Движение денежных средств и расчет периода окупаемости по про- екту

	Показатели	Год1
		Месяц 1	Месяц 2	..месяц n
1	Средства на начало периода
2	Выручка от реализации проекта
3	Итого денежных средств (сумма строк 2- 3)
	Текущие затраты
4	Сырье и материалы
5	Арендная плата
6	Заработная плата
7	Начисления на заработную плату (ЕСН) – 26%
8	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования
9	Амортизация ОС
10	Услуги сторонних организаций
11	Коммунальные услуги - всего :
	- отопление, водоснабжение и канали- зация
	- телефон (арендная плата, оплата пе- реговоров)
	- электроэнергия
12	Накладные расходы
13	Проценты по кредитам (в пределах став- ки рефинансирования ЦБ), оплата услуг банка
14	НДС к уплате (стр.14.1 - стр.14.2) (не учитывается при УСН)
14.1	1 НДС полученный
14.2	НДС уплаченный
15	Налоги в составе себестоимости - всего:
	- земельный налог – 1,5 % от кадаст- ровой стоимости земли – при наличии земли
	- транспортный налог (по ставкам) – при наличии транспортных средств
16	Налоги на финансовые результаты
	- на имущество (2,2 % от стоимости имущества предприятия)

17	Итого текущих расходов (сумма строк 4-16)
18	Прибыль (строка 2 – строка 17)
19	Налог на прибыль (стр. 18 * 20%)
20	Итого Операционный денежный поток (стр.18-стр.19+стр.9)
	Инвестиционная деятельность
21	Капитальные вложения
22	Инвестиции в оборотный капитал
23	Чистый доход от ликвидации активов
24	Итого Инвестиционный денежный по- ток (стр.21+22+23)
25	Итого сумма операционного и инвести- ционного денежного потока
26	Финансовый резерв
27	Итого потребность в финансировании (стр.25+стр.26- стр1)
	Финансирование проекта
28	Кредиты
29	Погашение кредитов
30	Расчеты с учредителями
31	Итого финансовый денежный поток (стр.28+29+30)
32	Средства на конец периода стр.1 +20+24+31+26

2. Финансирование проекта

Источники финансирования (объем, валюта, сроки, способ погашения):

В данном разделе необходимо описать источники финансирования про- екта. Обязательным требованием является наличие заемного капита- ла в структуре источников финансирования (не менее 50% от общей потребности в финансировании). Необходимо рассмотреть условия коммерческого кредитования в нескольких банках, проанализировать доступность кредитов и оценить схему обслуживания долга. Решение о получении кредита должно быть обоснованным. Проект может предусматривать лизинговое финансирование в этом случае сумма ли- зинговых платежей учитывается в составе себестоимости продукции и относится на операционный денежный поток.

Обоснование ставки дисконтирования Обоснование ставки дисконтирования производится одним из двух ме- тодов: Методом суммирования поправок на риск ( кумулятивным мето- дом) Методом инвестиционной группы( на основе расчета средне- взвешенной ожидаемой доходности инвестиций с учетом доли каждого источника в структуре финансирования проекта)

Оценка эффективности инвестиционного проекта на основе анализа денежных потоков В рамках данного раздела должны быть рассчитаны следующие пока- затели: Чистая дисконтированная стоимость инвестиционного проекта Внутренняя норма доходности проекта Дисконтированный период окупаемости Индекс доходности(рентабельности) инвестиций

13. Анализ безубыточности

В рамках этого раздела должны быть определены следующие показатели: Маржинальная прибыль

Точка безубыточности

Запас финансовой прочности

Расчет показателей осуществляется по таблице 21.

Таблица 21

Анализ безубыточности проекта

Показатель	Метод расчета
1.Маржинальная прибыль	= выручка от реализации - перемен- ные издержки (материалы + пере- менная зарплата + другие перемен- ные издержки)
2. Коэффициент маржинальной при- были	=
4. Точка безубыточности	=
4. Запас финансовой прочности 4.1.в денежном выражении: 4.2.в процентах к выручке от реали- зации:	= выручка от реализации – точка безубыточ- ности

13. Экономическая эффективность

Таблица 21

Интегральные технико-экономические показатели по проекту

Показатели	Единица измерения	Сумма
1. Среднегодовая численность работающих, всего	Чел.
2. Среднемесячная заработная плата одного работающего, общая	Рублей
3. Первоначальная потребность в инве- стициях, всего в том числе:	Рублей
3.1. Собственный капитал	Рублей
3.2. Общая сумма кредита	Рублей
4. Себестоимость продукции в том числе	Рублей
Заработная плата с отчислениями Материальные затраты Амортизация Арендные платежи Коммунальные платежи Прочие затраты	% % % % % %
5. Выручка от реализации продукции (среднегодовая)	Рублей
6. Прибыль от реализации продук- ции(среднегодовая)	Рублей
7. Налоги, всего в том числе:	Рублей
7.1. НДС	Рублей
7.2. на прибыль	Рублей
7.3. Включаемые в себестоимость про- дукции	Рублей
8. Плата за кредит, всего в том числе:	Рублей
8.1. Возврат кредита	Рублей
8.2. Процентные платежи	Рублей
9. Чистый операционный денежный по- ток
10. Финансовый резерв	Рублей
11. Учредительский доход	Рублей

12. Индекс рентабельности инвестиций	%
13. Дисконтированный период окупае- мости проекта	Мес.
14. Чистая дисконтированная стоимость проекта	Рублей
15. Внутренняя норма доходности проек- та	%

13. Управление реализацией проекта

В данном разделе необходимо определить, в какой организационно- правовой форме будет реализовываться проект, если его реализация предполагает создание нового предприятия.

Также необходимо дать структуру управления проектом, состав управляющей команды.

13. Анализ рисков

Здесь должны быть проанализированы источники неопределенности и риска , рассмотрены способы их учета при оценке эффективности проекта, предложен комплекс мероприятий по снижению уровня при- сущих проекту рисков на всех этапах его реализации.

Анализ чувствительности основных показателей проекта