- •Что нужно знать, прежде чем стать инвестором
- •Без чего нельзя начинать инвестировать, или как определить свой риск-профиль
- •2. Сбалансированная стратегия
- •3. Агрессивная стратегия
- •Что нужно знать, прежде чем стать инвестором
- •Облигации для начинающих: что это такое и как они работают?
- •Акции и облигации: в чём разница?
Акции и облигации: в чём разница?
Акции и облигации – два самых популярных продукта на рынке, однако начинающему инвестору всё же сложно определиться с выбором. Мы сравним финансовые инструменты и поможем разобраться, чем они отличаются.
Что такое акции
Акция – это ценная бумага, которая подтверждает ваше право на владение долей в той или иной компании. Если вы, например, купите акции Газпрома, то станете акционером Газпрома.
На акциях можно зарабатывать двумя способами:
на росте стоимости. Покупаем акцию, ждём, когда она подорожает, продаём акцию.
получая дивиденды. Некоторые компании делятся частью прибыли со своими акционерами, выплачивая дивидендный доход.
Акции бывают двух видов:
1. обыкновенные:
Их котировки более волатильны (т. е. цена на них может значительно меняться) – можно заработать на росте.
Они более ликвидны, т. е. их легче продать и купить.
Дают возможность принимать участие в управлении компанией и право голоса на собрании акционеров (но только в случае владения солидным пакетом акций).
2. привилегированные:
Дают владельцам преимущественное право на получение дивидендов и компенсаций в случае ликвидации компании.
Не дают право голоса на собрании акционеров.
Их котировки менее волатильны.
Что такое облигации
Облигации (бонды) – это долговые ценные бумаги, которые обязывают эмитента (того, кто выпускает облигацию) вернуть вам долг и заплатить проценты за пользование деньгами в установленные сроки. Покупая облигации, вы не приобретаете часть бизнеса компании, а становитесь её кредитором.
По типу эмитента (так называют структуру или компанию, которая выпустила долговые бумаги) облигации делятся на три категории:
государственные облигации (эмитент – государство);
муниципальные облигации (эмитент – регион или город);
корпоративные облигации (эмитент – компания или корпорация).
Сроки инвестирования
Акции отличаются от облигаций неограниченным сроком обращения. Например, вы можете купить акции компании, которая вам кажется надёжной, и не продавать их, передавая из поколения в поколение.
Срок «жизни» облигации на рынке предопределён. Бонды выпускаются на фиксированный временной период.
Облигации бывают:
краткосрочными (погашение до 1 года);
среднесрочными (погашение до 5 лет);
долгосрочными (погашение через 5 лет и позднее).
Облигации в части сроков обращения похожи на банковские депозиты или долговые расписки. Акции в этом плане держатся особняком.
Гарантии
Владелец облигации, как правило, уже перед её покупкой может оценить итоговую доходность. Облигация покупается на определённый срок, в течение которого происходят фиксированные купонные выплаты.
Например, вы купили облигацию за 1000 рублей. Через год компания вернула номинальную стоимость облигации - 1000 рублей, а в течение года два раза заплатила по 50 рублей купонами. Таким образом, через год вы получите назад уже 1100 рублей.
Владельцу акций, в отличие от держателя облигаций, прибыль никто не гарантирует. Перед покупкой этого инструмента невозможно оценить потенциальную доходность: срока действия нет, купонных выплат нет, цена бумаги может значительно ходить то вверх, то вниз. Даже дивидендные выплаты не являются гарантированными. В случае отсутствия прибыли по итогам года компания может отказаться от поощрения акционеров в следующем году.
Стоимость ценных бумаг
Акции компаний – самый волатильный финансовый инструмент на рынке. Достаточно посмотреть на Tesla или Virgin Galactic – и всё становится понятно: цена за день может упасть и на 10, и на 20, и на 30%. Обратная ситуация тоже возможна. Курс (цена) акций зависит от баланса спроса и предложения. Когда желающих продать бумагу больше, курс (цена) падает. Когда желание приобрести актив выше, котировки (цены) стремятся вверх.
Цены на облигации от рыночной конъюнктуры зависят не сильно. Внутри дня котировки, если и меняются, то чаще всего в пределах 0,2-0,3%. Однако всё может изменить решение регулятора. Повышение ключевой ставки Банком России ведёт к снижению стоимости облигаций, снижение ставки толкает цены вверх..
В случае кризиса в большинстве своём будут падать и акции, и облигации, но просадка рыночных цен облигаций будет менее существенной. Из этого правила есть исключения, например, в ковидном 2020 году стоимость бумаг фармацевтического сектора, в отличие от большинства других отраслей, росла на фоне роста продаж медицинских препаратов и ожидания выпуска вакцин.
Риски акций и облигаций
Если сравнивать акции и облигации по защищенности в случае ликвидации компании, то здесь первенство за облигациями. Владельцы этого типа ценных бумаг считаются претендентами третьей очереди на получение компенсационных выплат.
Владельцы привилегированных акций (префов) имеют преимущество в части выплат перед держателями обыкновенных акций. Часто их интересы прописаны в уставе компании – в частности, сроки выплат.
Владельцы обыкновенных акций теоретически тоже могут рассчитывать на получение долевых выплат, но в самую последнюю очередь. Шансы на компенсацию крайне малы. Как правило, средства компании заканчиваются раньше.
При долгосрочном инвестировании отдавайте предпочтение и акциями, и облигациям. Важно диверсифицировать их по валютам, странам и отраслям. Так вы снижаете риски.
С октября 2022 года брокеры по поручению Банка России начали ограничивать неквалифицированным инвесторам покупки ценных бумаг эмитентов из недружественных стран. Это решение направлено на минимизацию рисков, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами.
Вопросы Что нужно знать, прежде чем стать инвестором
|
Вопросы Без чего нельзя начинать инвестировать, или как определить свой риск-профиль
|
Вопросы Облигации для начинающих: что это такое и как они работают?
|
Вопросы Акции и облигации: в чём разница?
|