Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Современная портфельная теория в системе управления корпоративными финансами. Учебное пособие (для магистрантов направления подготовки 38.04.08 - «Фин
.pdf
A) от трёх до шести месяцев;
71
B) от одного года до пяти лет;
C) от пяти до семи лет;
D) от семи до десяти лет;
E) от десяти до пятнадцати лет.
60. Назвать основную цель выпуска облигаций
внутреннего государственного займа.
A) Привлечение средств для решения каких-либо
производственных проблем.
B) Сокращение государственного бюджетного дефицита.
C) Оформление долговых отношений между различными
банками.
D) Укрепление отечественного фондового рынка.
E) Укрепление национальной банковской системы.
61. Что такое чек?
A) Ценная бумага, включающая в себя условия договора на
перевозку грузов и предоставляющая её держателю право
распоряжаться этими грузами.
B) Документ установленной формы, содержащий письменное
поручение банку произвести выплату предъявителю данного
документа указанной в нём суммы.
C) Письменное свидетельство кредитного учреждения о
депонировании денежных средств, удостоверяющее право
вкладчика на получение депозита.
D) Ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на
получение от эмитента в предусмотренный в ней срок
номинальной стоимости ценной бумаги и фиксированного
процента от номинальной стоимости.
E) Ценная бумага, удостоверяющая письменное безусловное
долговое обязательство лица уплатить по наступлении срока
владельцу этой ценной бумаги определённую сумму денег, плюс
обусловленные проценты.
62. Что такое коносамент?
A) Передаточная надпись на оборотной стороне ценной бумаги.
B) Процедура допуска и учёта ценных бумаг, обращающихся на
организованном фондовом рынке.
C) Процедура оценки реальной стоимости ценной бумаги в
условиях рыночных отношений.
D) Расчёты между партнёрами по сделке с ценными бумагами,
осуществляемые с учётом взаимных требований и обязательств.
E) Ценная бумага, включающая в себя условия договора на
перевозку грузов и предоставляющая её держателю право
распоряжаться этими грузами.
63. Какими могут быть складские свидетельства?
72
A) Срочные и до востребования.
B) Простые и привилегированные.
C) Обыкновенное или двойное (с оформлением залогового
складского свидетельства).
D) Долговые и долевые.
E) С общим или специальным кроссированием.
64. Коносамент, складские и залоговые свидетельства
относятся к числу:
A) Товарных распорядительных документов.
B) Финансовых документов.
C) Расчётно-денежных документов.
D) Долговых ценных бумаг.
E) Долевых ценных бумаг.
65. Что такое складское свидетельство?
A) Долговая ценная бумага.
B) Товарно-распорядительный документ.
C) Финансовый документ.
D) Долевая ценная бумага.
E) Расчётно-денежный документ.
66. Что является номинальной стоимостью ценной
бумаги?
A) Цена, по которой осуществляется торговля ценными
бумагами.
B) Рыночная цена, определённая на фондовой бирже или иных
организованных рынках ценных бумаг.
C) Цена, установленная на неорганизованном рынке ценных
бумаг.
D) Цена, которая может быть установлена только при
материализованной (документарной) форме выпуска ценных
бумаг.
E) Денежное выражение стоимости ценной бумаги,
определённой при её выпуске.
67. Что такое проспект эмиссии?
A) Система буквенно-цифровой кодификации ценных бумаг
одной эмиссии, допущенных к обращению на территории
Российской Федерации.
B) Выпуск в обращение ценных бумаг эмитентами.
C) Пакет документов, содержащий информацию об эмитенте,
его финансовом состоянии и выпускаемых ценных бумагах.
D) Биржевой список ценных бумаг, допущенных к обращению
на организованном фондовом рынке.
E) Совокупность различных видов ценных бумаг, находящихся в
73
собственности, либо управлении субъекта рынка ценных бумаг.
68. Какие ценные бумаги могут быть включены в
биржевой листинг?
A) Любые ценные бумаги.
B) Только государственные ценные бумаги.
C) Ценные бумаги предприятий, характеризующихся
устойчивым финансовым положением.
D) Ценные бумаги, рекомендуемые Департаментом
регулирования рынка ценных бумаг.
E) Ценные бумаги, рекомендуемые Национальным банком РК.
69. Назвать основные обязанности управляющего
портфелем ценных бумаг.
A) Профессиональная деятельность по управлению портфелем
ценных бумаг, а также денежными средствами,
предназначенными для приобретения ценных бумаг.
B) Реализация системы безналичных расчетов, основанной на
зачете взаимных требований и обязательств сторон,
участвующих в расчетах.
C) Деятельность по учёту и хранению вверенных ему ценных
бумаг и денежных средств.
D) Предоставление услуг депозитария по обслуживанию сделок с
ценными бумагами.
E) Выпуск ценных бумаг в обращение и выполнение
обязательств, вытекающих из условий эмиссии этих ценных
бумаг.
70. Инвестор это:
A) Физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные
бумаги от своего имени и за свой счёт.
B) Физическое или юридическое лицо, имеющее лицензию для
осуществления одного или нескольких видов деятельности на
рынке ценных бумаг.
C) Профессиональный участник рынка ценных бумаг,
осуществляющий деятельность по учёту прав владельцев ценных
бумаг.
D) Профессиональный участник рынка ценных бумаг,
осуществляющий деятельность по учёту и хранению вверенных
ему ценных бумаг и денежных средств клиентов.
E) Юридическое лицо, осуществляющее выпуск ценных бумаг в
обращение.
71. Дать определение понятия «брокер».
A) Посредник, осуществляющий сделки с ценными бумагами на
основании договора, в интересах и за счёт своего клиента, и
выступающий при этом от своего имени или от имени своего
74
клиента, получая за это определённое вознаграждение.
B) Лицо, совершающее сделки с ценными бумагами на
профессиональной основе от своего имени и за собственный
счёт с целью получения прибыли в результате последующей
перепродажи этих ценных бумаг.
C) Профессиональный участник рынка ценных бумаг,
осуществляющий на основании соответствующего договора с
эмитентом ценных бумаг, функции по ведению реестра всех
держателей ценных бумаг данного эмитента.
D) Юридическое лицо, которое от своего имени выпускает
ценные бумаги в обращение и гарантирует выполнение
обязательств, вытекающих из условий эмиссии этих ценных
бумаг.
E) Профессиональный участник рынка ценных бумаг,
осуществляющий деятельность по учёту и подтверждению прав
владельцев ценных бумаг.
72. Кто такой дилер?
A) Посредник, осуществляющий сделки с ценными бумагами на
основании договора, в интересах и за счёт своего клиента.
B) Лицо, совершающее сделки с ценными бумагами на
профессиональной основе от своего имени и за собственный
счёт с целью получения прибыли в результате последующей
перепродажи этих ценных бумаг.
C) Физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные
бумаги от своего имени и за собственный счёт.
D) Юридическое лицо, которое от своего имени выпускает
ценные бумаги в обращение.
E) Профессиональный участник рынка ценных бумаг,
осуществляющий деятельность по учёту и подтверждению прав
владельцев ценных бумаг.
73. Что такое листинг?
A) Пакет документов, содержащий информацию об эмитенте,
его финансовом состоянии и выпускаемых ценных бумагах.
B) Документ стандартного типа, выдаваемый держателем или
приобретателем ценных бумаг профессиональному участнику
рынка ценных бумаг, основанный на сделке с ценными
бумагами.
C) Документ, выдаваемый эмитентом собственнику в
подтверждение его прав на ценные бумаги, не являющийся
ценной бумагой.
D) Совокупность различных видов ценных бумаг, находящихся в
собственности, либо управлении субъекта рынка ценных бумаг.
E) Допуск и учет ценных бумаг, являющихся предметом сделок
75
на фондовой бирже или иных организованных рынках ценных
бумаг.
74. Определить понятие «котировка».
A) Определение рыночных цен ценных бумаг на фондовой
бирже или иных организованных рынках ценных бумаг.
B) Допуск и учёт ценных бумаг, являющихся предметом сделок
на фондовой бирже.
C) Совершение гражданско-правовых сделок с ценными
бумагами.
D) Изменение способа подтверждения имущественных прав,
владельцев ценных бумаг.
E) Отношения, складывающиеся при обращении ранее
выпущенных ценных бумаг.
75. Какими средствами эмитента гарантируется
обеспечение выпускаемых им акций?
A) Основными средствами предприятия.
B) Остатком средств на расчётном счёте эмитента в
обслуживающем его банке.
C) Ликвидными активами эмитента.
D) Наиболее ликвидными активами эмитента.
E) Всем имуществом эмитента.
76. Назвать основные преимущества привлечения
акционерного капитала по сравнению с другими
источниками получения средств для развития
предприятия.
A) Сокращение налоговых выплат.
B) Получение возможностей для льготного кредитования.
C) Возможность увеличения объемов производства.
D) Возможность обращения ценных бумаг на организованном
фондовом рынке.
E) Средства остаются в АО, а величину дивидендов и
необходимость капитализации прибыли определяет общее
собрание акционеров, заинтересованных в процветании
данного АО.
Ключи к тестовым заданиям
1 – E
20 – A
39 – D
58 – C
2 – C
21 – B
40 – E
59 – B
3 – A
22 – C
41 – C
60 – B
4 – B
23 – B
42 – D
61 – B
5 – D
24 – D
43 – B
62 – E
6 – E
25 – B
44 – A
63 – C
7 – A
26 – A
45 – E
64 – A
8 – B
27 – D
46 – D
65 – B
9 – C
28 – A
47 – D
66 – E
10 – A
29 – B
48 – B
67 – C
11 – B
30 – C
49 – C
68 – C
12 – C
31 – E
50 – B
69 – A
13 – E
32 – D
51 – C
70 – A
14 – A
33 – E
52 – A
71 – A
15 – D
34 – B
53 – C
72 – B
16 – B
35 – D
54 – D
73 – E
17 – E
36 – A
55 – A
74 – A
18 – D
37 – B
56 – C
75 – E
19 – C
38 – C
57 – E
76 – E
76
IV. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ
77
УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО
ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ МАГИСТРАНТА
Темы рефератов и докладов
1. Оптимизация фондовых портфелей с использованием
нечетко-множественных описаний.
2. Управление активами: модель оценки фондовых активов;
рисковые портфели, состоящие из 2-х активов и
множества активов,
линия рынка капитала, линия рынка
ценных бумаг; соотношения между ожидаемой доходностью
и систематическим риском.
3. Управление активами методом дюрации.
4. Материалы Базельского комитета, в том числе Базельское
соглашение по достаточности капитала, 1988 г., дополнение
1996 г. относительно рыночных рисков. Новые предложения
Базельского комитета.
5. Стратегия и тактика на рынке производных финансовых
инструментов.
6. Налогообложение доходов и операций с ценными бумагами.
7. Тенденции и перспективы развития РЦБ РФ.
8. Западные фондовые рынки.
9. Доверительное управление на фондовом рынке.
10. Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг.
Перечень контрольных вопросов и заданий для проведения
текущего контроля и промежуточной аттестации по
итогам освоения дисциплины
1. Перечислить основные торговые площадки России в
настоящее время и дать характеристику финансовых
инструментов, обращающихся на них.
2. Какой расчетный депозитарий обслуживает ФБ ММВБ?
Сущность принципа поставка против платежа.
3. Функции номинального держателя.
4. Задания по расчету текущей доходности дисконтной
облигации.
5. Гарантирует ли акционеру право на дивиденды владение
акциями в течение месяца до общего собрания акционеров?
6. Дать определение «короткой» позиции.
7. Какое право дает акционеру владение 1% уставного
78
капитала акционерного общества?
8. Оправдано ли сохранение позиции «шорт» на дату закрытия
реестра акционеров?
9. Что такое рыночная капитализация?
10. Раскрыть сущность «бэта»-коэффициента.
11. В чем отличие ADR от GDR?
12. Каковы основные причины влияния ситуации на западных
рынках на цены российских акций?
13. О чем свидетельствует уменьшение EPS акционерного
общества в течение нескольких кварталов?
14. Анализ инвестиционной привлекательности акций
конкретных предприятий на основе сравнения динамики их
EPS и P\E в течение нескольких лет.
15. Что означает: «покупай на ожидании – продавай на
событии»?
16. Означает ли превышение рыночной капитализации над
балансовой стоимостью переоцененность акций компании?
17. Перечислить основные мировые рейтинговые агентства.
Почему часто повышение странового рейтинга мировым
агентством приводит к падению цен акций?
18. Что такое «free float»?
19. Держатели акций и их стратегия на фондовом рынке.
20. Определение стоимости и доходности акции.
Примерный перечень вопросов к экзамену
1. Инвестиции. Портфельные инвестиции. Инвестиционный
портфель.
2. Портфель ценных бумаг: цели, задачи, принципы
формирования.
3. Классификация портфелей ценных бумаг.
4. Этапы инвестиционного процесса.
5. Ожидаемая доходность и риск инвестиционного портфеля.
6. Диверсифицируемые и недиверсифицируемые риски.
7. Основные способы диверсификации портфеля.
8. Основные допущения модели Марковица.
9. Корреляция ценных бумаг и риск портфеля.
10. Кривые безразличия.
11. Эффективное множество портфелей.
12. Понятие оптимального портфеля и способы его построения.
13. Использование модели Марковица при выборе
инвестиционного портфеля, ее недостатки.
14. Модели оценки долгосрочных активов Шарпа.
79
15. Инвестиции в безрисковые активы. Подход Тобина.
16. Модель ценообразования на капитальные активы (Capital
Asset Pricing Model, САРМ).
17. Линия рынка капитала и линия рынка ценных бумаг (Capital market
line, CML; Security market line, SML): уравнения, экономическая
интерпретация.
18. Бета (-коэффициент) корпорации. Факторы, влияющие на -
коэффициент.
19. Недооцененные и переоцененные ценные бумаги.
20. Арбитражная теория ценообразования (Arbitrage Pricing
Theory, APT) на финансовые активы.
21. Однофакторная и многофакторные арбитражные модели.
22. Опцион: понятие, особенности, ценность. Виды опционов.
23. Оценка опционов. Факторы, воздействующие на стоимость
опциона.
24. Модели оценки опционов.
25. Модель оценки опционов Блэка – Шоулза.
26. Область применения теории опционов и модели
ценообразования опционов.
27. Формирование портфеля ценных бумаг.
28. Выбор подхода к диверсификации портфеля.
29. Оценка риска и доходности портфеля инвестиций.
30. Стили управления портфелем инвестиций. Пассивное и
активное управление инвестиционным портфелем.
31. Оценка эффективности управления портфелем ценных
бумаг.
32. Эталонный портфель.
33. Издержки управления портфелем.
34. Тенденции портфельных инвестиций на рынке ценных
бумаг в 2012-2014 гг.
35. Возможности применения основных положений
современной портфельной теории при формировании и
управлении портфелем ценных бумаг корпорации в РФ.
V. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ
80
ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а) основная.
1. Алиев, А. Т. Управление инвестиционным портфелем : учеб.
пособие ; ВО - Бакалавриат, Магистратура/Академия
социального управления; Московский государственный
университет им. М.В. Ломоносова, экономический факультет. Москва:Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2020. 158 с. - URL: http://znanium.com/go.php?id=1092978..
2. Галанов, В. А. Производные финансовые инструменты :
учебник ; ВО - Бакалавриат, Магистратура, Специалитет,
Аспирантура/Российский экономический университет им. Г.В.
Плеханова. - Москва: ООО "Научно-издательский центр ИНФРАМ", 2022. - 221 с. - URL:
http://znanium.com/catalog/document?id=393096.
3. Самылин, А. И. Корпоративные финансы: Финансовые
расчеты : учебник ; ВО - Бакалавриат, Магистратура,
Аспирантура/Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации. - Москва: ООО "Научно-издательский
центр ИНФРА-М", 2022. - 472 с. - URL:
http://znanium.com/catalog/document?id=391655.
4. Учебно-методическое пособие по дисциплине "Современная
портфельная теория в системе управления корпоративными
финансами" : для студентов по направлению 38.04.08 "Финансы
и кредит" профиль "Корпоративные и государственные
финансы"/И. И. Глотова, Б. А. Доронин, Л. В. Агаркова, Е. П.
Томилина, О. Н. Углицких, Ю. Е. Клишина, Р. И. Сафиуллаева ;
Ставропольский ГАУ. - Ставрополь, 2020. - 7,71 МБ.
5. Шапкин, А. С. Управление портфелем инвестиций ценных
бумаг: учеб. пособие; ВО - Бакалавриат, Магистратура,
Специалитет, Аспирантура/Шапкин А. С., Шапкин В. А.. Москва: Дашков и К, 2023. - 505 с. -
URL: https://e.lanbook.com/book/316013. - Издательство Лань.
6. Шапкин, А. С. Управление портфелем инвестиций ценных
бумаг : учеб. пособие; ВО - Бакалавриат, Магистратура,
Специалитет, Аспирантура/Шапкин А. С., Шапкин В. А. Москва: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2023. 505 с. - URL: https://znanium.com/catalog/document?id=429158.
б) дополнительная.
1. Байтасов, Р. Р. Управление инвестиционной деятельностью:
теория и практика : учеб. пособие ; ВО - Магистратура. Москва: Вузовский учебник, 2015. - 421 с. - URL:
http://new.znanium.com/go.php?id=538531.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]