47. Понятие и правовое регулирование инвестиционной деятельности

Источники – нет единого ФЗ, который бы устанавливал требования к порядку осуществления ИД

Базовые источники:

• Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» в части, не противоречащей ФЗ №39

• ФЗ № 39 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ЗАКОН О КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯХ)

• ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»

• ФЗ про ин. инвестиции в стратегические предприятия

• ФЗ "О защите и поощрении капиталовложений в РФ»

Дополнительные ФЗ:

• ФЗ «О рынке ЦБ» - классификация инвесторов;

• ФЗ «О защите прав инвесторов на рынке ЦБ»;

• ФЗ «Об особых экономических зонах», ФЗ «Зоны опережающие территориальное развитие»;

• ФЗ «Об инвестиционных фондах»

• ФЗ «О концессионных соглашениях»

• ФЗ «О соглашении о разделе продукции»

• ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» - разновидность прямой инвестиции.

Понятие

1. Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие цб, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и др видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта (Закон РСФСР).

2. Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты ПД и иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (Закон о защите и поощрении и Закон о капиталовложениях).

Виды инвестиций:

1. по цели инвестирования:

• коммерческие

• некоммерческие (государственные инвестиции – капитальные вложения в некоммерческие проекты)

2. в зависимости от объекта ИД:

• прямые – вложения в капиталы хозяйственных обществ, товариществ в целях управления делами организации (цель: получение прибыли и установление контроля)

• портфельные (приобретение ЦБ с целью их перепродажи, а не участия в управлении АО)

3. по источникам финансирования ИД:

• государственные

• муниципальные

• частные, включая иностранные инвестиции

4. в зависимости от объекта гражданских прав:

• материальные активы (инвестиции в виде зданий и сооружений)

• нематериальные активы (инвестиции в виде передачи прав на РИД)

5. в зависимости от выполняемой предпринимателем функции в инвестиционном процессе:

• внешние

• внутренние

6. по характеру инвестиций и способу формирования капитала

• индивидуальные

• корпоративные

• институционные (институциональные)

Инвестиционная деятельность

1. вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций (Закон об инвестициях)

2. вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (Закон о капиталовложениях).

Виды инвестиционной̆ деятельности:

1. по субъектам, выступающим в качестве инвесторов:

• государства

• МО

• ФЛ и ЮЛ

2. в зависимости от характера ИД

• на профессиональной̆ основе институциональными инвесторами (например, инвестиционными фондами)

• носит разовый̆ характер (например, приобретение акций ФЛ, не занимающимся ПД);

3. в зависимости от объекта ИД

• финансовая (вложение в ЦБ)

• производственная (вложение инвестиций в основные средства)

• инновационная (вложения в научно-технические результаты)

4. по количеству субъектов:

• индивидуальная

• коллективная

Этапы ИД

1) Организационный: принимается решение об инвестициях, идет подготовка соответствующих документов, решаются различные процедурные вопросы с органами гос. и муниц. власти.

Решение об инвестициях находит воплощение в бизнес-плане, инвестиционной программе:

• в бизнес-плане отражается цель инвестирования, указываются последовательные шаги к достижению цели, стоимость проекта, сроки его окупаемости, источники финансирования проекта, приводятся расчеты экономической эффективности проекта, дается описание практических действий по осуществлению инвестиций.

• инвестиционная программа содержит план финансирования строительства объектов, модернизации производства.

Наиболее сложен организационный этап в сфере капитального строительства (много стадий, и инвестор-застройщик осуществляет целый ряд действия в соответствии с ГрК РФ).

2) Инвестиционный: основной – заключение инвестиционного договора

В этот период практически реализуются инвестиционные проекты, программы:

• заключаются договоры во исполнение инвестиционного проекта (о выполнении работ, оказании услуг, о поставках оборудования)

• создаются объекты инвестиционной деятельности в результате строительства, модернизируется производство, создаются новые технологии и другие объекты

• финансируется создание инвестиционных объектов

• застройщик получает у органа Г или М власти разрешение на ввод объекта в эксплуатацию

• принимаются в эксплуатацию созданные объекты, решаются вопросы гос.учета новых объектов капитального строительства, оформления собственности.

3) Предпринимательский (подразделить на 2 периода – позиция кафедры):

1. достижение момента срока окупаемости инвестиционного проекта (получение прибыли)

Срок окупаемости инвестиционного проекта – срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значения.

2. процесс накопления прибыли, реинвестирования ее в аналогичные и иные объекты инвестиционной деятельности.