Задача. ( 2бали).

Варіант 14

Задача. ( 3бали).

Компанія розглядає два інвестиційні проекти, кожен з яких передбачає випуск нових видів продукції. Дані про сподівані доходи цих інвестиційних проектів по роках в таблиці 1.

Роки	Проект 1	Проект 2
1	50000	30000
2	40000	30000
3	30000	50000
4	30000	60000
5	30000

Первісні вкладення капіталу в проекти складаються із двох частин: 65% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 12% і решта за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень - 110 тис. грн; рівень систематичного ризику проекту - 1,8; рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту - 1,5.

Безризикова ставка доходу - 10 і середньоринкова доходність - 14%.

Потрібно:1)розрахувати критерії оцінки проектів, як чистий приведений дохід, строк окупності проекту і індекс прибутковості, враховуючи структуру капіталу і рівень ризику проектів;

2)Оцінити, який із запропонованих проектів більш привабливий для впровадження;

3)визначити як зміниться рівень систематичного ризику і сподіваної доходності компанії після впровадження проекту, якщо керівництво компанії 30% власного капіталу вкладе в новий проект, а решту в існуючі проекти компанії;

4)Побудувати графік залежності систематичного ризику і необхідної доходності компанії, зробити за графіком висновок, щодо зони доцільності проектів.

Задача ( 2 бали)

Припустимо, що початковий капітал ОПР становить 1000 дол., а її функція корисності грошей . Їй пропонують лотерею, у якій можливі виграш 2000 дол. з імовірністю 0,3 і нейтральний результат з ймовірністю 0,7. Чи слід ОПР брати участь у лотереї? Скільки їй можна заплатити за право брати участь у лотереї?

Варіант 15

Задача.(3 бали).

Існують 4 варіанти інвестування проекту вартістю 500 000 дол. США терміном на 6 місяців (табл.): векселі Казначейства США, за якими гарантовано 8% доходу в кінці червня, незалежно від стану економіки; облігації корпорації з 9% річним доходом і терміном позики на 10 років; але фірма продасть облігації наприкінці 6 місяця поточного року, тобто відсоток буде відомий в кінці червня; проект 1, який пропонує чисті витрати в 500 000 дол. США і виплати в кінці червня, що будуть залежати від стану економіки; проект 2, вартість якого 500 000 дол. США, але розподіл виплат відрізняється від проекту 1. Визначити очікуваний дохід та ризик для 4 –х інвестиційних проектів.

Стан економіки	Імовірність, частка	Річна норма доходності по інвестиціям, %
		Проект 1	Проект 2
Глибокий спад	0,05	-5	-7
Невеликий спад	0,2	10,0	11,0
Середнє зростання	0,5	11,0	13,0
Невеликий підйом	0,2	13,0	15,0
Потужний підйом	0,05	25,0	26,0

Задача.(2 бали).

Припустимо, що початковий капітал ОПР становить 1200 дол., а її функція корисності грошей . Їй пропонують лотерею, у якій можливі виграш 2000 дол. з імовірністю 0,3 і нейтральний результат з ймовірністю 0,7. Чи слід ОПР брати участь у лотереї? Скільки їй можна заплатити за право брати участь у лотереї?

Варіант 16

Задача.(3 бали).

Інвестиційна компанія, що має рівень систематичного ризику 1,5, бажає впровадити в дію новий інвестиційний проект, рівень систематичного ризику якого — 1,8. Планується, що новий інвестиційний проект у загальній структурі капіталу компанії займе 20 %. Безризикова ставка — 11 %, середня дохідність ринку — 19 %.

Визначте, якою має бути очікувана дохідність цієї компанії до та після впровадження нового проекту, якою повинна бути необхідна дохідність нового інвестиційного проекту? Побудуйте лінію надійності ринку компанії. Про що вона свідчить?

Задача.(2 бали).

Припустимо, що початковий капітал ОПР становить 1100 дол., а її функція корисності грошей . Їй пропонують лотерею, у якій можливі виграш 2000 дол. з імовірністю 0,3 і нейтральний результат з ймовірністю 0,7. Чи слід ОПР брати участь у лотереї? Скільки їй можна заплатити за право брати участь у лотереї?

Варіант 17

Задача.(3 бали).

Інвестор обирає один із двох проектів. Очікувані значення грошових потоків за кожним з них задано в табл. 1

Таблиця 1