Тема 10. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия

Общие понятия об эффекте и эффективности.

Рентабельность.

Эффективность финансовой деятельности предприятия.

Основы экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Практические задания

1. Дайте определение: рентабельность – качественный показатель, характеризующий уровень отдачи затрат или использования экономических ресурсов предприятия в процессе производства и реализации товаров, работ, услуг.

2. В качестве эффекта хозяйственной деятельности предприятия можно рассматривать:

прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль отчетного периода и нераспределенная прибыль отчетного периода.

3. В качестве затрат: капитальные дополнительные вложения, обеспечивающие снижение себестоимости по лучшему варианту

4. Структура активов для анализа рентабельности:

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно - хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

5. Наиболее часто используемые показатели для оценки рентабельности текущей деятельности:

1. рентабельность продаж показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль.

2. рентабельность продукции показывает эффективность производственных затрат, связанных с выпуском продукции

3. рентабельность капитала (активов или имущества) характеризует отдачу от использования всех активов организации, показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами.

4. рентабельность собственного капитала показывает эффективность управления менеджментом предприятия собственными средствами и напрямую определяет инвестиционную привлекательность для инвесторов и кредиторов.

5. рентабельность производственной деятельности отображает эффективность использования производственных фондов предприятия:

6. рентабельность основных средств отражает уровень доходности предприятия и экономическую эффективность его деятельности и является отношением чистой прибыли к стоимости основных средств.

7. рентабельность оборотных средств - это относительный показатель деятельности компании, который показывает, сколько прибыли приносит один рубль, вложенный в оборотные средства.

6. Система оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия включает и показатели эффективности использования отдельных факторов производства:

1. трудовых ресурсов - та часть населения, обладающая физическим развитием и интеллектуальными (умственными) способностями, необходимыми для трудовой деятельности. В трудовые ресурсы входят как занятые, так и потенциальные работники.

2. материальных ресурсов - это потребляемые в процессе производства предметы труда, к которым относятся основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо и энергия на технологические нужды.

3. основных средств - это потребляемые в процессе производства предметы труда, к которым относятся основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо и энергия на технологические нужды.

4. инвестиционной деятельности предприятия – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

7. Дайте определение:

   1. платежеспособность – способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

2. ликвидность предприятия – это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки.

3. ликвидность актива – это активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства.

4. ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

8. Перечислите группы активов предприятия в соответствии с их ликвидностью.

   1. абсолютно ликвидные средства (А1)

Денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

П1 - Наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи).

2. быстро реализуемые активы (А2)

Товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

П2 - Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка).

3. медленно реализуемые активы (А3)

(производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

П3 - Долгосрочные кредиты банка и займы.

4. трудно реализуемые активы (А4)

Основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

П4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

9. Показатели платежеспособности (ликвидности) предприятия

   1. коэффициент общей платежеспособности – отражает возможность предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью текущих активов.

2. состоянию удовлетворительной платежеспособности и абсолютной ликвидности соответствует соотношение:

Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

3. коэффициент срочной ликвидности: финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс компании.

коэффициент текущей ликвидности: показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;

• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов;

• коэффициент быстрой ликвидности - для банков.

10. Показатели деловой активности

Деловая активность (или «оборачиваемость») – спектр действий, направленных на продвижение предприятия: на рынке сбыта продукции, в финансовой деятельности, рынке труда и т.д. Расширение рынка сбыта, ассортимента товаров и услуг, увеличение их продаж, эффективное использование всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье) – это те факторы, от которых зависит повышение деловой активности любого предприятия.

Среди показателей деловой активности основным фактором рентабельности предприятия является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия:

• от скорости оборота зависит объем продаж за конкретный период, а значит, повышается абсолютное значение показателя прибыли;

• чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится условно-постоянных расходов на каждом производственном этапе, что повышает рентабельность деятельности предприятия;

• ускорение оборота активов на любой стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота на последующих стадиях;

• скорость оборота ресурсов – это скорость превращения их в денежную форму, что влияет на платежеспособность предприятия.

Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности.

11. Показатели финансовой устойчивости

Под финансовой устойчивостью понимают такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивают эту платежеспособность.

1. Коэффициент автономии: характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Расчет (формула)

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

2. Коэффициент финансовой зависимости (устойчивости): коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Исходными данными для расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использовует в своей деятельности больше года.

Общая формула расчета коэффициента:

Кфу=	Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы
	Валюта баланса

3. Коэффициент финансовой активности: величина, характеризующая финансовое состояние предприятия. Данным коэффициентом определяют соотношение между заемными и собственными средствами (его синонимы: леверидж, маржа или финансовый рычаг). Для этого необходимо собрать данные о размещении и использовании активов и источников их формирования (к примеру, о собственном капитале и обязательствах, пассивах).

4. Коэффициент финансирования (общего покрытия): коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Исходные данные для расчета - бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Общая формула расчета коэффициента:

Кф=	Собственный капитал
	Заемный капитал

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

6. Коэффициент маневренности собственных средств - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Исходные данные для расчета - бухгалтерский баланс.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Общая формула расчета коэффициента:

Кмсс=	Собственные оборотные средства
	Собственный капитал

12. Дайте определение

Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия – это исследование результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период, проводимое с целью выявления его сильных и слабых сторон.

Задачи

1. Определите уровень рентабельности капитала, если выручка от реализации товарной продукции РП= 250 тыс. руб.; себестоимость реализации С д = 200 тыс. руб; пени и штрафы, уплаченные в бюджет, составляют 5 тыс. руб.; стоимость активной части основных фондов Факт = 80 000 руб.; доля активной части а=0,4; в августе было реализовано основных средств с остаточной стоимостью 15 тыс. руб. и ликвидационной стоимостью 10 тыс. руб. период одного оборота средств на предприятии составляет 90 дней.

Методические указания

Рентабельность капитала (валовая рентабельность) определяется как отношение валовой прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, т. е. сумме среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств. В свою очередь валовая прибыль включает балансовую прибыль, а также пени и штрафы, полученные или уплаченные в бюджет. Если ликвидационная стоимость имущества превышает остаточную стоимость, то разница относится к прибыли, а если ликвидационная стоимость меньше остаточной, то возникает убыток и прибыль уменьшается на сумму убытка.

2. Определите плановую выручку от реализации продукции, необходимую для повышения рентабельности на 10%, если плановая среднегодовая стоимость основных производственных фондов ОПФ - 1000 тыс. руб., норматив оборотных средств ОС = 500 тыс. руб., если базовый уровень рентабельности 0,2. В процессе осуществления плана организационно-технических мероприятий плановая длительность одного оборота (Д = 90 дней) сократится на 18 дней. Какой метод повышения рентабельности вы можете предложить, если предприятие осуществляет свою деятельность при максимальной мощности, и производит 1000 шт. изделий в год.

Методические указания

Уровень рентабельности может повыситься в результате осуществления различных мероприятий, например высвобождения оборотных средств, сокращения длительности одного оборота. Если снижение стоимости оборотных средств не позволяет достигнуть заданной величины прироста рентабельности, то следует определить прибыль, которой достаточно для решения поставленной задачи. Экономия в результате внедрения плана организационно-технических мероприятий может быть определена как разница между расчетной и плановой прибылью.

Наличие информации о плановой прибыли позволяет определить плановую себестоимость. В связи с тем что длительность одного оборота сокращается, потребность в оборотных средствах также уменьшается.

Решение:

Первоначально, по плану, прибыль была равна:

I=0,2*(1000000+500000)=300000(руб.)

По условию, в процессе организационно-технических мероприятий, проводимых предприятием, плановая длительность одного оборота оборотных средств сократилось с 90 до 72 дней.

К=2000000

3. Определите прирост рентабельности в результате изменения структуры выпускаемой продукции, если в базисном году цена изделия А — 200 руб.; изделия Б - 300 руб.; изделия В – 400 руб.

Себестоимость единицы продукции Са = 150 руб.; Сб = 280 руб, Св = 360 руб.; годовой объем производства 3000 ед.; 4000 ед; 5000 ед. Среднегодовая стоимость основных производственных, фондов ОПФ = 3000 тыс. руб., оборотных средств ОС = 1000 тыс.; руб. В отчетном периоде структура выпускаемой продукции изменилась: 5000 ед.; 2000 ед.; 5000 ед.

Методические указания

Изменение уровня рентабельности в результате структурных сдвигов в продукции могут быть направлены на повышение доли высокорентабельной продукции, увеличение объема выпуска продукции повышенного спроса и объема производства и т. п.

Прирост рентабельности рассчитывается в абсолютном и относительном выражении. В свою очередь рентабельность — это отношение прибыли (ПР) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ ,.) и оборотных средств (ОС ,.).

Суммарная прибыль — это суммарная прибыль по всей номенклатуре выпускаемой продукции.

Решение:  В базисном году:  прибыль от реализации изделия А:

ПРА = (200 – 150) 3000 =150 тыс. руб.;

изделия Б: ПрБ = (300 – 280) 4000 = 80 тыс. руб.;

изделия В: ПРВ = (400 - 360) 5000 = 200 тыс. руб.;  суммарная прибыль: ПРобщ = 150 + 80 + 200 = 430 тыс. руб.;  среднегодовая стоимость производственных фондов:

ПФСР.Г. = 3000 + 1000 = 4000 тыс. руб.;  рентабельность: Rбаз = (430/4000) 100 = 10,75%.  В отчетном году:  прибыль от реализации изделия

А: ПРА = (200 – 150) 5000 =250 тыс. руб.; изделия

Б: ПрБ = (300 – 280) 2000 = 40 тыс. руб.;

изделия В: ПРВ = (400 - 360) 5000 = 200 тыс. руб.;  суммарная прибыль: ПРобщ = 250 + 40 + 200 = 490 тыс. руб.;  рентабельность: Rбаз = (490/4000) 100 = 12,25%;  прирост рентабельности:  абсолютный Rабс = 12,25 – 10,75 = 1,5%;  относительный Rотн = (12,25/10,75) 100% - 100% = 113,9% - 100% = 13,9%

4. В базисном году цена изделия А 150 руб., изделия Б 200 руб., изделия В 350 руб., себестоимость единицы продукции Са = 120 руб.; Сб = 180 руб.; Св = 300 руб., ставка налога Н = 35%. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов ОПФ = 500 тыс. руб., норматив оборотных средств ОС = 330 тыс. руб. Годовой объем производства Vа = 1000 ед.; Vб = 1500 ед.; Vв = 2000 ед.

В отчетном году цена на изделие повышенного спроса В возросла до 400 руб. Длительность одного оборота сократилась с 120 дней до 100 дней.

Определите изменение уровня чистой рентабельности в результате осуществления плана организационно-технических мероприятий по повышению качества выпускаемой продукции и улучшению использования оборотных средств.

5. На основе представленного бухгалтерского баланса предприятия «ООО «СТРОЙСЕРВИС» проанализировать его ликвидность и финансовую устойчивость.