!!!Экзамен зачет учебный год 2026 / Pravo_ES.pdf

рилось о регулировании слияний. Только в 1989 г. был принят регламент, определивший полномочия институтов ЕС в области контроля за операциями по слиянию предприятий. Всей полнотой компетенции по данному вопросу была наделена Европейская комиссия, решения которой могут быть обжалованы в Суде Европейского Союза. С 1 мая 2004 г. вступил в силу новый Регламент ЕС о слияниях (англ. Merger Regulation)1.

Под слияниями предприятий Регламент 2004 г. понимает объединение двух или более ранее независимых предприятий, а также установление контроля одного предприятия над другим. При этом определены критерии, при наличии которых слияние предприятий подпадает под контроль Европейской комиссии: совокупный годовой оборот на мировом рынке свыше 5 млрд евро или годовой оборот по крайней мере двух предприятий на рынке ЕС в целом свыше 250 млн евро.

В то же время из-под контроля ЕС исключаются предприятия, больше 2/3 годового оборота которых на рынке ЕС приходятся на одно государство — член ЕС, новеллой же Регламента 2004 г. стало положение, что даже при этом Регламент подлежит применению в целом ряде случаев, в частности если совокупный годовой оборот предприятий на мировом рынке превышает 2,5 млрд евро либо если оборот предприятий в каждом из по крайней мере трех государств — членов ЕС превышает 100 млн евро.

Слияния предприятий, подпадающие под указанные выше критерии, являются объектом контроля со стороны Европейской комиссии на предмет их соответствия требованиям антимонопольного права ЕС. Основным фактором, влияющим на решение Комиссии, является, согласно Регламенту, усиление доминирующего положения на рынке, которое может в значительной мере воспрепятствовать свободной конкуренции.

Все планы слияний, которые подпадают под действие Регламента 2004 г., должны предварительно передаваться в Комиссию, которая может вынести одно из трех решений. Либо слияние не подпадает под действие Регламента, либо слияние не представляет серьезной угрозы для конкуренции и может быть признано соответствующим принципам внутреннего рынка ЕС, либо слияние вызывает серьезные сомнения. В последнем случае возбуждается дело, которое может привести к запрету слияния либо, что происходит чаще, к установлению значительных ограничений и требований по отношению

кучаствующим в слиянии предприятиям.

1 Полное официальное название: Регламент (ЕС) № 139/2004 Совета от 20 января 2004 г. «О контроле за концентрациями между предприятиями (Регламент о слияниях)».

Раздел XIV. КОРПОРАТИВНОЕ ПРАВО ЕВРОПЕЙСКОГО СОЮЗА

1. Основные направления правового регулирования юридических лиц в Европейском Союзе

В настоящее время в рамках Европейского Союза правовое регулирование юридических лиц носит частичный и вспомогательный характер. По определенным вопросам оно практически дополняет правовое регулирование, сложившееся на национальном уровне конкретных государств.

Соответственно корпоративное право как особая отрасль права ЕС развивается сравнительно медленно и сталкивается с большим сопротивлением, вызванным, в первую очередь, серьезными расхождениями во внутреннем законодательстве различных государствчленов.

Поэтому в целом регулирование юридических лиц в Европейском Союзе так и остается на национальном уровне, а корпоративное право ЕС носит дополнительный характер. Основным механизмом его реализации являются правовые акты, направленные на содействие осуществлению юридическими лицами свободы учреждения на едином внутреннем рынке ЕС.

На основании анализа положений первичного и вторичного права ЕС можно выделить следующие основные направления регулирования юридических лиц в праве Европейского Союза:

а) обеспечение свободы учреждения юридических лиц, а также снятие препятствий на пути открытия филиалов, представительств и дочерних обществ на территории любого государства-члена на условиях национального режима данного государства;

б) установление единых минимальных требований к юридическим лицам, в первую очередь предоставление одинаковой защиты на всей территории Европейского Союза участникам и кредиторам юридических лиц;

в) облегчение деятельности транснациональных корпораций посредством снятия барьеров, вытекающих из различий, существующих между национальными правовыми системами;

г) поощрение сотрудничества между юридическими лицами различных государств-членов во всех сферах экономической деятельности.

Ввиду неэффективности международно-правовых механизмов Европейским Союзом был избран другой путь — сначала подготовка посредством директив достаточно единообразного европейского

правового поля, а затем — создание европейских (наднациональных) организационно-правовых форм юридических лиц. Юридические лица с этих формах создаются непосредственно на основании законодательства ЕС (в форме регламентов) и вправе размещать свой юридический адрес на всей территории Европейского Союза.

В последние годы наблюдается тенденция ко все большей детализации норм корпоративного права ЕС, появлению в них все большего числа специальных положений по отдельным аспектам функционирования юридических лиц. При этом приоритет, по возможности, отдается не жесткой унификации национальных корпоративных законодательств, а более гибкому методу гармонизации с помощью директив.

2.Важнейшие директивы Европейского Союза

вобласти корпоративного права

Директивы ЕС в области корпоративного права, как и по другим отраслям права, направлены на гармонизацию законодательства го- сударств-членов. Они устанавливают общие (сходные) правила создания и деятельности юридических лиц, в соответствии с которыми государства-члены приводят свои гражданские, торговые кодексы или иные законы в области национального корпоративного права.

Первая директива ЕС в области корпоративного права была принята в 1968 г. и в настоящее время заменена Директивой 2009/1010/ЕС, кратко называемой Директивой о раскрытии информации. Как и большинство директив ЕС в области корпоративного права, она применяется к коммерческим юридическим лицам государств-членов, главным образом, в форме акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью.

Анализ этой директивы позволяет выделить три основных направления гармонизации законодательств государств-членов: открытость основных документов юридических лиц, действительность обязательств юридического лица, условия и последствия недействительности юридического лица. Все эти задачи направлены на обеспечение большей защиты кредиторов акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью.

Вторая директива ЕС в области корпоративного права была принята в 1976 г. и также позднее была заменена новой Директивой 2010/30/ЕС, кратко называемой Директивой о капитале акционерных обществ (к обществам с ограниченной ответственностью она не применяется).

Директива предусматривает установление общего уровня гарантий со стороны акционерных обществ в отношении их участников и третьих лиц и регулирует вопросы создания обществ и изменения

издана Директива о публичных офертах (Директива 2004/25/ЕС). Она устанавливает общие правила в отношении смены контроля над акционерными обществами в результате приобретения внешними инвесторами их акций.

После продолжительных дискуссий в 2005 г. был утвержден текст

Директивы, регулирующей порядок трансграничных слияний юридических лиц (Директива 2005/56/ЕС). В отличие от Директивы 2011/35/ЕС, регулирующей слияния акционерных обществ внутри одного госу- дарства-члена, она устанавливает аналогичные правила для слияний акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью из разных государств-членов.

Важным шагом в развитии гармонизации корпоративного права ЕС стало принятие в 2007 г. Директивы о некоторых правах акционеров (Директива 2007/36/ЕС), которая устанавливает единообразные стандарты в области реализации неимущественных прав всех участников акционерных обществ в ЕС (права на участия в общих собраниях акционеров, права голоса на этих собраниях и т. п.).

Кроме рассмотренных выше актов, в рамках корпоративного права ЕС принято несколько директив, касающихся бухгалтерской отчетности и аудита (Директива 1978 г. о ежегодной бухгалтерской отчетности, Директива 1983 г. о консолидированной бухгалтерской отчетности, Директива 2006 г. об аудиторских проверках и др.).

3.Организационно-правовые формы европейских юридических лиц

Еще в 1970 г. Европейская комиссия предложила принять статут нового, наднационального юридического лица — европейского акционерного общества. Работа над данным проектом продолжалась более 30 лет, и только в октябре 2001 г. Совет Европейского Союза единогласно одобрил Регламент о статусе европейского акционерного общества (в силе с 8 октября 2004 г.) и директиву, дополняющую статус европейского акционерного общества нормами по вопросам участия работников в управлении..

В качестве единого официального названия данной организаци- онно-правовой формы европейских юридических лиц было избрано название на латинском языке — Societas Europaea, кратко SE (в дословном переводе: «европейское общество»). Аббревиатура SE должна содержаться в фирменном наименовании каждого европейского акционерного общества.

Для создания SE требуется, чтобы все объединяющиеся в данной форме или учреждающие SE юридические лица были созданы в соответствии с законодательством государств-членов, были зарегистри-

вместных научно-исследовательских работ, решении возникающих юридических вопросов.

Деятельность ЕОЭЦ должна быть связана с хозяйственной деятельностью его участников, но ни в коем случае не должна полностью заменять ее — иначе речь будет идти о совместном предприятии. Кроме того, препятствием, направленным на недопущение превращения ЕОЭЦ в концерн, является установление максимальной численности работников — не более 500.

Европейское объединение с общей экономической целью не является коммерческой организацией и не должно быть направлено на получение прибыли. В случае если его деятельность все же приносит прибыль, она распределяется между участниками.

Вопрос придания ЕОЭЦ статуса юридического лица отдан на усмотрение национального законодателя. Тем не менее ЕОЭЦ должно на всей территории Европейского Союза обладать способностью приобретать права и нести обязанности от собственного имени, заключать сделки и выступать в суде в качестве истца или ответчика. Важным фактором, отличающим ЕОЭЦ от классического юридического лица, служит его имущественная необособленность от участников. Важно иметь в виду, что учредители ЕОЭЦ несут неограниченную и солидарную ответственность по обязательствам объединения любой природы.

Виюле 2003 г. был принят Регламент о статусе европейского кооператива (лат. Societas Cooperativa Europaea — SCE), которому корреспондирует одновременно с ней принятая директива об участии работников в управлении европейским кооперативом. Таким образом, практика показала стремление включать в законодательство о коммерческих юридических лицах выработанные в отдельных наиболее передовых в этом вопросе государствах-членах элементы производственной демократии и распространять их в масштабах всего Европейского Союза.

ВПлане действий Европейской комиссии 2003 г. предусмотрено принятие регламентов об учреждении новых форм наднациональных юридических лиц, таких как Европейское частное общество (европейское общество с ограниченной ответственностью), Европейское общество взаимного кредитования, Европейский фонд, Европейская ассоциация. Проекты регламентов о статусе некоторых из этих форм

внастоящее время находятся на рассмотрении законодательных институтов Европейского Союза.

Раздел XV. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ОКАЗАНИЯ БАНКОВСКИХ, СТРАХОВЫХ И ТРАНСПОРТНЫХ УСЛУГ

ВЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ

1.Правовое регулирование банковских и страховых отношений

вЕвропейском Союзе: общая характеристика

Правовое регулирование банковских и страховых отношений в Европейском Союзе предопределено особенностями этих отношений, которые складываются в контексте реализации в жизнь различных принципов (свобод) единого внутреннего рынка ЕС.

В первую очередь, правовое регулирование отношений в сфере банковского и страхового дела на европейском уровне развивается как специальные правовые режимы свободы передвижения (предоставления) услуг. В соответствии со ст. 58 Договора о функционировании Европейского Союза «либерализация банковских и страховых услуг, которые связаны с перемещениями капиталов, должна производиться согласованно с процессом либерализации передвижения капиталов».

Формулируя данное исключение из общего режима реализации свободы передвижения услуг, учредительные документы ЕС, таким образом, увязывают развитие правового регулирования банковских и страховых услуг с развитием правового регулирования свободы передвижения капиталов.

Вместе с тем обозначенная специфика банковской и страховой деятельности обусловливает необходимость гармонизации системы контроля и ограничений, касающихся экономических операторов, осуществляющих таковые. Соответственно, полноценное правовое регулирование банковских и страховых услуг на европейском уровне невозможно без определения порядка создания, доступа к рынку, реорганизации и ликвидации кредитных и страховых организаций, взаимного признания их правоспособности по Союзу и устранения дискриминационных ограничений в зависимости от места учреждения. Следовательно, правовой режим предоставления банковских услуг и оказания страховых услуг напрямую соприкасаются со свободой учреждения как элементом свободы передвижения лиц в ЕС. Более того, именно в правовом регулировании банковских и страховых отношений наиболее ярко проявляются взаимосвязанность и взаимозависимость свободы учреждения и свободы передвижения услуг.

208Раздел XV. Правовое регулирование оказания банковских, страховых и транспортных...

Споэтапным осуществлением либерализации банковского и страхового сектора, развитием и расширением их правового регулирования в законодательстве ЕС сложились две самостоятельные отрасли правового регулирования — банковское право ЕС и страховое право ЕС. Обе отрасли имеют много общих черт, включая схожесть принципов регулирования и некоторые общие источники.

2. Банковское право Европейского Союза

Банковское право ЕС представляет собой отрасль права Европейского Союза, нормы которой регулируют отношения в сфере банковских услуг, связанные с созданием, деятельностью и ликвидацией кредитных организаций и определяющие порядок надзора за деятельностью этих организаций.

Правовое регулирование банковской деятельности в ЕС берет свое начало в упомянутой выше ст. 58 Договора о функционировании Европейского Союза и получает развитие и толкование во вторичном и прецедентном праве ЕС.

Основным источником банковского права ЕС является Директива Европейского парламента и Совета 2006/48/ЕС от 14 июня 2006 г. «О порядке создания и деятельности кредитных организаций».

Директива 2006/48/ЕС стала результатом кодификационных работ в сфере банковского регулирования, проведенных институтами ЕС, и воплотила в себе около 20 директив, принятых в рассматриваемой сфере с начала 1970-х гг.

Ст. 1 Директивы 2006/48/ЕС дает определение кредитной организации как предприятия, деятельность которого заключается в привлечении депозитов (вкладов) и иных средств от других лиц

ипредоставлении кредитов от своего имени и за свой счет. Определением кредитной организации охватываются аналогичные частные

ипубличные предприятия, получившие лицензию на осуществление данной деятельности в третьей стране, а также филиалы кредитных организаций и их дочерние предприятия.

Всоответствии со ст. 3 Директивы иным организациям запрещается заниматься деятельностью по привлечению вкладов и иных средств от других лиц.

Директива 2006/48/ЕС устанавливает требование обязательного лицензирования банковской деятельности, вводит общие стандарты такого лицензирования, определяет принципы сотрудничества между органами надзора за банковской деятельностью, устанавливает правила открытия подразделений кредитной организации, в том числе из третьих стран.

Упомянутая Директива устанавливает национальный режим для любых кредитных организаций одних государств-членов, действующих на территории других государств-членов, и требует устранения

всех ограничений на их учреждение и предоставление услуг ими,

втом числе и путем признания национальных банковских лицензий

вдругих государствах-членах.

При этом Директива возлагает функции контроля за деятельностью кредитных организаций на компетентные органы государства происхождения.

Рассматриваемая Директива закладывает концепцию собственных средств кредитной организации и определяет общие принципы их исчисления, а равно составляющие собственных средств, их вычеты и ограничения.

Директива устанавливает правила о надзоре за деятельностью кредитных организаций на консолидированной основе, принципы надзора и порядок предоставления финансовых отчетов — основного инструмента надзора.

Банковская Директива 2006 г. определяет порядок исчисления коэффициента платежеспособности, содержит правила об учете крупных рисков (выше 10% собственных средств организации) самой организацией и контролирующими ее деятельность органами власти, а также правила относительно ограничения крупных рисков (не выше 25% от собственных средств организаций).

Деятельность кредитных организаций регулируется также иными документами.

Порядок реорганизации и ликвидации кредитных организаций гармонизирует Директива Европейского парламента и Совета 2001/24/ЕС от 4 марта 2001 г. о реорганизации и ликвидации кредитных организаций.

Правила относительно достаточности капитала кредитных организаций устанавливаются в Директиве Совета 2006/49/ЕС от 14 июня 2006 г.

Условия и порядок составления финансовой отчетности кредитных организаций определяются Директивой Совета 86/635/ЕЭС от 8 декабря 1986 г. о годовом отчете и консолидированном отчете банков и иных кредитных организаций. После внедрения по Союзу единообразных международных стандартов отчетности (Регламентом (ЕС) № 1606/2002 от 19 июля 2002 г.) в Директиву 86/635/ЕЭС были внесены незначительные изменения на основе положений Директивы Европейского парламента и Совета 2003/51/ЕС от 18 июня 2003 г.

Существенную роль в регулировании банковской деятельности играют Директива Европейского парламента и Совета 94/19/ЕС от 30 мая 1994 г. о схемах гарантий возврата вкладов. Немаловажна и Директива Совета 2004/39/ЕС от 21 апреля 2004 г. о рынках финансовых инструментов.

Положения о дополнительном надзоре за кредитными организациями, являющимися частью финансовых конгломератов, ввела Ди-