2)Оцінити, який із запропонованих проектів більш привабливий для впровадження;

3)визначити як зміниться рівень систематичного ризику і сподіваної доходності компанії після впровадження проекту, якщо керівництво компанії 30% власного капіталу вкладе в новий проект, а решту в існуючі проекти компанії;

4)Побудувати графік залежності систематичного ризику і необхідної доходності компанії, зробити за графіком висновок, щодо зони доцільності проектів.

Задача (2 бали)

Функція корисності деякої особи має вигляд u(x)=0,4х². Обчисліть сподіваний виграш, детермінований еквівалент та премію за ризик для цієї особи, що приймає участь у лотереї l (4; 0,5; 10). Побудуйте функцію корисності, зробіть висновок, щодо схильності або несхильності цієї особи до ризику. Що обере особа участь у лотереї, аби гарантовано отримати х=8?

Варіант 7

Задача (3 бали)

Компанія, яка спеціалізується на випуску косметики, розглядає два інвестиційні проекти, кожен з яких передбачає випуск нових видів консервів. Дані про сподівані доходи цих інвестиційних проектів по роках подані у таблиці .

Сподівані доходи, тис. грн.

Роки	Проект 1	Проект 2
1	20000	20000
2	60000	50000
3	40000	40000
4	30000	60000
5	30000

Первісні вкладення капіталу в проекти складаються із двох частин: 85% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 12% і решта за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень - 120 тис. грн; рівень систематичного ризику проекту - 1,6; рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту - 1,1.

Безризикова ставка доходу - 10 і середньоринкова доходність - 15%.

Потрібно:1)розрахувати критерії оцінки проектів, як чистий приведений дохід, строк окупності проекту і індекс прибутковості, враховуючи структуру капіталу і рівень ризику проектів;

2)Оцінити, який із запропонованих проектів більш привабливий для впровадження;

3)визначити як зміниться рівень систематичного ризику і сподіваної доходності компанії після впровадження проекту, якщо керівництво компанії 30% власного капіталу вкладе в новий проект, а решту в існуючі проекти компанії;

4)Побудувати графік залежності систематичного ризику і необхідної доходності компанії, зробити за графіком висновок, щодо зони доцільності проектів.

Задача( 2бали) Припустимо, що початковий капітал ОПР становить 100 дол., а її функція корисності грошей . Їй пропонують лотерею, у якій можливі виграш 2000 дол. з імовірністю 0,3 і нейтральний результат з ймовірністю 0,7. Чи слід ОПР брати участь у лотереї? Скільки їй можна заплатити за право брати участь у лотереї?

Варіант 8

Задача( 2бали) Особа, яка приймає рішення про випуск продукції, має таку шкалу корисності доходу:

Корисність доходу	0	10	20	35	60	100
Дохід, тис. грн	0	50	100	150	200	250

Зробіть висновок щодо схильності або несхильності цієї особи до ризику. Прогнозується, що на ринку можуть виникнути дві ситуації стосовно попиту на цей вид продукції: у першій ситуації дохід становить 70 тис. грн з імовірністю 0,75 або 210 тис. грн, а в другій — гарантовано 140 тис. грн. Який варіант обере ця особа за критеріями очікуваного доходу та очікуваної корисності? Розрахуйте її премію за ризик.

Задача. ( 3бали).

Інвестор розглядає варіанти вкладення коштів у різні проекти. Обсяг його вільних коштів становить 400 тис. грн.. Імовірності різних сценаріїв розвитку кон’юнктури ринку відповідно: 0,35; 0,5; 0,15. Необхідно вибрати оптимальний, з точки зору результативності і ризику, проект.

Характеристика пакетів інвестиційних проектів.

Номер інвестиційного пакету	Вартість, тис. грн.	Віддача, %
		Економічний підйом	Нормальна ситуація	Економічний спад
1	50	8	9	1
	150	5	12	4
	200	4	11	2
2	140	9	7	6
	160	18	10	-3
	100	12	15	-2

Варіант 9

Задача( 3бали) Розглядаються два інвестиційні проекти з п’ятирічним строком життя - проекти А і В. Сподівані грошові потоки проектів надані в таблиці:

Роки	Проект А	Проект В
0	-250000	-400000
1	30000	135000
2	40000	135000
3	50000	135000
4	90000	135000
5	130000	135000

Потрібно визначити який із проектів обрати, якщо норма дисконту з урахуванням ризику та інфляції складає 15 % . Розрахуйте показники ефективності обох проектів з урахуванням ризику та інфляції. Зробіть відповідні висновки.

Задача( 2 бали) Функція корисності деякої особи має вигляд u(x)=0,2х². Обчисліть сподіваний виграш, детермінований еквівалент та премію за ризик для цієї особи, що приймає участь у лотереї l(4; 0,5; 12). Побудуйте функцію корисності, зробіть висновок, щодо схильності або несхильності цієї особи до ризику. Що обере особа участь у лотереї, аби гарантовано отримати х=8?

Варіант 10