Добавил:
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Методические рекомендации обоснованию проекта.docx
Скачиваний:
1
Добавлен:
23.01.2025
Размер:
3.14 Mб
Скачать

Движение денежных средств и расчет периода окупаемости по про- екту

Показатели

Год1

Месяц 1

Месяц 2

..месяц n

1

Средства на начало периода

2

Выручка от реализации проекта

3

Итого денежных средств (сумма строк 2-

3)

Текущие затраты

4

Сырье и материалы

5

Арендная плата

6

Заработная плата

7

Начисления на заработную плату (ЕСН)

– 26%

8

Расходы на содержание и эксплуатацию

оборудования

9

Амортизация ОС

10

Услуги сторонних организаций

11

Коммунальные услуги - всего :

- отопление, водоснабжение и канали-

зация

- телефон (арендная плата, оплата пе-

реговоров)

- электроэнергия

12

Накладные расходы

13

Проценты по кредитам (в пределах став-

ки рефинансирования ЦБ), оплата услуг банка

14

НДС к уплате (стр.14.1 - стр.14.2) (не учитывается при УСН)

14.1

1 НДС полученный

14.2

НДС уплаченный

15

Налоги в составе себестоимости - всего:

- земельный налог – 1,5 % от кадаст-

ровой стоимости земли – при наличии земли

- транспортный налог (по ставкам) – при наличии транспортных средств

16

Налоги на финансовые результаты

- на имущество (2,2 % от стоимости

имущества предприятия)

17

Итого текущих расходов (сумма строк 4-16)

18

Прибыль (строка 2 – строка 17)

19

Налог на прибыль (стр. 18 * 20%)

20

Итого Операционный денежный поток (стр.18-стр.19+стр.9)

Инвестиционная деятельность

21

Капитальные вложения

22

Инвестиции в оборотный капитал

23

Чистый доход от ликвидации активов

24

Итого Инвестиционный денежный по- ток (стр.21+22+23)

25

Итого сумма операционного и инвести-

ционного денежного потока

26

Финансовый резерв

27

Итого потребность в финансировании

(стр.25+стр.26- стр1)

Финансирование проекта

28

Кредиты

29

Погашение кредитов

30

Расчеты с учредителями

31

Итого финансовый денежный поток (стр.28+29+30)

32

Средства на конец периода стр.1

+20+24+31+26

    1. Финансирование проекта

Источники финансирования (объем, валюта, сроки, способ погашения):

В данном разделе необходимо описать источники финансирования про- екта. Обязательным требованием является наличие заемного капита- ла в структуре источников финансирования (не менее 50% от общей потребности в финансировании). Необходимо рассмотреть условия коммерческого кредитования в нескольких банках, проанализировать доступность кредитов и оценить схему обслуживания долга. Решение о получении кредита должно быть обоснованным. Проект может предусматривать лизинговое финансирование в этом случае сумма ли- зинговых платежей учитывается в составе себестоимости продукции

и относится на операционный денежный поток.

Обоснование ставки дисконтирования

Обоснование ставки дисконтирования производится одним из двух ме- тодов:

  1. Методом суммирования поправок на риск ( кумулятивным мето- дом)

  2. Методом инвестиционной группы( на основе расчета средне- взвешенной ожидаемой доходности инвестиций с учетом доли

каждого источника в структуре финансирования проекта)

  1. Оценка эффективности инвестиционного проекта на основе анализа денежных потоков

В рамках данного раздела должны быть рассчитаны следующие пока- затели:

    1. Чистая дисконтированная стоимость инвестиционного проекта

    2. Внутренняя норма доходности проекта

    3. Дисконтированный период окупаемости

    4. Индекс доходности(рентабельности) инвестиций

  1. Анализ безубыточности

В рамках этого раздела должны быть определены следующие показатели: Маржинальная прибыль

Точка безубыточности

Запас финансовой прочности

Расчет показателей осуществляется по таблице 21.

Таблица 21

Анализ безубыточности проекта

Показатель

Метод расчета

1.Маржинальная прибыль

= выручка от реализации - перемен- ные издержки (материалы + пере- менная зарплата + другие перемен- ные издержки)

2. Коэффициент маржинальной при- были

=

4. Точка безубыточности

=

4. Запас финансовой прочности 4.1.в денежном выражении:

4.2.в процентах к выручке от реали- зации:

= выручка от реализации – точка безубыточ- ности

  1. Экономическая эффективность

Таблица 21

Интегральные технико-экономические показатели по проекту

Показатели

Единица

измерения

Сумма

1. Среднегодовая численность

работающих, всего

Чел.

2. Среднемесячная заработная плата

одного работающего, общая

Рублей

3. Первоначальная потребность в инве- стициях, всего

в том числе:

Рублей

3.1. Собственный капитал

Рублей

3.2. Общая сумма кредита

Рублей

4. Себестоимость продукции

в том числе

Рублей

    1. Заработная плата с отчислениями

    2. Материальные затраты

    3. Амортизация

    4. Арендные платежи

    5. Коммунальные платежи

    6. Прочие затраты

%

%

%

%

%

%

5. Выручка от реализации продукции

(среднегодовая)

Рублей

6. Прибыль от реализации продук-

ции(среднегодовая)

Рублей

7. Налоги, всего

в том числе:

Рублей

7.1. НДС

Рублей

7.2. на прибыль

Рублей

7.3. Включаемые в себестоимость про-

дукции

Рублей

8. Плата за кредит, всего

в том числе:

Рублей

8.1. Возврат кредита

Рублей

8.2. Процентные платежи

Рублей

9. Чистый операционный денежный по-

ток

10. Финансовый резерв

Рублей

11. Учредительский доход

Рублей

12. Индекс рентабельности инвестиций

%

13. Дисконтированный период окупае-

мости проекта

Мес.

14. Чистая дисконтированная стоимость

проекта

Рублей

15. Внутренняя норма доходности проек-

та

%

  1. Управление реализацией проекта

В данном разделе необходимо определить, в какой организационно- правовой форме будет реализовываться проект, если его реализация предполагает создание нового предприятия.

Также необходимо дать структуру управления проектом, состав управляющей команды.

  1. Анализ рисков

Здесь должны быть проанализированы источники неопределенности и риска , рассмотрены способы их учета при оценке эффективности проекта, предложен комплекс мероприятий по снижению уровня при- сущих проекту рисков на всех этапах его реализации.

Анализ чувствительности основных показателей проекта