Экономика предприятия химической переработки древесины. Учебное пособие

Осуществление бизнеса предполагает 3 стадии:

1.Покупка факторов производства (F), за определенную величину денег (Mf).

2.Преобразование ресурсов, производство продукции.

3.Реализация товаров (C) и получение взамен денег (Mc). Базовым условием является, что Mc > Mf .

Прибыль предприятия – главная цель функционирования и

главный результат деятельности предприятия.

Предприятие может быть образовано в различных организационно-правовых формах, как физическое или же юридическое лицо.

Для предприятий различных организационно-правовых форм характерны свои особенности функционирования, они обладают определенными достоинствами и недостатками.

Основные организационно-правовые формы коммерческих организаций в РФ в форме юридического лица:

1)хозяйственные товарищества (полные и коммандитные);

2)хозяйственные общества:

-акционерные общества: открытые и закрытые;

-общества с ограниченной ответственностью; общества с дополнительной ответственностью;

-производственные кооперативы;

-государственные и муниципальные унитарные предприятия: на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления).

Помимо организационно-правовых форм существуют организационно-экономические формы коммерческих предприятий. К наиболее распространенным относятся:

-концерны;

-ассоциации;

-консорциумы;

-синдикаты;

-картели;

-финансово-промышленные группы (ФПГ) и т.д.

2.2.2.Капитал и имущество предприятий

Капитал (от лат. Capitalis - главная сумма, главное имущество). В экономической теории нет понятия, которое использовалось бы столь часто и одновременно столь неоднозначно.

51

Однако все исследователи сходятся в том, что капитал - это благо, использование которого позволяет приносить прибыль.

Принято различать:

-Основной капитал - это денежная оценка основных фондов предприятия.

-Оборотный капитал - это средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения.

Существует также деление капитала на собственный и заемный.

Собственный капитал – это средства, постоянно находящиеся

враспоряжении предприятия и формируемые за счет его собственных ресурсов. Рассчитывается как разница между совокупными активами фирмы (итог актива баланса) и ее обязательствами.

К собственному капиталу относятся:

-Нераспределенная прибыль предприятия (в общем виде: выручка предприятия за минусом себестоимости продукции).

-Амортизационный фонд (образуется за счет ежемесячных амортизационных отчислений на восстановление основных фондов).

-Уставный капитал (сумма вкладов собственников, зафиксированных в учредительных документах фирмы).

-Добавочный капитал (прирост стоимости внеоборотных активов, выявленный по результатам их переоценки, имущество, полученное предприятием от других предприятий и лиц безвозмездно, для акционерных предприятий – это суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций.

-Резервный капитал (страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения возможных убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплат доходов инвесторам и кредиторам, если на эти цели не хватает прибыли предприятия). Источником образования этого капитала является чистая прибыль предприятия.

Основной признак предприятия – наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества, обеспечивающего предприятию метериально-техническую возможность функционирования и экономическую самостоятельность.

Имущество, находящиеся в собственности организации, подразделяется:

-на недвижимое (земельные участки, недра, леса, здания, т.е. объекты, прочно связанные с землей, перемещение которых, без несоразмерного ущерба их назначению, невозможно);

52

- на движимое (все, что не относится к недвижимому, включая деньги и ценные бумаги).

Помимо деления имущества на движимое и недвижимое, оно подразделяется на оборотные и внеоборотные активы, которые отличаются друг от друга не только физической формой, но и ролью, местом в производственном процессе.

Внеоборотные активы характеризуются длительным жизненным циклом (не менее одного года), который обуславливает длительный процесс амортизации и низкую скорость их оборота. Отсюда и название внеоборотные или низкооборотные. Их также называют иммобилизованными фондами. В различных организациях состав и структура внеоборотных активов существенно различается, однако главной составляющей для большинства из них являются длительно иммобилизованные фонды, а среди них основные фонды (часть имущества, используемая в качестве средств труда).

Оборотные активы также являются имуществом предприятия. Они представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные производственные фонды – это, в свою очередь, часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда, в отличие от основных фондов, полностью расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Фонды обращения – это все средства, которые используются в сфере обращения.

Без определенного имущества организации различных организационно-правовых и организационно-экономических форм не могут осуществлять свою деятельность.

2.2.3.Сущность и виды предпринимательства

Встатье 2 Гражданского кодекса РФ понятие «Предпринимательская деятельность» трактуется следующим образом: предпринимательской является «самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от использования имущества, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке».

Все многообразие предпринимательской деятельности можно подразделить на производственное, коммерческое, финансовое, консультативное и инновационное предпринимательство.

53

Производственное предпринимательство – ведущий вид предпринимательства, здесь осуществляется производство продукции, товаров, работ, оказание различных услуг, создаются духовные ценности.

Однако именно эта сфера деятельности при переходе к рыночной экономике претерпела наибольшие негативные изменения: распались хозяйственные связи, нарушилось материально-техническое обеспечение, резко упал сбыт продукции, ухудшилось финансовое положение предприятий. Средняя рентабельность производственной деятельности в России 10-12 %. То есть, сложилась ситуация, когда, например, посредническая деятельность приносит более ощутимый результат, чем производственная. В развитых же капиталистических странах доход от вложений в реальный сектор экономики, как правило, превосходит доходность других видов деятельности.

Коммерческое предпринимательство представляет собой операции и сделки по купле–продажи, т.е. перепродажи товаров и услуг. Рентабельность коммерческой деятельности в РФ в среднем составляет 20-30 % и выше.

Финансовое предпринимательство. В условиях данного вида деньги и ценные бумаги служат основным объектом товарноденежных отношений. По сути, происходит продажа одних денег за другие в прямой или косвенной форме.

Средняя норма рентабельности финансовой сделки 5-10 %. Особенность финансовой деятельности заключается в том, что она проникает и в производственную, и в коммерческую деятельность, хотя может быть и самостоятельной – банковское, страховое дело и др.

Консультативное предпринимательство (слово «консуль-

тант» – от латинского «советующий»). По определению Европейской Федерации ассоциаций консультантов по экономике и управлению консалтинг заключается в предоставлении независимых советов и помощи по вопросам управления, включая определение и оценку проблем, а также рекомендацию соответствующих мер и помощь в их реализации. В странах с развитой рыночной экономикой вложения средств в интеллектуальный капитал в форме консультационных услуг считаются не менее эффективными, нежели вложения в новое оборудование или передовую технику.

Инновационное предпринимательство. Некоторые экономисты отдельно выделяют этот вид деятельности, другие же считают его неотъемлемой частью производственного бизнеса. Инновационное

54

предпринимательство тесно связано с нововведениями, например, изобретение пластиковой карты. Говоря об инновационном предпринимательстве, следует упомянуть о получившем в последние годы широкое развитие венчурном бизнесе. Венчурный бизнес трактуется как рисковый. Под венчурной фирмой обычно понимается коммерческая научно-техническая фирма, занятая разработкой и внедрением новых и новейших технологий и продукции с неопределенным заранее доходом, т.е. с рискованным вложением капитала.

Все рассмотренные нами виды предпринимательства могут функционировать как по отдельности, так и в тесной взаимосвязи.

Вопросы

1.Основные признаки предприятия.

2.Дайте определение прибыли предприятия.

3.Назовите и охарактеризуйте основные организационноправовые формы коммерческих организаций в РФ в форме юридического лица.

4.Дайте определение капиталу. Виды капитала.

5.Что такое собственный капитал? Виды собственного

капитала.

6.Дайте определение внеоборотных активов.

7.Дайте определение оборотных активов.

8.Что такое производственное предпринимательство?

9.Что такое консультативное предпринимательство?

10.Что такое финансовое предпринимательство?

11.Что такое инновационное предпринимательство?

2.3. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовая устойчивость предприятия – это комплексное понятие. В емком виде она характеризует такое финансовое состояние, когда предприятие функционирует на основе самофинансирования и самоокупаемости, имеет достаточный уровень платежеспособности. Финансовая устойчивость означает независимость предприятия от случайностей (срывы договоров, неплатежи и т.д.) и затруднений с привлечением заемных средств. Финансовая устойчивость предприятия зависит от эффективности использования и состояния

55

оборотных средств и необоротных активов (особенно активной их части – основных фондов).

Однако, прежде чем принимать соответствующие управленческие решения по обеспечению финансовой устойчивости предприятия, необходимо проанализировать соотношение собственных и заемных средств в пассиве баланса, так как от него в значительной степени зависит процесс внешних заимствований. При этом исследуются:

1.Коэффициент общей задолженности – отношение заемного капитала к итогу баланса.

2.Коэффициент финансового левериджа – отношение долгосрочных обязательств к собственным средствам.

3.Коэффициент краткосрочной задолженности – отношение краткосрочных обязательств к собственному капиталу.

Указанные показатели характеризуют возможности предприятия покрывать обязательства собственными источниками финансирования. Их рост является сигналом снижения финансовой устойчивости. Нормальным считается отношение заемного капитала к собственному на уровне не более 0,5.

Кроме того, нельзя упускать с поля зрения обеспеченность оборотных активов и рабочего капитала собственным капиталом. Важно также оценить возможности предприятия покрывать финансовые расходы, связанные с привлечением заемных ресурсов, чистой прибылью от обычной деятельности и амортизацией.

Для управления состоянием и динамикой оборотных средств необходимо определиться с обобщающими показателями и их нормативными значениями.

Кчислу показателей, которые характеризуют состояние и использование оборотных средств предприятия, можно отнести:

-коэффициент обеспеченности рабочим капиталом (для достижения финансовой устойчивости он должен быть не менее

0,1-0,2);

-коэффициент финансирования материальных запасов собственными оборотными средствами (он должен составлять 0,6-0,8), этот показатель характеризует необходимость привлечения заемных средств для формирования запасов;

-коэффициент маневренности собственных оборотных средств (он отражает мобильную часть средств предприятия и должен быть больше 0,5);

-оборачиваемость оборотных средств и их рентабельность.

56

Как видно из вышеприведенных показателей, управление оборотными средствами для достижения финансовой устойчивости предприятия должно быть нацелено на обеспечение их как можно в большей степени собственным рабочим капиталом. Такой управленческий подход позволяет предприятию минимизировать внешнюю зависимость при формировании средств в обороте операционного цикла. При соответствующих мерах по ускорению оборачиваемости оборотных средств потребность в заемных ресурсах будет дополнительно уменьшаться. Рентабельность активов даст возможность предприятию наращивать соответственный капитал, а следовательно, увеличивает источники финансирования рабочего капитала.

Для оценки финансового состояния предприятия можно использовать следующие коэффициенты:

Коэфиц. оборач. запасов = Себестоимсоть продукции / Ср. величина запасов.

Методы анализа финансового состояния предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости. К этой группе показателей относятся те, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а именно:

57

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС). СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.

2) Наличие функционирующего капитала (то есть собственных и привлеченных источников формирования запасов, ФК). ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

ОИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы Каждому из названных показателей соответствует показатель обеспеченности запасов и затрат (ЗЗ): формулы их расчета даны в левом столбце таблицы. Результаты расчетов способны выявить, какова финансовая ситуация на предприятии (табл. 2.1).

Абсолютная независимость финансового состояния. Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов. Этот тип ситуации встречается крайне редко, и подчас свидетельствует не столько о прочном финансовом положении компании, а о том, что ее руководство не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. ФСОК ≥ 0; ФФК ≥ 0; ФОИ ≥ 0.

Нормальная независимость финансового состояния гарантирует платежеспособность. ФСОС< 0; ФФК ≥ 0; ФОИ ≥ 0.

Неустойчивое финансовое состояние чревато нарушением платежеспособности, однако возможность восстановления равновесия

58

в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов сохраняется. ФСОС < 0; ФФК < 0; ФОИ ≥ 0.

Кризисное финансовое состояние. Организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. ФСОС < 0; ФФК < 0; ФОИ < 0.

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Анализ относительных показателей заключается в сравнении фактических коэффициентов текущего года с периодом предыдущего года;

-фактических коэффициентов с нормативами;

-фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов;

-фактических коэффициентов с отраслевыми показателями.

В данном методе оцениваются:

-коэффициент автономии (дает представление о зависимости от заемного капитала);

-коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств);

-коэффициент привлечения средств (указывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств);

-коэффициент финансовой независимости (показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования);

-коэффициент финансирования (показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных);

-коэффициент маневренности собственного капитала (показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств);

-коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и другие.

Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они дают возможность определить влияние различных факторов на

59

изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.

Вопросы

1.Дайте определение финансовой устойчивости предприятия.

2.Расскажите о коэффициенте общей задолженности.

3.Расскажите о коэффициенте финансового левериджа.

4.Расскажите о коэффициенте краткосрочной задолженности

5.Какие показатели характеризуют состояние и использование оборотных средств предприятия?

6.Расскажите об абсолютных показателях финансовой устойчивости.

7.Что означает абсолютная независимость финансового состояния?

8.Что означает нормальная независимость финансового состояния?

9.Расскажите о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

10.Расскажите о кризисном финансовом состоянии предприятия.

11.Проведете анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

2.4. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Условием и гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая стабильность. Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем выше его стабильность, тем больше преимуществ перед другими предприятиями того же сектора экономики в получении кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами.

60