- •Методика виконання
- •4. План виробництва та реалізації продукції
- •8. Прогнозний звіт про рух грошових коштів
- •9. Розрахунок показників ефективності
- •10. Вихідні дані для аналізу чутливості
- •11. Розрахунок середньозважених показників
- •12. Розрахунок контрольних показників
- •13. Розрахунок показника запасу міцності
Самостійна робота. Оцінка інвестиційної привабливості проєкту
Зміст завдання |
1. Освоїти методику оцінки інвестиційної привабливості проєкту. |
2. На матеріалах підприємства, де студент проходив практику, розробити інвестиційний проєкт, дати оцінку його інвестиційної привабливості та представити його у вигляді презентації. |
|
Вихідні дані до базового проєкту |
ПАТ "Молокозавод "Пирятинський" має намір придбати нову виробничу лінію для виготовлення сиру "Гауда". |
Вартість будівництва приміщення (з ПДВ) становить 17,5 млн. грн. Вартість імпортного обладнання – 17,5 млн. грн. |
Будівництво приміщення передбачається протягом 2025 року та перших 2 -х кварталів 2026 року. Установка і монтаж обладнання планується протягом січня- червня місяців 2026 року. |
Введення лінії в експлуатацію - липень 2026 року. |
Проєктна потужність обладнання – 700 тонн сиру/рік |
Ціна реалізації 1т сиру (з ПДВ) - 160 тис. грн/тонна |
Термін роботи до капітального ремонту - 5 років |
Припущення, які прийняті в даному проекті: |
Інфляційний процес відсутній; |
Дебіторська й кредиторська заборгованості відсутні; |
Потреба в запасах і матеріалах відсутня; |
|
|
Період розрахунку - 6 років |
Крок розрахунку - 1 рік |
Податки та збори: |
-на прибуток - 18 %; |
- ПДВ – 20 %; |
Нарахування на зарплату (ЄСВ) - 22,0 % від фонду зарплати. |
Річна ставка кредитування - 12%. |
На основі розрахунку й аналізу інтегральних показників економічної ефективності визначити доцільність прийняття даного інвестиційного проєкту. |
Методика виконання
Розрахунок й аналіз інтегральних показників економічної ефективності даного інвестиційного проєкту здійснюється на листах «База», «Споруди», «Обладнання» та табл. 1-13.
На листі «База» представлена вихідна інформація про інвестиційному проєкту:
1) календарний план будівництва споруд та монтажу обладнання по кварталах років для виробництва продукції (сиру):
Назва |
Од. виміру |
2025 р. |
2026 р. |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
||
1 кв.2025 |
2 кв 2025 |
3 кв 2025 |
4 кв 2025 |
1 кв.2026 |
2 кв.2026 |
3кв. 2026 |
4 кв.2026 |
||
Будівництво споруд |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Графік оплати з ПДВ |
тис. грн |
1000 |
4000 |
5000 |
2000 |
1000 |
4500 |
|
|
Обладнання |
тис. грн |
|
|
|
|
8400 |
9100 |
|
|
2) Обсяги виробництва продукції по роках та ціна її реалізації:
Показники |
Од. |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
виміру |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Обсяг виробництва |
тонн |
0,0 |
310,0 |
600,0 |
625,0 |
650,0 |
675,0 |
Ціна 1 т, тис. грн |
|
|
160,0 |
160,0 |
160,0 |
160,0 |
160,0 |
3) Нормативи витрат на одиницю продукції:
Статті витрат |
Норми витрат на одиницю прдукції, тис.грн |
Заробітна плата |
7,2 |
Нарахування на заробітну плату |
1,584 |
Поточні витрати з ПДВ |
13,27 |
Пальне і енергія з ПДВ |
5,67 |
Сировина з ПДВ |
78,52 |
Інші виробничі витрати з ПДВ |
7,36 |
Усього |
113,604 |
На Листі «Споруди» представлений квартальний інвестиційний план будівництва споруд для виробництва продукції та розрахунок річних амортизаційних відрахувань по них.
На Листі «Обладнання» представлений квартальний інвестиційний план монтажу обладнання для виробництва продукції та розрахунок річних амортизаційних відрахувань по ньому.
1. Інвестиційний план |
|
|
|
|
|
|
|
|
№ |
Показники |
Од. |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
п/п |
виміру |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Витрати на будівлі |
тис. грн |
12000 |
5500 |
|
|
|
|
2 |
Обладнання та його монтаж |
тис. грн |
|
17500 |
|
|
|
|
3 |
Разом витрат по проєкту |
тис. грн |
12000 |
23000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4 |
у т.ч. ПДВ |
тис. грн |
2000,0 |
3833,3 |
|
|
|
|
У таблиці 1 представлена інформація з розглянутого інвестиційного проєкту: витрати на придбання виробничої лінії й оплата необхідних послуг по її установці та монтажу. Також наведена загальна сума витрат по проєкту – 35 млн. грн, включаючи ПДВ.
2. Розрахунок амортизаційних відрахувань |
||||||||
1 |
Балансова вартість на початок року |
тис. грн |
0,0 |
30625,0 |
29057,3 |
25921,9 |
22786,5 |
19651,0 |
2 |
Амортизація (з метою оподаткування) |
тис. грн |
0,0 |
1567,7 |
3135,4 |
3135,4 |
3135,4 |
3135,4 |
3 |
Залишкова вартість на кінець року |
тис. грн |
0,0 |
29057,3 |
25921,9 |
22786,5 |
19651,0 |
16515,6 |
У таблиці 2 розраховується річна сума амортизації по основних засобах та їх залишкова вартість на кінець року. Загальні витрати по закупівлі виробничої лінії без ПДВ у момент введення обладнання в експлуатацію, включаючи вартість самого обладнання, а також вартість монтажних робіт на місці експлуатації, на 1 липня 2026 року складуть 30625,0 тис. грн. Однак основні засоби, як відомо, зношуються, грошовим вираженням якого є амортизаційний фонд. У цьому випадку використовується лінійний метод нарахування амортизації, що виходить із припущення про те, що процес зношування основного капіталу буде відбуватися рівномірно протягом усього терміну його служби. Тому величина щорічного амортизаційного фонду є величиною постійної й дорівнює 3135,4 тис. грн.
Оскільки виробнича лінія почне діяти з липня 2026 року, то вартість амортизації за даний період буде розраховуватися за півроку й складе 50 % від річної величини, а саме 1 567,7 тис. грн.
Із часом фактичне зношування збільшується, зменшуючи тим самим залишкову фактичну вартість обладнання, що до кінця терміну служби до капітального ремонту (в 2030 році) складе 14864,06 тис. грн.
3. Розрахунок ліквідаційної вартості в 2030 році |
|
|
|
|
|||
№ п/п |
Показники |
Од. виміру |
Земля |
Споруди |
Облад-нання |
Нематері-альні активи |
Разом |
1 |
Початкова балансова вартість |
тис. грн |
|
14583,3 |
16041,7 |
|
30 625,00 |
2 |
Нараховано амортизації |
тис. грн |
|
3281,3 |
10828,1 |
|
14 109,38 |
3 |
Залишкова балансова вартість |
тис. грн |
|
11302,1 |
5213,5 |
|
16 515,63 |
4 |
Ринкова вартість |
тис. грн |
|
10171,88 |
4 692,19 |
|
14 864,06 |
5 |
Витрати по ліквідації |
тис. грн |
|
339,1 |
156,41 |
|
495,47 |
6 |
Дохід/ збиток від приросту вартості |
тис. грн |
|
-1 130,2 |
-521,35 |
|
-1 651,56 |
7 |
Операційний дохід / збиток |
тис. грн |
|
-1 469,27 |
-677,76 |
|
-2 147,03 |
8 |
Податки |
тис. грн |
|
0,00 |
0,00 |
|
0,00 |
9 |
Чиста ліквідаційна вартість |
тис. грн |
|
10171,88 |
4 692,19 |
|
14 864,06 |
Розрахований показник чистої ліквідаційної вартості обладнання в 2030 році дорівнює ринкової вартості (залишковій фактичній наприкінці терміну служби) і становить 14864,06 тис. грн. Це відбувається через те, що при розрахунку ліквідаційної вартості був отриманий збиток від приросту вартості обладнання, отже й операційний збиток, на суму якого не нараховується податок на прибуток.