Управление валютным рынком. Практикум

3.Валютный курс, условия его формирования

1.Оценка состояния доллара США в современных условиях.

2.Тенденции в состоянии валют стран БРИКС.

3.Валютный курс и факторы, влияющие на его изменение.

4.Оценка состояния китайского юаня, индийской рупии и турецкой лиры.

5.Оценка современного состояния российского рубля.

за ачи

1.Даны котировки: USD/EUR 0,8166–0,8172.

Укажите цену, по которой:

1) банк покупает доллары США за евро;

2) банк продает клиенту доллары США за евро.

2.Даны котировки: USD/JPY 112,66–112,69.

Укажите, по какой цене банк продает доллары США за японские иены.

3.Немецкая компания хочет купить доллары США. Банк дает котировки: USD/EUR 0,8413–0,8415.

Укажите, по какому курсу это возможно. Если компания пожелает обменять евро на доллары США, то по какому курсу банк готов продавать доллары в обмен на евро?

4.Английская компания хочет купить доллары США. Банк котирует GBP/USD 1,3881–1,3886.

Укажите, по какому курсу это возможно.

11

5. Банк котирует USD/JPY 112,66–112,76.

Определите финансовый результат, если:

1)банк продает 10 млн долл. японской компании в обмен на японские иены;

2)банк получает заказ клиента, желающего продать 10 млн долл. против иен.

6.Лицо, формирующее рынок, дает следующие котировки: GBP/USD 1,3881/91.

Укажите:

1) при каком курсе лицо, формирующее рынок, продаст клиенту английские фунты стерлингов за доллары;

2) при каком курсе клиент может/будет продавать фунты стерлингов лицу, формирующему рынок.

7.Даны котировки: GBP/JPY 106,13/14.

Укажите:

1)при каком курсе клиент банка покупает японские иены;

2)по какому курсу банк покупает иены у клиента.

8.Французская компания покупает доллары США. Банк дает котировки: USD/EUR 0,8953–0,8965. Укажите:

1) курс покупки долларов США для клиента; 2) курс, по которому банк покупает доллары США.

9.Даны котировки USD/CAD 1,2349–1,2352. Укажите:

1)курс покупки канадского доллара;

2)курс продажи канадского доллара.

10.В Лондоне 1 фунт продается за $1,3216. Укажите, какая здесь применяется котировка.

11.В Париже 1 доллар США продается по курсу 0,8590 евро. Определите, какая это котировка — прямая или косвенная.

12.Используя данные о состоянии валютного курса рубля в 2017 г., постройте график и оцените ключевые факторы, повлиявшие на его изменения.

12

Составлено авторами.

Источник: www.cbr.ru

13.Изменение курса турецкой лиры по отношению к доллару США за 2016 г. в Турции:

Составлено авторами.

Источник: www.paracevirici.com

Выделите основные факторы, повлиявшие на изменения валютного курса.

13

4.Валютные операции и сделки, их виды и способы хеджирования

1.Особенности валютных фьючерсов.

2.Место спекулятивных операций на мировом валютном

рынке.

3.Использование валютных опционов на мировых биржах.

4.Сравнение валютных форвардов и фьючерсов.

5.Оценка основных валютных сделок на мировом валютном рынке.

за ачи

1.Немецкий импортер должен заплатить поставщику из Гонконга. Соответствующие курсы по двойной банковской операции будут следующими:

• USD/EUR 0,8053;

• USD/HKD 7,8208.

Определите кросс-курс евро и гонконгского доллара.

2.Английский экспортер чая во Францию получает платеж в евро. Курсы доллара к этим валютам:

• GBP/USD 1,3881;

• USD/EUR 0,8053.

Определитекросс-курсанглийскогофунтастерлинговиевро.

3.Австралийский винодел экспортирует вино в Англию. Предположим, что:

• GBP/USD 1,3881;

•ASD/USD 0,7925.

14

Определите кросс-курс английского фунта стерлингов и австралийского доллара.

4. Английский автомобильный дилер покупает BMW у немецкого­ посредника. Даны следующие котировки:

•USD/EUR 0,8053–0,8063;

•GBP/USD 1,3881–1,3895.

Определите кросс-курс евро и английского фунта стерлингов.

5. Английский фунт стерлингов продается по курсу GBP/ USD 1,3872, а японская иена — USD/JPY 106,15.

Определите кросс-курс английского фунта стерлингов и японской иены.

6.Швейцарский франк закрылся в Нью-Йорке по курсу USD/ CHF 0,9262 (по данным «Уолл Стрит Джорнал»), евро закрылось по курсу USD/EUR 0,8053.

Вычислите кросс-курс швейцарского франка и евро.

7.Определите количество рабочих дней на условиях спот согласно датам сделок, совершенных в декабре:

Календарь декабря:

8. Клиент покупает евро с форвардом на один месяц по курсу

USD/EUR0,8160,ночерезмесяцкурсспотбудетUSD/EUR0,8150.

Определите финансовый результат от операции, если клиент купил евро на сумму 10 млн с одномесячным форвардом по курсу

15

0,8160. Если в день получения евро курс спот на рынке будет USD/EUR 0,8150, то клиент продаст 10 млн евро.

9. Американская компания позвонила в банк 22 декабря с поручением продать фунты стерлингов по форвардному курсу сроком на месяц.

Укажите:

1) какова дата зачисления по курсу спот; 2) какова дата зачисления по курсу форвард сроком на

1 месяц.

Календарь января

Календарь декабря

10. Цена фьючерсного контракта евро изменяется от $0,8160 до $0,8166 в течение дня. Определите, сколько компания заработает или потеряет, если решит осуществить офсет?

16

5. Международные расчеты

1.VISA: становление и развитие.

2.Системамеждународныхрасчетов,современныетенденции.

3.Карточки как инструмент международных расчетов.

4.SWIFT— Общество мировых межбанковских финансовых телекоммуникаций: развитие, современные проблемы.

5.Проблемы формирования российской национальной платежной системы.

за ачи

1. В расчетах участвуют следующие стороны:

•бенефициар;

•банк-эмитент;

•приказодатель;

•исполняющий банк.

Укажите форму расчетов, используемую в этом случае, и сформируйте механизм документооборота.

2. В международной торговле используются следующие группы документов:

•коммерческие;

•транспортные;

•страховые;

•финансовые.

Определите, к какой группе из перечисленных документов относятся коносаменты и аэробили, обоснуйте выбор.

17

3.Определите, какие способы платежа и формы расчетов относятся к формам международных расчетов, применяемым между экспортером и импортером:

• чеки;

• оплата после отгрузки продукции;

• авансовый платеж;

• документарное инкассо;

• открытый счет;

• безотзывной аккредитив;

• переводные векселя;

• инструкции системы SWIFT.

4.Определите, какие условия организации международных расчетов более приемлемы и выгодны экспортеру, обоснуйте их преимущества:

• оплата после отгрузки продукции;

• документарное инкассо;

• безотзывной аккредитив;

• авансовый платеж.

5.Определите, какой из обозначенных видов аккредитивов не выгоден для экспортера, дайте экономическое обоснование:

• безотзывной;

• отзывной;

• покрытый;

• непокрытый;

• неподтвержденный.

6.Определите, в каких случаях может применяться торговля по открытому счету, обоснуйте выбор:

• отсутствует доверие экспортера к импортеру в том, что он заплатит в соответствии с договоренностью;

• нет жестких ограничений по закону;

• существуют регулярные деловые отношения между экспортером и импортером.

7.Укажите преимущества и недостатки документарного инкассо, обоснуйте:

• высокая стоимость;

• задержка пробега документов;

• сложность;

18

•невысокая стоимость;

•возможность отказаться от оплаты;

•риск неоплаты поставленного товара;

•отвлечение средств из оборота;

•защита прав экспортера на товар до момента его оплаты;

•возможность оплатить фактически полученный товар.

8.Существуют определенные риски, связанные с экономическойиполитическойситуациейвовзаимоотношенияхспартнером:

• политический риск;

• риск задержки перевода причитающихся сумм;

• валютный риск.

Укажитепричинывозможногоущербасточкизренияэкспортера и импортера.

9.Укажите способы использования перечисленных аккре­ дитивов:

• аккредитив с платежом по предъявлении документов;

• револьверный аккредитив;

• переводной аккредитив;

• аккредитив с рассрочкой платежа.

10.Укажите ключевые пункты внимания банка при проверке документов бенефициара:

• действителен ли еще аккредитив;

• соблюден ли предельный срок отгрузки;

• имеются ли все предписанные документы в необходимом количестве;

• во всех ли документах одинаково указаны упаковочная маркировка, количество мест и весовые характеристики.

11.Оцените степень участия ключевых валют (доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская иена) в международных платежах в 2015–2017 гг., исходя из данных:

19

Составлено авторами.

Источник: www.SWIFT.watch.com

Укажите основные факторы, влияющие на удельный вес валют в структуре международных платежей.

12. Произведите оценку использования китайского юаня в международных платежах 2015–2017 гг., используя данные о числе финансовых учреждений, использующих данную валюту в указанный срок:

Составлено авторами.

Источник: www.SWIFT.watch.com

20