Глава 2. Анализ золотовалютного резерва и направлений их рационального использования в россии

2.1. Состояния и основные показатели рынка золота в России

Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа.

Россия занимает одно из ведущих мест в рейтинге самых богатых ресурсами стран мира. Ее ресурсный потенциал, на который приходится 80-85% всего национального богатства, оценивается, по подсчетам Госкомстата и РАН, в 340-380 трлн. долл. На душу населения ресурсного потенциала в России приходится в два раза больше, чем в США, в 6 раз - чем в ФРГ, в 22 раза - чем в Японии. В то же время по доле ВВП на душу населения картина противоположная, потому что механизм использования дарованного природой огромного достояния крайне неэффективный. В результате, будучи первыми по количеству природных ресурсов на душу населения, мы последние - по их использованию. [19, c.20]

Добыча золота - основной фактор, влияющий на предложение. Но объемы добычи обладают значительной инертностью, поэтому предложение добытого золота из года в год имеет небольшой разброс. Значительно большей изменчивостью обладает предложение золотого лома, продажа металла банками и инвесторами. [14, c.195]

Крупнейшими золотодобывающими компаниями России являются: ОАО «Полюс Золото»; ЗАО «Чукотская ГГК»; ЗАО «ГК Петропавловск»; ЗАО «Северсталь-Ресурс»; ОАО «Полиметалл»; ОАО «Южуралзолото ГК»; ООО «Руссдрагмет»; ОАО «Сусуманзолото»; ОАО «Высочайший»; ООО «Соврудник»; А/С «Селигдар»; ОАО «Прииск Соловьевский»; ЗАО А/С «Амур»; ОАО «Золото Камчатки»; ОАО «Рудник Каральвеем»; А/С «Витим»; ООО «Поиск»; А/С «Западная»; ООО А/С «Чукотка»; ЗАО «Омсукчанская ГГК»; ОАО «Дальневосточные ресурсы»; ООО «Нирунган»; А/С «Ойна»; ЗАО «Васильевский рудник»; ОАО «Уралэлектромедь»; А/С «Восток».[12, c.34]

Стремительный рост цены на золото, начавшийся в 2009 г., продолжился в 2010 г с новой силой. За год золото подорожало на 29 проц и в конце декабря цена превысила 1400 долл/унция. По прогнозу GFMS, цена золота в конце 2011 – начале 2012 г. может вырасти до 1600 долл/унция

Еще одной особенностью 2010 г. стало увеличение Центробанками многих стран мира закупок золота - 87 т драгметалла было ими приобретено. По прогнозам аналитиков, в 2011 г. закупки вырастут до 200 т, что объясняется завершением программы МВФ по продаже 403,3 т золота, которая была одобрена советом директоров фонда в сентябре 2009 г.

В декабре 2010 г. МВФ завершил продажу 403,3 т золота. По мнению аналитиков, фонд выручил около 18 млрд. долл.[24]

В конце 2010 г. ОАО «Полюс Золото» и группа Millhouse Романа Абрамовича поделили ряд стратегических месторождений на Чукотке. Так, в ноябре Чукотнедра продало с аукционов 7 месторождений. «Полюс Золото» приобрел три золоторудных участка с общими ресурсами 175 т золота, Millhouse – остальные с общими ресурсами более 185 т золота и около 2000 т серебра. По мнению экспертов, если первая компания купила месторождения для того, чтобы их непосредственно разрабатывать, то вторая – вероятнее всего для того, чтобы немного потратившись на ГРР, выгодно продать.

ОАО «Полиметалл» в ушедшем году подтвердил статус успешной компании. После приобретения золотомедного месторождения Варваринское в 2009 г., компания всерьез задумалась о покупке других казахстанских активов. В сентябре 2010 г. гендиректор Виталий Несис отметил, что хотел бы увеличить присутствие в Казахстане и не заставил себя долго ждать: в октябре 2010 г. ОАО «Полиметалл» подписал с казахстанской государственной компанией СПК «Тобол» письма о намерении приобрести 85 % в проекте освоения Восточно-Тарутинского рудопроявления. Кроме того, в декабре 2010 г. ОАО «Полиметалл» завершила приобретение месторождения Светлое в Хабаровском крае у канадской Fortress Minerals. По данным на 2009 г, общие предполагаемые ресурсы участков Елена, Эмми и Тамара (входят в Светлое) составляют 20,1 млн. т руды со средним содержанием золота 2,21 гр/т - всего 1,428 млн. унций (44,4 т) драгметалла.[11, c.31]

ЗАО ГК «Петропавловск» продолжает создание горно-металлургического комплекса на Дальнем Востоке, инвестиции в который с 2003 г. уже составили примерно 500 млн. долл. из общего предполагаемого объема в 3,5 млрд. долл. В середине июня «Петропавловск» подал заявку на Гонконгскую фондовую биржу для проведения листинга своей дочерней компании IRC Ltd, которая была создана специально для разработки железорудных активов. В октябре IRC разместила на бирже в Гонконге акции и привлекла более 200 млн. долл., компания планирует инвестиции в развитие в 2011-2015 гг. порядка 700 млн. долл. В целом комплекс из 3-х ГОКов к 2017 г. будет перерабатывать 22,6 млн. т железной руды в год.

ЗАО «Северсталь-Ресурс» Алексея Мордашова в 2010 г. продолжила формирование золотодобывающего сегмента, для которого была озвучена программа развития, опубликовала оценку запасов золота и продолжала консолидацию активов. Компания ожидает, что по итогам 2010 г. ее золотой сегмент произведет 20 т и увеличит добычу золота до 31 т в последующие 3 года. При этом «Северсталь-Ресурс» ведет подготовку золотодобывающего бизнеса к IPO в Лондоне. В рамках подготовки компания переименовала свою «дочку» Severstal Gold в Nord Gold. По мнению экспертов, такое имя будет более понятно потенциальным инвесторам. После размещения, которое оценивается в около 4 млрд долл, в новой компании «Северсталь-Ресурс» останется владельцем доли в 65-70%. Сейчас «Северсталь-Ресурс» является международным производителем золота, сфокусированным на развивающихся рынках. Компания продолжает делать значительные инвестиции в увеличение ресурсов и запасов на существующих активах, и новых проектах. Затраты на ГРР в 2011 г. превысят 100 млн. долл.

В 2010 году  добыча и производство золота в Российской Федерации по сравнению с тем же периодом прошлого года снизились на  1,4 %, в том числе: добыча - снизилась на 1,7 %, производство попутного золота – возросло на  15,6 %, а вторичного – уменьшилось на   17,1 % (таблицы 2.1 и 2.2.).

Таблица 2.1.

Производство золота аффинажными заводами Российской Федерации

в 2010г.

Добыча и производство	2010 г., кг	2009 г., кг	Изменение 2010/2009
			кг	%
Добыча	175219,0	178288,5	- 3069,5	- 1,7
Попутное золото	15852,7	14543,9	+ 1308,8	+ 9,0
Вторичное золото	10277,2	12404,1	- 2126,9	- 17,1
Итого:	201348,9	205236,5	- 3887,6	- 1,9

Кроме того, по данным Минфина РФ в 2010 г. переработано за рубежом 962,4 кг золота, содержащегося в различных золотосодержащих концентратах. Всего, таким образом, добыча и производство золота в Российской Федерации в 2010 г. составили 202311,3 кг золота. [11, c.23]

Таблица 2.2.

Добыча и производство золота в Российской Федерации в 2010г.

Добыча и производство	2010 г., кг	2009 г., кг	Изменение 2010/2009
			кг	%
Добыча	175219,0	178288,5	- 3069,5	- 1,7
Попутное золото	16815,1	14543,9	+ 2271,2	+ 15,6
Вторичное золото	10277,2	12404,1	- 2126,9	- 17,1
Итого:	202311,3	205236,5	- 2925,2	- 1,4

Россия по итогам 2009 года увеличила добычу и производство золота на 11,2% - до 205,2 тонны. Добыча золота возросла на 8,8%, попутное и вторичное производство увеличилось на 16,8% и 52,4% соответственно.

Прирост добычи золота в 2009 году по сравнению с 2008 годом в основном обеспечили Чукотский АО, Камчатский край, Амурская, Свердловская и Иркутская области, а также Республика Бурятия.

В частности, добыча возросла за счет разработки месторождений: Купол и Каральвеем - на Чукотке, Пионер и Березитовое - в Амурской области, Агинское - на Камчатке, Олимпиадинское и Советское - в Красноярском крае, Воронцовское - в Свердловской области, а также на россыпных месторождениях Иркутской области.

Чукотское месторождение Купол сыграло значительную роль в успехе отрасли. По итогам года Чукотка вышла в России на 2-е место по добыче золота, практически догнав Красноярский край. Рост по золоту составил 41% до 30,35 т, по серебру - на 46% в сравнении с годом ранее до 264,4 т.

Таблица 2.3.

Добыча золота ведущими российскими регионами в 2010 г.

Субъекты РФ	2010 г., кг	2009 г., кг	Изменение 2010/2009
			кг	%
Красноярский край	35989,5	33775,4	+ 2214,1	+ 6,6
Чукотский авт. округ	24957,6	31206,5	- 6248,9	- 20
Амурская область	19808,4	21930,7	- 2122,3	- 9,7
Республика Саха (Якутия)	18586,1	18605,5	- 19,4	- 0,1
Иркутская область	16025,6	14952,9	+ 1072,7	+ 7,2
Магаданская область	15369,4	13688,8	+ 1680,6	+ 12,3
Хабаровский край	15204,5	14672,6	+ 531,9	+ 3,6
Свердловская область	7253,2	7345,5	- 92,3	- 1,2
Республика Бурятия	6011,1	6598,1	- 587,0	- 8,9
Забайкальский край	5490,9	5473,9	+ 17	+ 0,3
Челябинская область	3660,8	3922,8	- 262	- 6,7
Камчатский край	2242,4	2269,3	- 26,9	- 1,2
Республика Тыва	1445,8	1191,3	+ 254,5	+ 21,4
Республика Хакасия	1173,1	730,2	+ 442,9	+ 60,6

Амурская область впервые вошла в тройку лидеров России по золотодобыче. Амурские предприятия добыли 22 т золота. Годом ранее Приамурье поднялось до четвертого места в общефедеральном рейтинге, получив почти 19 т драгоценного металла. [25]

По сравнению с тем же периодом прошлого года добычу снизили, в основном,  Чукоткий АО, Амурская область и Республика Бурятия. Прирост добычи был получен в Красноярском крае, Магаданской и Иркутской областях, Хабаровском и Забайкальском краях, Республике Тыва и Хакасия. (см. Таблица 3).

Снижение, в основном, произошло на двух предприятиях: ЗАО «Чукотская ГГК» - на  5,5 т, ОАО «Покровский рудник» - на  2 т. Прирост был обеспечен, в основном, предприятиями «Полиметалла» (Золото Северного Урала, Охотская ГГК, Омолонская ЗРК и Серебро Магадана) – на  1,8 т, ЗАО «ЗДК «Полюс» - на  1,9 т, а также ЗАО «Рудник Апрелково», ОАО «Высочайший», ООО «Сотрудник», ОАО «Лензолото», ЗАО «Васильевский рудник», ЗАО «КамГолд». [12, c.20]

Компания «Полюс Золото» добыла 39,2 т на 3,2% металла больше, чем год назад. Рост производства связан прежде всего с запуском проекта Титимухта в Красноярском крае.

ОАО «Полиметалл», крупнейший производитель серебра, рассчитывает в 2012 году довести долю реализации золота в общем объеме выручки до 64%. По итогам 2009 года на выручку от реализации золота пришлось 54% выручки «Полиметалла», причем эта доля увеличилась по сравнению с 2008 годом, когда она составляла 49%.

Группа компаний «Петропавловск», которая ведет разработку месторождений Покровское, Пионер и Маломыр на территории Амурской области, увеличила добычу на 21%.

В России больше не осталось нераспределенных уникальных месторождений, за исключением, может быть, Сухого Лога, поэтому крупнейшие российские производители желтого металла все пристальнее присматриваются к месторождениям в странах СНГ и даже в дальнем зарубежье. А иностранцы, наоборот, охотно скупают российские активы. Это выгодно, ведь себестоимость производства одной унции золота в среднем по миру составляет 730 долларов, а в России только 450 долларов. У нас добывать золото дешевле, потому что электроэнергия и горюче-смазочные материалы меньше стоят, а эти затраты составляют 60% себестоимости добычи. [26]

2010 год был отмечен усилением экспансии иностранных компаний в российский сектор золотодобычи. Так, канадская корпорация Kinross, владеющая крупнейшим российским месторождением, достигла принципиальной договоренности о приобретении месторождений Двойное и Водораздельное на Чукотке.

Компания Ovoca Gold, некогда владевшая месторождением серебра Гольцовое, хочет занять собственную нишу на российском рынке. Компания планирует начать добычу золота на Стахановском месторождении в течение трех лет и привлечь партнеров к разработке двух других месторождений.

Британская компания Highland Gold Mining, добывающая золото в России, в 2009 году увеличила выпуск золота на 2,7%. В распоряжении компании есть 300 млн. долларов свободных денежных средств, которые она готова потратить на покупки месторождений в России и других странах СНГ.

Россия занимает только пятое место в мире по добыче золота, на ее долю приходится только 7% всего добываемого в мире желтого металла. Лидирует Китай, который в 2009 году добыл 313,98 тонны золота, обогнав ЮАР. [28]

По данным Международного совета по золоту, общий объем золота в мире достигает 163 тыс. тонн, в частности, объем золота в ювелирных изделиях составляет 83,6 тыс. тонн, золота в виде частных инвестиций - 27,3 тыс. тонн, золотые запасы стран мира - 28,7 тыс. тонн, золота промышленного назначения - 19,7 тыс. тонн. Местонахождение еще нескольких тысяч тонн неизвестно. Кроме того, объем золота в кладах на морском дне составляет около 26 тыс. тонн.

Российские аффинажные заводы в 2011 году произвели 212,122 тонны золота, добытого недропользователями и полученного в результате попутного производства цветных металлов, включая переработку ломов и отходов – это на 4,7% больше, чем годом ранее, сообщает Союз золотопромышленников России.

Добыча золота из недр в отчётный период выросла на 5% - до 185,3 тонны, попутное производство - на 13,2%, до 14,35 тонны, вторичное - из ломов и отходов - снизилось на 25,9%, до 9,334 тонны.

Экспорт золота в концентрате в 2011 году составил 3,146 тонны против 962 килограммов в 2010 году.

В 2011 году добычу увеличили Амурская область – почти в 1,5 раза за счёт прироста мощностей на месторождениях Пионер и Маломыр (ГК "Петропавловск"), Березитовое (Nordgold, объединяющая золотодобывающие активы "Северстали"; Красноярский край – за счёт роста производства на Благодатнинском и Олимпиадинском ГОКах ("Полюс Золото"); Иркутская область - за счёт ввода в эксплуатацию ЗИФ-3 на месторождении Голец Высочайший (ОАО "Высочайший") и роста добычи из россыпей.

На Чукотке и в Хабаровском крае добыча сократилась в связи с ожидаемым снижением содержания на месторождении Купол (ОАО "Чукотская ГГК" канадской Kinross Gold), закрытием рудника "Рябиновый", снижением производства на ГОКе "Тас-Юрях" (ЗАО "Амур Золото") и другими факторами.

В декабре 2011 года в России было добыто 13,331 тонн золота, что примерно соответствует уровню декабря 2010 года.