской статистике.

4. Разница между суммами проводок по дебету и кредиту отражается в статье "чистые ошибки и пропуски". Даже в случаях, когда абсолютная сумма ошибок и пропусков значительна, величина расхождений по суммам может быть относительно невелика, так как ошибки и пропуски, противоположные по знаку, погашают друг друга.