Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Теория отраслевых рынков. Учебно-методическое пособие
.pdf
Таблица 5 — Организационные формы ограничения
конкуренции
Неинтегрированная фирма — фирма, приобретающая сырье и
материалы для производства товара.
Долгосрочные контракты неинтегрированных фирм — верти-
кальные ограничения.
Преимущества вертикальной интеграции
1. снижение трансакционных издержек;
2. модель «двойной надвабвки» или «двойной маржинализации»
(независимые производитель и дистрибьютор, максимизируя при-
быль независимо друг от друга, получают меньшую суммарную прибыль, нежели вертикально интегрированная компания
);
3. снижение давление государственного регулирования, в том
числе уменьшение объема налоговых отчислений (НДС), при ограничениях нормы прибыли;
4. диверсификация производства для снижения общего риска
хозяйствования;
5. стремление снизить потери от монопольной власти (напри-
мер, закупки в сельском хозяйстве).
Пример:
Тюменский молокозавод закупает сырье у частников по цене от
11 до 14 руб
./кг, у коллективных фермерских хозяйств - по 20 руб.
Себестоимость молока сегодня - 23-25 руб./кг. Государственные
41
субсидии для производителей молока уменьшаются с каждым годом.
В 2014 году составили 3 руб./кг.
Источник: DairyNews.ru
Сговор закупщиков снизил закупочные цены на молоко в Алтайском крае: ООО «Прогресс» и «Молторг» заключили соглашение,
одинаково снижая цену в одни и те же даты.
Вертикальные ограничивающие контракты — это типы соглашений, прямо или косвенно
вводящие ограничения по отношению к
цене, объему продаж, расходам на рекламу дистрибьюторов.
Примерами вертикальных ограничивающих контрактов являются:
Минимальная (максимальная) цена перепродажи;
Минимальный объем приобретения дистрибьютором;
«Исключительные, эксклюзивные контракты»: не имеешь
права продавать товар моего конкурента;
«Исключительные территории»: не имеешь права прода-
вать на другой территории
или другому кругу покупателей;
Минимальный объем расходов на рекламу: обязан тратить
на рекламу сумму не меньше чем …;
Контракты типа франчайзинга: комбинация первоначаль-
ного взноса (франшизы) и последующих выплат (роялти).
Недостатки вертикальной интеграции:
отказ от разделения труда и специализации может снизить
эффективность производства и привести к росту издержек
на единицу продукции
усложнение процесса правления с ростом издержек на
управление
слияние и/или поглощение сопряжены со значительным
объемом расходов (как явных, так и неявных) на совершение такого рода сделки.
42
Вертикальные ограничивающие контракты позволяют снизить
оппортунизм контрагента (для этого вводится оплата типа франшизы/залога).
Например, «плата за вход» («за место на полке», «софинансирование рекламы»…).
Оппортунизм в экономике — поведение фирмы, когда она преследует свою выгоду, пренебрегая договором с партнером.
«Следование своим интересам, в том числе обманным путем,
включая сюда такие явные формы обмана, как ложь, воровство, мошенничество»
О.Уильямсон
Необходимо бороться с «дистрибьюторами-безбилетниками»:
«зайдите в соседнюю дверь, выберите нужное оборудование и возвращайтесь к нам — у нас дешевле» либо «производителямибезбилетниками».
Реклама товара одного из производителей при работе через дилера — независимо от того, кто конкретно расходует деньги на рекламные кампании, — служит продвижению на рынок товаров всех
производителей.
Выход: система «исключительного дилинга» (ограничивает возможность конкурирующих производителей пользоваться мощностями дистрибьютора, в том числе созданными благодаря затратам другого производителя)
Формы вертикального контроля:
Слияния и поглощения (M&A) - это общее имя для всех сделок,
которые объединяет передача корпоративного контроля во всех формах, включая покупку и обмен активами. Слияния -
соединение ком-
паний в одну приобретение компаний:
43
LBO (Leveraged Buy-Out) компания выкупается за счет заемных
средств
MBO ( Managerial BuyOut) выкуп доли компании собствен-
ным менеджментом
«takeover» (дружественное или враждебное поглощение) если
приобретаемая компания является публично торгуемой, то при-
обретающая компания сделает предложение относительно нахо-
дящихся в обращении акций
рекапитализация - изменение структуры капитала (обычно, час-
тичная национализация банка за счет
средств государства)
изменение структуры собственности (путем приватизации и пу-
тём банкротства предприятия)
«обратное слияние» (частная компания без IPO может стать
публичной путем слияния с публичной компанией, часто неак-
тивной. Объединенная компания может затем выпустить ценные
бумаги, и не должна будет при этом нести все затраты и сталки-
ваться со
сложностями, которые, связаны с первоначальным
публичным предложением)
«spin-off» (выделение и продажа бизнес-единицы).
Примечание:
Блокирующий пакет акций – 25 % акций + 1 акция ( дает право
вето на решения совета директоров акционерного общества).
Безусловным контрольным пакетом является 50 % + 1 акция.
Для корпораций США контрольный пакет акций составляет в
среднем не более 20 %, а зачастую 5–10 %
Пример поглощений и слияний
в практике приведем по компании
PepsiCo.
44
Рисунок 8— Бренды, принадлежащие компании PepsiCo
Компания PepsiCo — это порядка 285 тыс. работников. В
1998 г. PepsiCo приобрела компанию Tropicana. В 2008 г. компании
PepsiCo приобрела 75,53 % акций российской компании по производ-
ству соков «Лебедянский» за $1,4 млрд. В 2010 г. объявлено о приобретении компании «Вимм-билль-данн» (18 тыс. работников, 35 заводов). Бренды компании «Вимм-билль-данн»: «Домик в деревне», «
Чудо», «Весёлый молочник», Bio-Max, Imunele и «Ламбер», J7, «Агуша».
В 2013 г. Россия принесла PepsiCo 7 % выручки.
«Защитные» цели, в которых компании ищут возможности сво-
его роста за счет:
приобретений в своем секторе или в другом, приобретения
дополняющих активов;
45
усиления позиции на рынке через слияния;
избавления от конкурентов – путем их покупки и захвата
их доли рынка.
«Инвестиционные» цели, где компании, их менеджеры и инве-
сторы могут преследовать следующие инвестиционные цели:
размещать свободные средства;
участвовать в прибыльном бизнесе;
скупать недооцененные активы;
использовать управленческие навыки
инвестировать излишки наличности;
приобрести антициклические или балансирующие активы.
«Информационные»: слияния и поглощения могут улучшить
информированность компании:
о технологиях и затратах поставщиков (Пример: покупка
IBM нескольких производителей микропроцессоров);
о предпочтениях потребителей их продукции. При этом не
обязательно покупать поставщика или дилера, обеспечивающего 100 % потребности в данных
нии (Например, многие оптовые компании на фармацев-
тическом рынке имеют несколько аптек, для изучения потребительского спроса и его динамики).
;
услугах для компа-
Реализация конкурентной стратегии:
диверсификация, которая дает больший контроль рисков
(ценовых, валютных и др.), стабильность и опыт из других
производственных сфер, недоступный другим компаниям;
сокращение времени
выхода на данный рынок и получения
преимущества первого хода;
сохранение стабильности и емкости рынка. Приобретение
существующей компании дает и нужные производственные
мощности, и долю на рынке. Создание же дополнительных
46
мощностей может создать их избыток и снизить уровень
цен, что может обесценить инвестиции.
выход на рынки других стран (Примеры: «Лукойл», «Газ-
пром», «Юкос»).
«Цели акционеров»: отдельные акционеры могут иметь свои ин-
тересы и также использовать сделки слияния и поглощения для:
создания партнерства или привлечения стратегического
инвестора в
свою компанию;
выделения части бизнеса в отдельную бизнес-единицу или
компанию;
продажи части акций.
Контрольные вопросы
1. Какие существуют формы вертикального контроля на рынках? Чем вертикальная интеграция отличается от вертикальных
ограничений?
2. Какие хозяйственные проблемы фирм позволяет решить вертикальная интеграция?
3. Охарактеризуйте характер и формы трансакционных издержек, побуждающие фирмы использовать вертикальную интеграцию.
4. Что такое франчайзинг? Почему франчайзинг можно рассматривать как разновидность вертикального контроля
?
5. Что такое оппортунизм в экономике?
47
Тема 6. Горизонтальная интеграция на отраслевых рынках
Сущность, формы и показатели концентрации производства. Эффективность концентрации производства и оптимальные размеры предприятий. Сущность, направления, формы и показатели специализации. Кооперация в рыночной экономике. Организационные основы и
планирование специализации и кооперирования. Экономическая эффективность специализации и кооперирования. Сущность, формы и
показатели уровня комбинирования производства. Особенности комбинирования производства в
различных отраслях и его эффектив-
ность
Горизонтальная интеграция — это объединение технологически
однородных производств.
Горизонтальная интеграция дает экономический эффект благодаря ведению общих НИОКР, созданию совместных сбытовых и ремонтных служб, объединению усилий по рекламе и т. д.
Таблица 6 — Организационные формы горизонтального
ограничения конкуренции
Степень устойчивости
(от неустойчивых к устой-
чивым формам)
Организационные формы ограничения кон-
куренции
Горизонтальные
Соглашения Картели
Участие в собственности
Слияния и поглощения Тресты, концерны
Участие в капитале синдикаты, взаимное член-
ство в советах директоров
Картель — объединение фирм одной отрасли, которые вступают
в соглашение по различным сторонам коммерческой деятельности
компании (о ценах, рынках сбыта, объемах производства и сбыта, об
48
ассортименте, обмене патентами, условиях найма рабочей силы и
т.д.)
Трест — одна из форм монополистических объединений, в рамках которой участники теряют производственную, коммерческую, а
порой даже юридическую самостоятельность. Реальная власть в тресте сосредотачивается в руках правления или главной компании
Концерн — финансово-промышленная группа компаний разных
отраслей промышленности с сохранением
юридической и хозяйственной самостоятельности участников, но с учётом координации со
стороны доминирующих финансовых структур.
Например, концерн Mitsubishi включает в себя предприятия автомобильной, электронной, судостроительной и прочих отраслей
промышленности.
Концентрация производства имеет четыре формы: укрупнение
предприятий, специализация, кооперирование и комбинирование.
Укрупнение предприятий — сосредоточение производства на
крупных предприятиях, определяется научно–техническим
прогрессом орудий труда (ростом производительности единичных мощностей машин, агрегатов, аппаратов, совершенствованием техники
управления и т. п.) и ростом объемов выпускаемой продукции.
Специализация — сосредоточение (концентрация) однородного
производства, которое по своему типу является массовым или крупносерийным.
Кооперирование — прямые производственные связи между
предприятиями (объединениями), участвующими в совместном изготовлении определенной
продукции.
Комбинирование — соединение разных производств, представляющих собой последовательные ступени обработки сырья, комплексную переработку сырья или использование отходов производства в одном предприятии (комбинате).
49
Основным критерием эффективности концентрации в промышленности является максимальное использование факторов производства.
Отраслевые особенности не позволяют установить единые для
всех отраслей оптимальные размеры производств и предприятий.
В отраслях добывающей промышленности на величину оптимальных размеров производств существенное влияние оказывают
природные условия и объемы потребления полезных ископаемых.
Исходя из запасов полезного
ископаемого в месторождении, сроков
службы поверхностных и подземных сооружений (карьеров, шахт и
др.), объемов потребления определяются и объемы добычи, а значит,
и размеры предприятий.
В отраслях обрабатывающей промышленности с дискретным
(прерывным) производством (машиностроение, деревообработка,
обувная, текстильная промышленность) оптимальные размеры производства определяются исходя из рационального набора различных
станков и оборудования
, поточных и автоматических линий, обслуживающих хозяйств и других подразделений, необходимых для обеспечения выпуска продукции при минимальных затратах трудовых ресурсов.
Контрольные вопросы
1. Что такое концентрация производства? Какие она дает пре-
имущества?
2. Дайте характеристику кооперации, комбинирования, специа-
лизации предприятий. Приведите примеры из российской
практики.
3. Как определяется экономическая эффективность специализа-
ции и кооперирования?
50
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]