Анализ финансовой отчетности. Рабочая тетрадь для практических занятий и методические указания по выполнению самостоятельной работы для обучающихся по

ТЕМА 7. АНАЛИЗ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ И СЕГМЕНТАРНОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Вопросы к семинарскому занятию

1.Методы составления консолидированной отчетности.

2.Особенности анализа консолидированной отчетности.

3.Раскрытие информации по сегментам.

4.Особенности анализа сегментарной отчетности.

Темы рефератов

1.Понятие и назначение консолидированной отчетности.

2.Особенности анализа консолидированной отчетности организаций разных типов.

3.Сущность, состав и содержание консолидированной отчетности.

4.Понятие и назначение сегментной отчетности.

5.Сущность, состав и содержание сегментарной отчетности.

6.Особенности анализа сегментарной отчетности.

7.Раскрытие информации по сегментам.

8.Анализ отчетности по сегментам.

31

ТЕМА 8. АНАЛИЗ РИСКА БАНКРОТСТВА

Задание 1. Рассчитайте показатели для диагностики несостоятельности предприятия и сделайте вывод о его текущей и перспективной платежеспособности.

Расчет коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности ведется по следующей формуле.

где Ктлк — коэффициент текущей ликвидности на конец периода; Ктлн — коэффициент текущей ликвидности на начало периода; Ктл нормальный = 2; П — период восстановления платежеспособности (6 месяцев), утраты (3 месяца).

Таблица 24

Основные показатели для диагностики несостоятельности предприятия

Задание 2. Для оценки риска возможного банкротства предприятия по данным его финансового состояния за прошедший период рассчитайте:

– двухфакторная модель Э. Альтмана, которая имеет следующий вид:

Z = –0,3877 – 1,0736Ктл + 0,0579Кфз,

где Кфз — коэффициент финансовой зависимости.

32

Критерии оценки:

Z больше 0 — вероятность банкротства больше 50 % и возрастает с ростом Z;

Z = 0 — вероятность банкротства равна 50 %;

Z меньше 0 — вероятность банкротства менее 50 % и снижается при уменьшении Z.

– пятифакторную модель Э. Альтмана, которая имеет следующий вид:

Z = 0, 717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5,

где Х1 — собственные оборотные средства: активы; Х2 — чистая прибыль: активы; Х3 — прибыль до налогообложения: активы; Х4 — собственный капитал: заемный капитал; Х5 — выручка: активы.

Критерии оценки: если значение индекса Z составляет меньше 1,23, то вероятность банкротства очень высокая, если 1,23 и больше, то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

Задание 3. Для оценки риска возможного банкротства предприятия по данным его финансового состояния за прошедший период рассчитайте:

– четырехфакторную модель Иркутской государственной экономической академии, которая имеет следующий вид:

R = 8,38 К1 + 1,0 К2 + 0,054 К3 + 0,63 К4,

где К1 — отношение собственного оборотного капитала к активам; К2 — отношение чистой прибыли к собственному капиталу; К3 — отношение выручки от продаж к активам; К4 — отношение чистой прибыли к себестоимости произведенной (проданной) продукции.

Критерии оценки:

Rменьше 0 — вероятность банкротства максимальная (90–100%); Rбольше 0, но меньше 0,18 — вероятность банкротства высокая

(60–80%);

R больше 0,18, но меньше 0,32 — вероятность банкротства средняя

(35–50%);

R больше 0,32, но меньше 0,42 — вероятность банкротства низкая

(15–20%);

R больше 0,42 — вероятность банкротства минимальная (до 10%).

33

Задание 4. Для оценки риска возможного банкротства предприятия по данным его финансового состояния за прошедший период рассчитайте:

– модель Таффлера, которая имеет следующий вид:

Z = 0, 53 Х1 + 0,13 Х2 + 0,18 Х3 + 0,16 Х4,

где Х1 — отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам; Х2 — отношение оборотных активов к сумме обязательств; Х3 —отношение краткосрочных обязательств к сумме активов; Х4 — отношение выручки к сумме активов.

Критерии оценки: если величина Z-счета больше 0,3, то риск банкротства не высокий; если величина Z-счета меньше 0,2, то риск банкротства высокий.

Задание 5. Проведите сравнительный анализ показателей диагностики банкротства предприятия.

Таблица 25

Сравнительный анализ показателей для оценки риска предприятия

34

ЗАДАНИЯ ДЛЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

В качестве контрольной работы каждый студент выполняет одно задание, номер которого выбирает в зависимости от первой буквы своей фамилии: А, Б, — 1; В, Г — 2; Д, Е — 3; З, Ж, И — 4; К, Л — 5; М,

Н — 6; О, П — 7; Р — 8; С — 9; Т – 10; У, Ф — 11; Х, Ц — 12; Ч, Ш —

13, Щ, Э — 14; Ю, Я — 15.

Задание по контрольной работе выполняется в следующей последовательности: записывается задание по контрольной работе, излагаются теоретические основы задания, по данным предложенной отчетности (приложения А, Б, В) строятся необходимые аналитические таблицы, приводится методика расчета основных показателей этих таблиц, записывается их подробный анализ.

Задание 1. Провести горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса организации.

Задание 2. Провести горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса организации.

Задание 3. Провести горизонтальный и вертикальный анализ собственного и заемного капитала.

Задание 4. Провести оценку ликвидности баланса организации. Задание 5. Провести горизонтальный и вертикальный анализ дохо-

дов и расходов организации.

Задание 6. Провести горизонтальный и вертикальный анализ показателей прибыли организации.

Задание 7. На основании анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости определить тип финансового состояния организации.

Задание 8. Провести факторный анализ собственных оборотных средств.

Задание 9. На основе расчета и анализа относительных показателей дать оценку финансовой устойчивости организации.

Задание 10. Дать оценку ликвидности баланса.

Задание 11. Дать оценку платежеспособности организации. Задание 12. Провести анализ риска банкротства организации на

основе отечественных методик.

Задание 13. Провести анализ риска банкротства организации на основе зарубежных методик.

Задание 14. Провести горизонтальный анализ движения денежных средств организации.

Задание 15. Провести вертикальный анализ движения денежных средств по текущей деятельности.

35

ЗАДАЧИ ПО ФИНАНСОВОМУ АНАЛИЗУ

Задача 1. Определить влияние факторов на прибыль от продажи продукции, если известно:

Задача 2. Определить влияние факторов на прибыль от продажи продукции, если известно:

Задача 3. Определить влияние факторов на рентабельность всего капитала, если известно:

Задача 4. Определить влияние факторов на рентабельность всего капитала предприятия, если известно:

36

Задача 5. Дать оценку динамики финансовой устойчивости предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов, если известно:

Задача 6. Рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости и определить тип финансовой ситуации, сложившийся на предприятии, если известно:

Задача 7. Дать оценку возможности банкротства предприятия и сделать прогноз его платежеспособности на перспективу, если известно:

Задача 8. Дать оценку текущей платежеспособности предприятия и сделать прогноз на перспективу, если известно:

37

Задача 9. Рассчитать коэффициенты ликвидности денежных потоков, если известно:

Задача 10. Рассчитать коэффициенты эффективности денежных потоков, если известно:

Задача 11. Дать оценку возможности банкротства предприятия и сделать прогноз его платежеспособности на перспективу, если известно:

38

Задача 12. Дать оценку возможности банкротства предприятия и сделать прогноз его платежеспособности на перспективу, если известно:

39

ТЕСТЫ ДЛЯ ПРОВЕРКИ ЗНАНИЙ СТУДЕНТОВ

1.Назовите составляющие части собственного капитала организации:

1) итог раздела 3 «Капитал и резервы» + доходы будущих периодов; 2) итог раздела 3 «Капитал и резервы» + доходы будущих перио-

дов + долгосрочные кредиты; 3) уставной капитал + добавочный капитал + резервный капитал.

2.Какие активы относятся к медленно реализуемым:

1)денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

2)краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

3)запасы и долгосрочная дебиторская задолженность.

3.Отрицательное значение собственных оборотных средств означает:

1) невозможность рентабельной работы организации;

2) низкую экономическую эффективность;

3) высокий риск потери организацией ликвидности.

4.Коэффициент ликвидности денежных средств определяется как отношение:

1) чистого денежного потока к притоку денежных средств;

2) притока денежных средств к их оттоку;

3) оттока денежных средств к их притоку.

5.Вертикальный анализ финансовой отчетности — это:

1)сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2)определение основной тенденции изменения динамики показа-

телей;

3)определение структуры итоговых финансовых показателей.

6. Какое значение коэффициента быстрой ликвидности является оптимальным:

1)К ≥ 1;

2)К ≥ 0,7-0,8;

3)К ≥ 2.

40