1645

сов в этом периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Рис. 3.21. Коэффициент оборачиваемости запасов

За период 2010-2014 г. произошло увеличение коэффициента оборачиваемости запасов на 65,41 пункта. Рост коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует об увеличение количества оборотов запасов. Наиболее существенными запасами по итогам 2011 года являются ГСМ 96911 руб., автозапчасти 80 459 руб., строительные материалы 280 415 руб.

В2013 году произошло резкое сокращение данных запасов.

6.Период оборота запасов время в днях, за которое запасы превращаются в проданные товары [7, с.211].

Рис. 3.22. Период оборота запасов

В 2010 году длительность одного оборота запасов составила 5 дней, что выше показателя 2014 года (3 дня) на 2 дня. Сокращение периода оборачиваемости запасов свидетельствует о более эффективном их использовании.

161

7. Период оборота оборотных активов:

В 2010 году период одного оборота оборотных активов составил 139 дней. За анализируемый период наблюдается снижение данного показателя. В 2014 году период одного оборота оборотных активов сократился до 50 дней. При сокращении периода оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Материальные оборотные средства превращаются в денежную форму в среднем за 50 дней.

8. Период полного оборота активов это средний срок, за который на предприятие возвращаются денежные средства, вложенные в активы и их составляющие.

где Д – анализируемый период в днях [7, с.211].

Анализ оборачиваемости всех активов предприятия показал рост эффективности использования имущества предприятия в целом. Рост эффективности произошел за счет увеличения эффективности использования постоянных и текущих активов. За анализируемый период 2010-2014 г. наблюдается сокращение периода оборачиваемости с 212 дней до 177 дней.

9. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям

[7, с.216].

Период оборота дебиторской задолженности снизился за анализируемый период на 74,97 дня и составил в 2014 году 15,6 дней. Ускорение оборачиваемости средств в расчетах и сокращение сроков оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

10. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками.

В 2010 году предприятие погашало свои долги за 37 дней, в 2014 году за 45 дней, следовательно, увеличился период погашения обязательств предприятия на 8 дней, что свидетельствует о финансовых трудностях

162

предприятия в период 2012 – 2014 г., связанных с вложением денежных средств, направленных на ремонт здания автовокзала.

Динамика продолжительности оборачиваемости активов предприятия представлена на рис. 3.23.

Рис. 3.23. Периоды оборачиваемости активов предприятия

11. Фондоотдача основных средств – это финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств

где В – выручка [7, с.220].

Максимальное значение данного показателя было отмечено в 2011 году 5,15 рубля выручки на каждый вложенный рубль (рис. 3.24). В 2014 году значение показателя составило 2,87 рубля, что ниже показателя 2010 года на 2,11 пункта.

Рис. 3.24. Фондоотдача основных средств

163

12. Длительность операционного цикла это аналитический показатель, характеризующий продолжительность производственно-коммерческого цикла и исчисляемый как среднее время прохождения денежных средств от момента их вложения в производственные запасы до момента возврата на счета фирмы в виде выручки за реализованную продукцию.

где ПЗ – период оборачиваемости запасов в днях; ПДЗ – период оборачиваемости дебиторской задолженности [7, с.236].

Наблюдается снижение количества дней нахождения ресурсов предприятия в запасах и дебиторской задолженности с 96 до 18 дней (рис. 3.25). В 2014 году финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности в течение 18,29 дней.

Рис. 3.25. Длительность операционного цикла

2. Длительность финансового цикла – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию.

Длф.ц=ПЗ+ПДЗ – ПКЗ,

где ПКЗ – период оборачиваемости кредиторской задолженности в днях

[7, с.236].

Отрицательные значения финансового цикла свидетельствуют о том, что собственные средства на формирование оборотных средств не направляются (рис. 3.26). В результате расчета было выявлено, что в 2013 и 2014 годах значение данного показателя было отрицательным.

Рис. 3.26. Длительность финансового цикла

164

Таблица 3.17 Абсолютные показатели деловой активности

Анализ деловой активности предприятия показал тенденцию ускорения оборачиваемости оборотных средств и как следствие повышение эффективности их использования.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

165

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Пензенское объединение автовокзалов» за 2010-2014 года.

Таблица 3.18 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

По данным таблицы видно, что за анализируемый период произошло увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 6135 тыс. руб., внеоборотных активов на 16599 тыс. руб., собственного капитала на 4890 тыс. руб. и уменьшение запасов на 159 тыс. руб., в том числе автозапчастей на сумму 72070 руб.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости, характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

1. Коэффициент автономии характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов.

где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса [2, с.345].

Проведя анализ можно сделать вывод, что коэффициент автономии в

2010 году составил 0,82, в 2014 году – 0,71, т.е. снизился на 0,11 (рис. 3.27).

Нормативное значение данного показателя 0,55. Все расчеты соответствуют данному нормативу. Таким образом, можно сделать вывод о финансовой независимости предприятия.

166

Коэффициент финансовой устойчивости, или соотношения заемных и собственных средств, в 2010 году составил 3, 21, в 2014 году – 2,41, то есть увеличился на 0,8 (рис. 3.29). Говоря иначе, на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие к концу года привлекло 80 копеек заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости не вышел за рамки установленного диапазона.

Рис. 3.29. Коэффициент финансовой устойчивости

4. Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

где ДО – долгосрочные обязательства [2, с.247].

Коэффициент концентрации в 2010 году составил 0,82 (рис. 3.30), что превышает показатель 2014 года (0,71) на 0,11 пункта. Снижение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала. Однако все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативному значению (>0,5).

Рис. 3.30. Коэффициент концентрации собственного капитала

168

5. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

где ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные активы.[2,с.247]

Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств в 2010 году составил 1,93, в 2014 году – 0,46, т.е. уменьшился на 1,47 (рис. 3.31).

Рис. 3.31. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств

В 2010 году на каждый рублю оборотных активов приходилось 1,93 рубля внеоборотных активов. В 2014 году на каждый вложенный рублю оборотных активов приходилось 46 копеек внеоборотных активов. Это объясняется увеличением стоимости внеобортных активов, в том числе основных средств на 21473 тыс. руб. и снижением стоимости оборотных активов (налогов и сборов на сумму 106855 руб. и расчетов с поставщиками на сумму 9113 тыс. руб.).

6. Коэффициент мобильности показывает долю оборотных активов в общей величине активов предприятия [2, с.249].

Рис. 3.32. Коэффициент мобильности

169

Снижение данного показателя подтверждает тенденцию замедления оборачиваемости имущества организации (рис. 3.32). В 2014 году значение коэффициента составило 0,32. Оборотные активы организации ОАО «Пензенское объединение автовокзалов» снизились на 5574 тыс. руб.

7. Коэффициент мобильности оборотных активов показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение краткосрочных долгов.

где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложения [2, с.253].

Мобильность оборотных активов предприятия увеличилась на 0,41 и в 2014 году составила 0,75 (рис. 3.33). Увеличение коэффициента мобильности оборотных активов подтверждает ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Рис. 3.33. Коэффициент мобильности оборотных активов

8. Уровень функционирующего капитала определяется как отношение общей суммы активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных инвестиций в общей сумме активов баланса. Он показывает, какая доля в активах предприятия принадлежит функционирующему капиталу.

где ФВ – финансовые вложения [2, с.253].

Уровень функционирующего капитала в 2010 – 2013 году был равен 1, в 2014 году значение данного показателя составило 0,89 (рис. 3.34). Это объясняется наличием финансовых вложений в 2014 году на реконструкцию здания автовокзала.

170