1.2. Оценка ликвидности

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса статьи актива группируются по степени убывания ликвидности, статья пассива – по степени увеличения срочности погашения, проверяется степень их соответствия.

Таблица 2 – Степени соответствия

Активы по степени ликвидности	Соотношение	Пассивы по сроку погашения
1	4	5
А1. Высоколиквидные активы (ден. средства + краткосрочные фин. вложения)	>	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	>	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот.активы)	>	П3. Долгосрочные обязательства
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	<	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

В таблице 3 приведен анализ ликвидности баланса ОАО «КумАПП» за 2009 год.

Таблица3 - Группировка статей баланса для анализа ликвидностиШифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета по строкам баланса	На начало года	На конец года
А1	наиболее ликвидные активы	Денежные средства и КФВ	260 + 250	140180	398760
А2	быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы	230 + 240 +270+215	1174084	4779152
А3	медленно реализуемые активы	Запасы и затраты	140 + 210 + 220 –215-216	1892967	4076326
А4	трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	190 – 140	788594	852298
П1	самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	620	1937060	3543333
П2	краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	610 + 660	1620671	2003903
П3	долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и заемные средства	590	210002	5165779
П4	постоянные пассивы	Капитал и резервы	490 + 630 + 640 +650-216	338088	333101

Таблица 4 - Балансовые пропорцииПокрытие		Обязательства			Излишек			Недостаток
(Актив Аit)		(Пассив Пit)
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года		на конец года	на начало года		на конец года
140180	398760	1937060	3543333	x		x	-1796880		-1538300
1174084	4779152	1620671	2003903	x		2775249	-446587		x
1892967	4076326	210002	5165779	1682965		x	x		-1089453
788594	852298	338088	333101	450506		519197	x		x

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются условия: А₁>П_1, А₂>П_2; А₃>П_3, А₄<П_4. Если хотя бы одно из данных условий не достигается, то ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной.

По данным расчетов для ОАО «КумАПП» видно, что ликвидность баланса не может быть признана удовлетворительной, так как не соблюдается условие (условие 4 –А₄<П₄), описанное выше. Это значит, что внеоборотные активы предприятия и капитал и резервы не покрывают кредиторской задолженности предприятия и без совершения дополнительных операций организация не сможет покрыть свои срочные обязательства. Но поскольку быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства на 2775249 тыс. руб., этой разницы должно хватить для покрытия и недостатка в высоколиквидных для покрытия срочных и обязательств. Поэтому ОАО «КумАПП» надо усилить работу по возврату долгов.

Ликвидность предприятия определяется с помощью следующих коэффициентов, позволяющих определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности () показывает,какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составлению баланса время, рассчитывается по формуле:

(6)

где ДС - величина денежных средств;

КО–величина краткосрочных обязательств.

Нормативное значение:

2) Коэффициент быстрой ликвидности () показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов:

(7)

где КФВ - величина краткосрочных финансовых вложений;

ДЗ–величина дебиторской задолженности.

Нормативное значение:

3) Коэффициент текущей ликвидности(коэффициент покрытия) () показывает,в какой степени оборотные (текущие) активы покрывают краткосрочные обязательства:

(8)

где ОА - величина оборотных активов;

РБП–величина расходов будущих периодов.

Нормативное значение:

Таблица 5 - Показатели платежеспособности предприятияНаименование показателя	Обозначение	Алгоритм расчета по строкам баланса	На начало года	На конец года	Темп роста
1.Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	Кал	с.250+с.260/с.610+ с.620+с.630+с.650+с.660	0,03	0,07	182,4
2. Коэффициент быстрой ликвидности	Кбл	с.290-с.210-с.220-с.230/с.610+с.620+с.630+с.650+с.600	0,36	0,93	252,8
3. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	с.290-с.230/с.610+с.620+с.630+с.650+с.660	0,93	1,83	197
4.Коэффициент восстановления платежеспособности	Квп			1,14	114
4. Коэффициент утраты платежеспособности	Куп			1,02	102

На 31.12.2009 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (1,83 при нормативном значении от 1 до 2). За год коэффициент увеличился на 1%. Это говорит о низком объеме оборотных активов, в сравнении с краткосрочными обязательствами, следует увеличить объем оборотных активов.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности выше нормы – 0,93(при норме от 0,4 до 0,8),это говорит о наличии у ОАО "КумАПП" дебиторской задолженности.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,07. Следует отметить, что за последний год коэффициент увеличился на 82,4% за счет значительного увеличения денежных средств в сравнении с 2008 годом.

Таким образом, по данным таблицы 5, можно заключить, что предприятие по всем показателям ликвидности является платежеспособным.

Так как структура баланса по приведенным показателям ликвидности признается удовлетворительной (коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормы), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам:

, (9)

где - период утраты платежеспособности, в мес.

- коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

- коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

-отчетный период в месяцах (12), т.к. годовой бухгалтерский баланс.

Если , то у предприятия есть реальная возможность сохранить ликвидность баланса в течение трех месяцев. В нашем случае коэффициент утраты платежеспособности составил 1,02 на конец года - платежеспособность предприятия с начала года увеличилась на 0,2, и имеет значение, превышающее 1.

Таким образом, платежеспособность ОАО «КумАПП» указывает на возможность хозяйствующего субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.