1. Экспресс-анализ финансового состояния

1.1. Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют долгосрочные перспективы развития предприятия, отражают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Для оценки финансовой устойчивости предприятия определяются следующие показатели:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия, рассчитывается по формуле:

(1)

где СС - величина собственных средств;

ВБ - валюта баланса.

Нормативное значение: Ка≥0,5

Коэффициент автономии показывает, что источники финансирования предприятия на 2,8% сформированы из собственных средств, т.е. предприятие зависит от внешних кредиторов.

2. К

   (2)

   оэффициент финансового риска (Кфр) показывает отношение заемных средств к собственным, рассчитывается по формуле:

где ЗС - величина заемных средств;

Оптимальное значение данного коэффициента – менее или равно 0,5. Критическое значение – 1.

Коэффициент финансового риска показывает что на 100 единиц собственных средств приходится 3373 единицы привлеченных.

3. К

   (3)

   оэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, рассчитывается по формуле:

где СОС собственные оборотные средства;

ОА–величина оборотных активов;

ДО–величина долгосрочных пассивов (обязательств);

ВА- величина внеоборотных активов.

Его нормальное ограничение имеет вид Ко ≥ 0,6-0,8.

4. Коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами. Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

(4)

Нормативное значение Км ≥ 0,5.

Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать о нехватке оборотных средств. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.

5. К

   (5)

   оэффициент финансирования (Кф) показывает, во сколько раз собственные средства превышают заемные, рассчитывается по формуле:

Нормативное значение Км ≥ 1.

Собственные средства превышают заемные в 0,089 раза.

Таблица 1 – Динамика показателей финансовой устойчивостиXНаименование показателя	Обозначение, формула расчета	Значение			Изменение
		На начало года	На конец года		Абсолютное	Относительное
Данные для расчета
Величина собственных средств, тыс.руб.	СС, Ф№1 490	316 214	318 184		1 970	100,62
Валюта баланса, тыс.руб.	ВБ, Ф№1 300	4109915	11050821		6940906	268,88
Величина заемных средств, тыс.руб.	ЗС, Ф№1 590+690	3793701	10732637		6938936	282,90
Величина оборотных активов, тыс.руб.	ОА, Ф№1 290	3321321	10198523		6877202	307,06
Величина долгосрочных пассивов (обязательств), тыс.руб.	ДО, Ф№1 590	210002	5165779		4955777	2459,87
Величина внеоборотных активов, тыс.руб.	ВА, Ф№1 190	788594	852298		63704	108,07
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Ка=СС/ВБ	0,076	0,028	≥0,5	-0,04	37,42
Коэффициент финансового риска	Кфр=ЗС/СС	11,997	33,730	≤1	21,73	281,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко=(СС+ДО-ВА)/ОА	-0,078	0,454	≥0,1	0,37	-574,8
Коэффициент маневренности	Км=(СС+ДО-ВА)/СС	-0,829	14,556	≥0,5	13,7	-1754
Коэффициент финансирования	Кф=СС/ЗС	0,083	0,028	≥1	-0,05	34,5

Чем выше уровень финансовой независимости, тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае в течение отчетного периода коэффициент финансовой автономии предприятия снизился всего лишь на 0,04% и в конце отчетного периода на каждый рубль собственных средств предприятия приходилось 33,73 рубля привлеченных средств. Это подтверждает достаточно низкий уровень финансовой устойчивости предприятия.

В то же время данное предприятие отличается высоким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это низкой долей собственных средств (2,8%) в структуре пассивов предприятия. Отрицательным моментом является уменьшение значения данного коэффициента в динамике (82,9%). Это произошла за счет уменьшения собственных средств предприятия (0,62%), увеличения долгосрочных обязательств (2359,87%) и уменьшения внеоборотных активов предприятия(8,07%).

Для предприятия очень важно найти оптимальное соотношение коэффициента финансовой автономии и коэффициента маневренности собственного капитала или, иными словами, соотношение собственного и заемного капитала.