Информационная
структура финансового рынка
Биржевые индексы и рейтинговые агентства
***
Подготовила Крючкова Алиса Андреевна
• Инфраструктура финансового рынка — это специальные организации, которые обслуживают сделки с финансовыми активами, проводят контроль и расчеты по таким сделкам, учет и переход прав на финансовые активы, а также осуществляют сбор, хранение и предоставление информации, необходимой для эффективного функционирования финансового рынка.
• Инфраструктура финансового рынка включает торговые, платежные, учетные и информационные институты.
В информационную инфраструктуру входят:
•Рейтинговые агентства
•Бюро кредитных историй
•Ценовые центры
•Администраторы, формирующие финансовые индикаторы
Рейтинговые агентства
— анализируют деятельность тех субъектов экономики, которые заинтересованы в привлечении рыночного долгового финансирования (от компаний реального сектора и банков до целых регионов) и присваивают им рейтинг. Кредитные рейтинги служат инвесторам, заемщикам, эмитентам и государству важным средством для принятия обоснованных инвестиционных и финансовых решений.
Рейтинговые агентства
•Основной деятельностью кредитных рейтинговых агентств (КРА) является подготовка, присвоение, подтверждение, пересмотр, отзыв кредитных рейтингов и прогнозов по ним.
•Анализ информации происходит на основе разработанной агентством методологии. Сведения о присвоенных кредитных рейтингах и прогнозах по ним должны быть опубликованы и доступны всем желающим.
Рейтинговые агентства
В реестр КРА Банк России внес четыре кредитных рейтинговых агентства:
•Акционерное общество «Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (АО «Эксперт РА»);
•Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (Акционерное общество) (АКРА (АО);
•Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»);
•Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (ООО «НКР»).
Рейтинговые агенстваентств
•С 1 января 2022 года кредитные рейтинговые агентства, наряду с аудиторскими организациями, бюро кредитных историй и актуариями, отнесены к организациям, оказывающим профессиональные услуги на финансовом рынке.
•Порядка 100 нормативных правовых актов Российской Федерации и Банка России предусматривают использование кредитных рейтингов.
•Участники рынка могут иметь несколько рейтингов, присвоенных им различными КРА. Сопоставление рейтинговых шкал позволяет сравнивать организации и компании, имеющие оценки от разных КРА.
Кредитный рейтинг
— мнение кредитного рейтингового агентства о способности организации исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость) и (или) о кредитном риске ее отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов.
Рейтинговая оценка представляет собой независимую оценку риска, которая может быть использована потенциальными инвесторами для принятия решения о размещении средств в активы. Рейтинговая оценка также важна и для рейтингуемых лиц: присвоение и раскрытие кредитного рейтинга как независимой оценки риска вложений направлено на привлечение инвесторов.
Кредитный рейтинг
Кредитные рейтинги используются в различных направлениях регулирования. Присвоенные российскими КРА кредитные рейтинги эмиссии/ эмитента (гаранта) применяются в том числе:
1.При включении облигаций в котировальные списки I и II уровней в соответствии с правилами листинга Московской Биржи.
2.При регулировании страховщиков.
3.В банковском регулировании: банки используют кредитные рейтинги для оценки рисков сотрудничества со своими контрагентами и клиентами- заемщиками, формируют резервы, отвечающие этим рискам.Кроме того, требования к юридическим лицам (долговые инструменты и ссуды)
при наличии определенного уровня рейтинга взвешиваются с приемлемым уровнем риска, что позволяет банкам экономить капитал.
4.Для инвестирования собственных средств НПФ, а также пенсионных накоплений и пенсионных резервов.