1899

3. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННО-ИННОВАЦИОННОЙ АКТИВНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

В современной экономической литературе до сих пор не существует единого толкования терминов «инновации», «инвестиции», «инвестицион- но-инновационная активность», но большое количество трудов на эту тему позволяет на основе мнений нескольких авторов вывести единое определение каждого понятия, наиболее полно отображающее специфику тему в данном контексте, а именно, применительно к строительной отрасли.

Термин «инновация» пришел из английского языка (англ. Innovation) и переводится как нововведение. Сегодня существует несколько трактовок этого понятия, которые можно разделить на два подхода: узкий и широкий. Узкий подход трактует инновацию с технической точки зрения и идентифицирует ее с промышленным производством, в частности с новой техникой, технологией, изделиями. При широком подходе инновации рассматриваются как новый продукт или услуга, способ их производства, новшество в организационной, финансовой, научно-исследовательской и других сферах.

Официальными российскими терминами в области инноваций являются термины, используемые в «Концепции инновационной политики Российской Федерации на 1998–2000 годы» одобренные постановлением Правительства РФ от 24 июля 1998 г. №832. Инновации, в данном документе, – это конечный результат инвестиционной деятельности, получивший реализацию в виде нового усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.

Классификация инноваций означает распределение инноваций на конкретные группы по определенным критериям. Построение классификационной схемы инноваций начинается с определения классификационных признаков. Классификационный признак представляет собой отличительное свойство данной группы инноваций, ее главную особенность.

Классификацию инноваций можно проводить по разным схемам, используя различные классификационные признаки. В экономической литературе представлены самые различные подходы к классификации инноваций, а также к выделению ее критериев.

Инновации классифицируются по следующим признакам:

значимость (базисные, улучшающие, псевдоинновации);

направленность (заменяющие, рационализирующие, расширяющие);

место реализации (отрасль возникновения, отрасль внедрения, отрасль потребления);

61

глубина изменения (регенерирование первоначальных способов, изменение количества, перегруппировка, адаптивные изменения; новый вариант, новое поколение, новый вид, новый род);

разработчик (разработанные силами предприятия, внешними силами);

масштаб распространения (для создания новой отрасли, применение во всех отраслях);

место в процессе производства (основные продуктовые и технологические, дополняющие продуктовые и технологические);

характер удовлетворяемых потребностей (новые потребности, существующие потребности);

степень новизны (на основе нового научного открытия, на основе нового способа применения к давно открытым явлениям);

время выхода на рынок (инновации-лидеры, инновации-последо- ватели);

причина возникновения (реактивные, стратегические);

область применения (технические, технологические, организацион- но-управленческие, информационные, социальные и т.д.).

Термин «инвестиции» также имеет множество интерпретаций, но в РФ официально используется понятие, закрепленное в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Инвестиции – это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, либо другое имущество организации или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты интеллектуальной и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денежных средств

вреальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

62

Рис. 3.1. Классификация инвестиций по объекту инвестиционной деятельности

Следующий признак классификации инвестиций — период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции.

Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.

Таблица 3 . 1

Сводная таблица представленных в научных трудах понятий терминов «инновации» и «инвестиции»

63

64

Из всего вышенаписанного можно вывести определение терминов, подходящее к теме, рассматриваемой в работе:

Инновации – продукт производственной деятельности предприятий, который:

–получен в результате вложения факторов производства в инновационную идею для последующей реализации на практике;

–имеет целью повышение эффективности общественного производства;

–ещё не приобрел распространения в данных условиях.

Инвестиции – особая экономическая категория, включающая в себя виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается иной полезный эффект, носящая, обычно, долгосрочный характер.

Активность деятельности фирмы – такая характеристика, которая должна показать связь между намеченным содержанием деятельности фирмы и ее результатами. Эта связь объясняется поведением фирмы при реализации плановых действий.

Инновационная активность, с её помощью оценивается характер инновационной деятельности предприятия, т.е. деятельности, направленной на поиск и реализацию инноваций в целях расширения ассортимента и увеличения качества продукции, совершенствование технологии и организации производства.

Основные факторы, влияющие на инновационную активность, приведены в табл. 3.2.

65

Таблица 3 . 2

Основные факторы, влияющие на инновационную активность предприятия

66

Инновационная деятельность включает в себя:

1)выявление проблем предприятия;

2)организацию инновационного процесса;

3)организацию инновационной деятельности.

Содержание элементов признака инновационной активности:

1.Качество инновационной стратегии и цели. Соответствие стратегии миссии-предназначению и миссии-ориентации, внешней среде, потенциалу, целям, другим стратегиям фирмы.

2.Уровень мобилизации инновационного потенциала. Проявленная руководством способность привлечения требуемого потенциала, способность привлечь не только очевидную и известную часть, но также скрытую (латентную) часть потенциала, то есть способность проявить высшую компетенцию при мобилизации инновационного потенциала.

Инновационный потенциал – совокупность различных видов ресурсов, включая материальные, финансовые, интеллектуальные, информационные, научно-технические и иные ресурсы, необходимые для осуществления инновационной деятельности.

Инновационная стратегия – это одно из средств достижения целей предприятия, отличающееся от других средств своей новизной, прежде всего для данной компании и, возможно, для отрасли, рынка, потребителей. Инновационная стратегия подчинена общей стратегии предприятия. Она задает цели инновационной деятельности, выбор средств их достижения и источники привлечения этих средств.

Стратегия

Тактика

Рис. 3.2. Назначение категории «инновационная активность»

Доктор экономических наук Мельников О.Н. под инновационной активностью понимает созидательную деятельность (творческую энергию) производителей товара или услуги, выраженную в достижении диктуемых спросом приращениях новизны технико-технологических, экономических, организационных, управленческих, социальных, психологических и других

67

показателей предлагаемых рынку процессов, товаров или услуг, производимых специалистами в конкурентоспособное время.

Портфель инноваций представляет комплексно обоснованный перечень новшеств покупных и собственной разработки, подлежащих внедрению (введению) в организации.

Инвестиционная активность предприятия – это характеристика инвестиционной деятельности, которая показывает, какой на предприятии существует инвестиционный потенциал и как он реализуется на данный момент времени, а также, какие резервы имеются у предприятия для его повышения.

Главной характеристикой инвестиционной активности является объем средств, направленных организацией на модифицирование и на усовершенствованиесобственностиинафинансовыевложениявдругиеорганизации.

Инвестиционный потенциал – способность формирования предприятием собственных, заемных и привлеченных инвестиционных ресурсов, а также перспективный уровень привлечения инвестиций и их эффективного использования.

С понятием инвестиционная активность неразрывно связано понятие инвестиционной деятельности предприятия.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности) (глоссарий)

Факторы, влияющие на инвестиционную активность:

1.Риск инвестиционных вложений.

2.Ставка ссудного процента.

3.Ожидаемая норма прибыли инвестиционного проекта.

4.Уровень инфляции.

5.Объем выпуска продукции.

6.Налоговая политика в стране.

7.Инвестиционный климат.

Инвестиционно-инновационная активность характеризует системный вид деятельности предприятия, направленный на реализацию в общественную среду инноваций, основанных на использовании новых идей, открытий, изобретений, рационализации с использованием инвестиций.

Как показывает мониторинг, проведенный НИИ ВШЭ «Инвестиционная активность промышленных организаций в 2012 г.», большая часть инвестиций промышленных организаций, в том числе и строительных, направлена на замену изношенной техники и оборудования (70 %), тогда как затраты на НИОКР и внедрение новых технологий, которые в будущем мо-

68

гут принести значительную прибыль, за счет достижения конкурентных преимуществ и выхода на новый уровень производства, занимают малую долю и практически не изменились по сравнению с 2011 г.

Рис. 3.3. Цели инвестирования в основной капитал (доля от общего числа обследованных организаций, %)

При изучении инноваций и инвестирования в строительной сфере необходимо уделять особое внимание отраслевым особенностям инноваций и инвестиций и их целевой направленности, учитывающей требования рыночной экономики.

Тесная взаимосвязь инновационного и инвестиционного процессов в строительстве объясняется тем, что материализация научно-технических достижений требует затрат определенных инвестиционных ресурсов и, следовательно, больших или меньших объемов строительных работ. Конечным результатом инновационной деятельности является выведение на рынок конечного инновационного продукта. Для этого зачастую требуется большие финансовые вложения. Инвестирование в инновации имеет свою специфику, определяемую высокой степенью риска и неопределённости коммерческого успеха. Поэтому финансирование инноваций носит название рискового или чаще венчурного (от англ. «venture» – «рискованное предприятие или начинание») инвестирования.

Венчурное финансирование – финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые традиционно считаются высоко рискованными, что не позволяет получить для них финансирование в виде банковского кредита и других общепринятых источников. Венчурное инвестирование – это вложение средств инвестором либо в уже существую-

69

щий, набирающий силу бизнес, либо инвестирование перспективных идей, способных теоретически принести в будущем доход.

Сущность венчурного капитала определяется следующими характеристиками:

1.Нацеленность на высокий уровень инвестиционного дохода в результате роста стоимости инвестируемого предприятия;

2.Ориентация на предприятия с высоким потенциалом роста стоимо-

сти.

3.Рисковый характер;

4.Возможность управления инвестируемого предприятием;

5.Долевая форма;

6.Вклад в инвестируемое предприятие факторов, способствующих его развитию;

7.Долгосрочный характер капитала.

Таким образом, венчурный капитал можно определить как капитал, вкладываемый специализированными фирмами, которые инвестируют и одновременно участвуют в управлении молодыми компаниями, чьи ценные бумаги не котируются на фондовом рынке.

70