Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Основы управления инвестициями. Учебно-методическое пособие
.pdf
ВЫСШЕЕ ОБРАЗОВАНИЕ
А. А. Гребенникова, Е. Е. Нечаевская,
О. П. Салтыкова
ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИЯМИ
Учебно-методическое пособие
Саратов
Вузовское образование
2022
УДК 330.322
ББК 65.263
Г79
Авторы:
Гребенникова А. А. ― канд. ист. наук, доц. кафедры государственного
и муниципального управления Поволжского института управления
имени П. А. Столыпина ― филиала РАНХиГС;
Нечаевская Е. Е. ― зам. министра — начальник управления
внешнеэкономической и инвестиционной деятельности
Министерства экономического развития Саратовской области;
Салтыкова О. П. ― канд. филос. наук, доц. кафедры государственного
и муниципального управления Поволжского института управления
имени П. А. Столыпина ― филиала РАНХиГС
Рецензент:
Осипова И. Н. — канд. ист. наук, доц. кафедры государственного
и муниципального управления Поволжского института управления
имени П. А. Столыпина ― филиала РАНХиГС
Гребенникова, Анна Александровна.
Г79 Основы управления инвестициями : учебно-методическое пособие /
А. А. Гребенникова, Е. Е. Нечаевская, О. П. Салтыкова. — Саратов : Вузовское образование, 2022. — 64 с. — (Высшее образование). — Текст : электронный.
ISBN 978-5-4487-0826-8
В учебно-методическом пособии приведены программа дисциплины «Ос-
новы управления инвестициями», методические рекомендации по ее освоению,
типовые контрольные задания по темам, тестовые задания, типовые вопросы
к зачету, глоссарий, список рекомендуемой литературы. Издание направлено на
формирование у студентов навыков осуществления профессиональной деятельности в области управления инвестициями, оценки инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования.
Подготовлено с учетом требований Федерального государственного обра-
зовательного стандарта высшего образования.
Учебно-методическое пособие предназначено для бакалавров, магистран-
тов и аспирантов укрупненной группы направлений подготовки 38.00.00 «Экономика и управление». Будет полезно слушателям переподготовки и повышения квалификации по направлению подготовки «Государственное и муниципальное управление» и преподавателям.
Учебное электронное издание
ISBN 978-5-4487-0826-8 © Гребенникова А. А., Нечаевская Е. Е.,
Салтыкова О. П., 2022
© ООО «Вузовское образование», 2022
Учебное издание
Гребенникова Анна Александровна
Нечаевская Елизавета Евгеньевна
Салтыкова Ольга Петровна
Редактор А. Д. Талмаева
Технический редактор, компьютерная верстка А. Д. Талмаева
Обложка Я. А. Кирсанов, С. С. Сизиумова
Подписано к использованию 09.03.2022. Объем данных 7 Мб.
ООО «Вузовское образование»
8 (8452) 24-77-97
E-mail: sale@iprbookshop.ru
4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ................................................................................................................... 5
Программа дисциплины.......................................................................................... 7
Методические рекомендации по освоению дисциплины ................................... 9
Типовые контрольные задания по темам ............................................................ 12
Тестовые задания ................................................................................................... 14
Типовые вопросы к зачету .................................................................................... 47
Глоссарий ............................................................................................................... 49
Библиографический список .................................................................................. 62
5
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала в различные сферы
экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану окружающей среды как внутри страны, так и за рубежом. В современных рыночных экономиках
значительная часть инвестиций — финансовые. Инвестиции играют важную
роль как на макроуровне, так и на микроуровне. Они определяют будущее
страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются движущей силой в развитии экономики.
Дисциплина «Основы управления инвестициями» является дисциплиной
блока 1 вариативной части и относится к дисциплинам по выбору.
Целью освоения дисциплины является формирование навыков осуществ-
ления профессиональной деятельности в области управления инвестициями,
оценки инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования
и финансирования.
Задачами дисциплины являются:
- формирование представления о системе управления инвестициями;
- освоение принципов, методов разработки и реализации инвестицион-
ных проектов;
- изучение системы нормативно-правовых актов в сфере управления ин-
вестициями;
прогнозирование денежных потоков по инвестиционному проекту;
- формирование представления об оценке инвестиционных проектов при
различных условиях инвестирования и финансирования.
Дисциплина «Основы управления инвестициями» обеспечивает овладе-
ние следующими компетенциями: способностью проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования
и способностью осуществлять прогнозирование денежных потоков по инвестиционному проекту.
В результате освоения дисциплины «Основы управления инвестициями»
у студентов должны быть сформированы:
- знание принципов и методов разработки и реализации инвестиционных
проектов.
6
- умение осуществлять оценку отдачи от инвестиций и проводить соот-
ветствующие расчеты;
- владение навыками проводить оценку инвестиционных проектов.
Освоение дисциплины «Основы управления инвестициями» опирается на
минимально необходимый объем теоретических знаний и практических навы-
ков в области экономической теории, государственного регулирования эконо-
мики, правоведения, конституционного права.
7
ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Сущность и роль инвестиций в экономике. Участники инве-
стиционной деятельности.
Понятие инвестиций. Экономическая сущность инвестиций. Управление
инвестициями на различных уровнях экономики. Роль инвестиций в развитии
экономики. Функции инвестиций.
Инвестиционная деятельность: понятие и механизмы осуществления. Инвестиционная политика. Законодательная база инвестиционной деятельности.
Технология привлечения инвестиций. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.
Тема 2. Классификация и источники инвестиций.
Классификация инвестиций в зависимости от области применения. Прямые, портфельные, собственные, привлеченные, начальные, экстенсивные, реинвестиции и прочие инвестиции. Общая характеристика источников инвестирования. Система источников внешних и внутренних инвестиций.
Тема 3. Инвестиционные стратегии.
Место и роль инвестиционной стратегии в системе стратегического планирования. Нормативно-правовая база разработки инвестиционных стратегий.
Варианты выбора инвестиционной стратегии. Виды инвестиционной стратегии.
Инвестиционный климат и факторы, влияющие на него. Стратегия повышения
инвестиционной привлекательности, инвестиционной активности, инвестиционного потенциала. Стратегия снижения инвестиционного риска.
Тема 4. Принципы, методы и этапы разработки и реализации инвестиционных проектов.
Понятие и сущность инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов. Понятие, структура и содержание жизненного цикла инвестиционного проекта. Принципы разработки и реализации инвестиционного
проекта. Методы разработки и реализации инвестиционного проекта. Этапы
8
разработки и реализации инвестиционного проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта. Денежные потоки инвестиционных проектов. Финансирование
инвестиционных проектов. Анализ стоимости и структуры инвестиционного
капитала проекта. Прогнозирование денежных потоков по инвестиционному
проекту.
Тема 5. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект как объект экономической оценки. Критерии
и показатели оценки эффективности инвестиционных проектов. Оценка инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования. Степень устойчивости инвестиционных проектов. Статистические и динамические методы оценки инвестиций.
Статистические методы: метод простого срока окупаемости; оценки инвестиций по норме прибыли на капитал. Необходимость анализа безубыточности при оценке эффективности проекта. Аналитический и графический методы
анализа безубыточности. Анализ безубыточности однопродуктного и многопродуктного проекта. Расчет уровня безубыточности. Расчет предельных значений факторов безубыточности проекта. Анализ запаса прочности по факторам безубыточности.
Динамические методы оценки инвестиций: метод чистого дисконтирования, метод внутренней норы доходности, метод индекса рентабельности, метод
индекса чистого дохода. Оценка риска инвестиционного проекта. Сущность
и виды рисков. Основные принципы управления рисками. Методы оценки
рисков.
9
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО ОСВОЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. Сущность и роль инвестиций в экономике. Участники инвестиционной деятельности.
Охарактеризовать экономическую сущность инвестиций. Изучить работы
ученых, в которых изложены фундаментальные основы понятия «инвестиции».
Раскрыть модель управления инвестициями на различных уровнях экономики
(макро-мезо-, микроуровнях). Показать роль инвестиций в развитии экономики,
основываясь на научные положения, изложенные в литературе.
Перечислить и охарактеризовать каждую функцию инвестиций. Раскрыть
понятие «инвестиционная деятельность», охарактеризовать механизмы ее осуществления. Изучить понятие «инвестиционная политика», описать приоритетные направления ее осуществления в Российской Федерации.
Систематизировать и изучить законодательную базу инвестиционной деятельности, проанализировать ее эволюцию. Изучить технологию привлечения
инвестиций. Исследовать систему объектов и субъектов инвестиционной деятельности. Проанализировать факторы, влияющие на инвестиционную деятельность. Изучить инструменты государственного регулирования инвестиционной
деятельности, обосновать наиболее эффективные из них.
Тема 2. Классификация и источники инвестиций.
Изучить классификацию инвестиций в зависимости от области применения. Раскрыть суть прямых, портфельных, собственных, привлеченных,
начальных, экстенсивных, реинвестиций и прочих.
Изучить основные источники инвестирования, обратив внимание на систему источников внешних и внутренних инвестиций.
Тема 3. Инвестиционные стратегии.
Охарактеризовать место и роль инвестиционной стратегии в системе
стратегического планирования. Проанализировать нормативно-правовую базу
разработки инвестиционных стратегий на региональном и муниципальном
уровнях.
10
Охарактеризовать варианты выбора инвестиционной стратегии. Изучить
виды инвестиционных стратегий, понятие «инвестиционный климат», проанализировать факторы, влияющие на него. Описать стратегию повышения инвестиционной привлекательности, инвестиционной активности, инвестиционного
потенциала.
Изучить сущность понятия «инвестиционный риск». Проанализировать
причины его возникновения и охарактеризовать направления его снижения.
Тема 4. Принципы, методы и этапы разработки и реализации инвестиционных проектов.
Изучить понятие, сущность, классификацию инвестиционных проектов.
Охарактеризовать понятие, структуру и содержание жизненного цикла инвестиционного проекта. Проанализировать принципы разработки и реализации
инвестиционного проекта. Изучить методы разработки и реализации инвестиционного проекта.
Проработать последовательность и методологическую взаимосвязь этапов разработки инвестиционного проекта. Показать роль бизнес-планирования
в системе разработки инвестиционных проектов. Охарактеризовать денежные
потоки инвестиционных проектов. Изучить систему финансирования инвестиционных проектов, систему прогнозирования денежных потоков по инвестиционному проекту.
Тема 5. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
Рассмотреть инвестиционный проект как объект экономической оценки.
Изучить критерии и систему показателей оценки эффективности инвестиционных проектов, особенности оценки инвестиционных проектов при различных
условиях инвестирования и финансирования.
Изучить степень устойчивости инвестиционных проектов. Проработать
систему методов оценки инвестиционных проектов, а именно статистические
и динамические методы оценки инвестиций.
Охарактеризовать необходимость анализа безубыточности при оценке
эффективности проекта, обратив внимание на аналитический и графический
методы анализа безубыточности. Научиться производить расчет предельных
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]