1527

9.Облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации, если АО выпустило 20 % конвертируемую облигацию со сроком погашения 10 лет. Номинальная цена облигации – 500 руб. Через год облигация может обмениваться на 4 обыкновенные акции с номиналом 100 руб. Рыночная доходность конвертируемой облигации 40 %. Рыночная

цена обыкновенной акции – 150 руб.

Ответ: Облигационная стоимость 100/(1+0,4)+100/(1+0,4)2+ …100/ /(1+0,4)9+500/(1+0,4)9=261,8 руб.; конверсионная стоимость 150×4=450 руб.;

нижний предел рыночной цены 450 руб.

10.Рыночную цену привилегированной акции, если привилегированная акция выпущена номинальной стоимостью 100 руб. с фиксированным размером дивиденда 200 % годовых. Минимально необходимая норма прибыли, которую инвестор может получить по другим инвестициям, составляет 0,7.

Ответ: Рыночная цена привилегированной акции (100×200 %)/ /(0,7×100 %)=285,7 руб.

Контрольные вопросы

1.По каким причинам происходит высвобождение средств в процессе кругооборота капитала?

2.Назовите источники ссудного капитала.

3.Объясните, почему необходим кредит.

4.Поясните сущность кредита.

5.Охарактеризуйте функции кредита.

6.Охарактеризуйте кредит как экономическую категорию.

7.Перечислите основные принципы кредита.

8.Кратко расскажите об основных формах кредита.

9.В чем состояла роль ростовщического кредита в развитии экономических отношений?

10.В чем проявляется ограниченность коммерческого кредита и как она преодолевается?

11.Перечислите основные виды банковского кредита.

12.В чем заключается роль международных кредитов?

13.Охарактеризуйте виды кредита, преобладающие в России.

14.В чем заключается роль ссудного процента?

15.От каких факторов зависит размер ставки процента?

16.Назовите виды межбанковских ставок процента, являющихся индикаторами рынка межбанковских ресурсов.

17.Что такое ипотека?

18.Что такое андеррайтинг?

19.Что такое стрип?

231

20.Какова структура современной банковской системы России?

21.Объясните отличия банковских кредитных организаций от небанковских.

22.Какие функции выполняют небанковские кредитные организации на финансовом рынке?

23.Что такое АРКО? Что такое АСВ?

24.Какими целями руководствуется ЦБ РФ в своей деятельности?

25.Какое значение имеет независимость ЦБ от правительства?

26.Расскажите о структуре ЦБ РФ и функциях, выполняемых им.

27.Какие кредиты предоставляет ЦБ РФ коммерческим банкам?

28.Как осуществляется надзор за деятельностью коммерческих банков в РФ?

29.Какие виды лицензий выдаются ЦБ РФ коммерческим банкам?

30.Как осуществляется разработка и реализация денежно-кредитной политики в РФ?

31.Какие операции разрешено осуществлять коммерческим банкам РФ и какие нет?

32.Какие особенности характерны для системы коммерческих банков

РФ?

33.Какие лицензии могут быть выданы российскому коммерческому

банку?

34.Что понимают под комиссионно-посредническими операциями банков и с какой целью они их проводят?

35.Как открывается расчетный счет и служит основанием для его закрытия?

36.Что такое кассовое обслуживание и в чем заключается контроль банка за кассовой дисциплиной предприятия?

37.Какой договор надо заключить физическому лицу, чтобы разместить деньги в банке на определенный срок и в чем особенности этого договора?

38.Какие долговые ценные бумаги выпускают российские банки и в чем их особенности?

39.Расскажите о классификации банковских кредитов.

40.Что подразумевается под разовой ссудой, и на какие цели она может быть выдана?

41.В чем заключается различие возобновляемой линии от невозобновляемой?

42.Что такое «овердрафт»?

43.Назовите основные виды вексельных ссуд.

44.Перечислите основные этапы кредитного процесса.

45.На основании каких документов и в каком порядке определяется кредитоспособность заемщика?

232

46.Какие варианты обеспечения возврата кредита использую банки

РФ?

47.Что такое лизинг? Какие виды лизинга вы знаете?

48.Объясните сущность факторинга.

49.Каковы принципы и цели деятельности коммерческого банка?

50.Охарактеризуйте особенности бухгалтерского баланса коммерческого банка.

51.Назовите виды банковских ссуд.

52.В чем заключается сущность инвестиционных операций коммерческого банка?

53.Охарактеризуйте пассивные операции коммерческого банка.

54.Назовите посреднические операции коммерческого банка.

55.Назовите преимущества безналичного перечисления денежных средств по сравнению с использованием в расчетах наличных денег.

56.Какова очередность списания денежных средств с банковских

счетов?

57.Назовите принцип организации безналичных расчетов.

58.Как осуществляются межбанковские расчеты?

59.Раскройте понятия «лимит остатка кассы предприятия» и «лимит операционной кассы банка».

60.С какой целью составляется прогноз кассовых оборотов по банку?

61.По каким направлениям банк проверяет соблюдение кассовой дисциплины клиентом?

62.Каков порядок приема и выдачи наличных денег в банках?

63.Объясните механизм организации безналичных расчетов.

64.Расскажите о формах безналичных расчетов.

65.Расскажите порядок расчета платежными поручениями.

66.Какие виды аккредитивов применяются при безналичных расчетах?

67.Каков минимальный срок акцепта денежных требований?

68.Охарактеризуйте способы платежа, используемые при расчетах банковскими переводами.

69.Что понимается под инкассо?

70.Какова практика очередности платежей?

71.Как осуществляются расчеты с помощью пластиковых карточек?

72.Какие виды пластиковых карточек применяются в России?

73.Какие функции выполняют денежные рынки и рынки капитала? В чем состоят отличия друг от друга?

74.Охарактеризуйте основные каналы продвижения средств от их собственников к заемщикам.

75.Что такое финансовый инструмент? Назовите основные виды финансовых инструментов.

233

76.Расскажите об особенностях и функциях рынка ценных бумаг.

77.В чем заключаются различия между понятиями «рынок ценных бумаг» и «фондовый рынок»?

78.Определите место рынка ценных бумаг в системе финансового

рынка.

79.Назовите основные элементы инфраструктуры фондового рынка.

80.Дайте классификацию фондового рынка по функциональному признаку.

81.Какие факторы определяют ликвидность рынка ценных бумаг?

82.Как классифицируются рынки ценных бумаг?

83.Охарактеризуйте основные виды ценных бумаг и их особенности.

84.Каковы основные свойства и признаки ценных бумаг.

85.Охарактеризуйте эмиссионные ценные бумаги.

86.Какие виды государственных ценных бумаг в современных условиях обращаются на российском рынке?

87.Что представляют собой еврооблигации?

88.Назовите виды муниципальных облигаций.

89.Как рассчитать текущую доходность акций?

90.Перечислите виды привилегированных акций.

91.Какие методы используются для управления портфелем ценных

бумаг?

92.Как определяется цена акций и облигаций?

93.В чем особенности первичного и вторичного рынка ценных бумаг?

94.Какие виды рисков существуют при операциях с ценными бумагами?

95.С помощью каких показателей измеряется степень риска?

96.Что представляет собой фиксинг на фондовой бирже?

97.Номинал акции – 100 руб. Курс акции – 120 %. Дивиденд – 10 %. Определите текущую доходность акции.

98.Поясните роль на рынке ценных бумаг эмитента, инвестора, андеррайтера, брокера, дилера и маркетмейкера.

99.Объясните разницу между листингом и делистингом.

100.Раскройте значение фондовой биржи в организации рынка ценных бумаг.

101.В чем заключается государственное регулирование рынка ценных

бумаг?

102.С чем связана необходимость существования финансовых посредников в рыночной экономике и какие функции они выполняют?

103.В чем состоят особенности банков как финансовых посредников?

104.Почему страховые организации считаются финансовыми посредниками?

234

105.В чем заключается роль венчурных фирм в современной экономике и как она реализуется?

106.Какова роль саморегулируемых организаций?

107.Определите понятие «мировая валютная система» и «международная валютная система».

108.Что включает в себя мировая валютная система?

109.Что такое «валюта»?

110.Расскажите о формировании международной валютной системы.

111.Каковы характерные особенности мировой валютной системы на различных этапах ее развития?

112.Что такое «золотой паритет»?

113.Что такое «золотовалютный стандарт»?

114.Что такое «валютная корзина»?

115.Поясните термин «национальная валютная система».

116.Что представляет собой платежный баланс? Охарактеризуйте кратко его составные части.

235

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате изучения учебного пособия «Системный анализ финан- сово-хозяйственной деятельности предприятия» у студентов должно сформироваться целостное представление о системе денежных отношений, о той роли, которую они играют в экономике в современных условиях, о специфике финансовых отношений, отношений в сфере страхования и инвестирования.

Изучив все разделы представленного учебного пособия, студенты в достаточной степени смогут ориентироваться как в теоретических, так и в практических проблемах денежного обращения; общегосударственных финансов и финансов предприятий; проблемах формирования и исполнения бюджетов всех уровней.

Важным результатом этого изучения является формирование понятийного аппарата по рассмотренным вопросам, умения использовать теоретические знания в своей практической деятельности. Помощь в этом призваны оказать вопросы для самоконтроля и тесты, приведенные в конце каждой главы пособия.

Для более глубокого ознакомления с заинтересовавшими вопросами, необходимо обратить особое внимание на дополнительную литературу.

236

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Рекомендуемая литература (основная)

1.Финансы и кредит в недвижимости [Текст]: учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности «Экспертиза и упр. недвижимостью» / П.Г. Грабовый [и др.]; под общ. ред. П.Г. Грабового и Н.Ю. Ясь-

ковой. – 2-е изд. – М., 2004. – 471с.

2.Финансы [Текст]: учебник для вузов /под ред. проф. Г.Б. Поляка. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2008.

3.Финансы и кредит [Текст]: учебник для вузов / под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой. – 2-е изд., перераб., доп. – М.: Юрайт, Издательско-книготорговое объединение, Высшее образование, Высш.

обр., 2007.

4.Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2005.

2. Рекомендуемая литература (дополнительная)

5.Банковское дело [Текст]: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2004.

6.Воронин, В.П. Деньги, кредит, банки [Текст]: учеб. пособие / В.П. Воронин, С.П. Федосова. – М.: Юрайт-Издат, 2006.

7.Голикова, Ю.С. Банк России: организация деятельности [Текст]: в 2-х т. / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова. – М., 2008.

8.Денежное обращение и банки [Текст]: учеб. пособие / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. – М.: Финансы и статистика, 2007.

9.Деньги, кредит, банки [Текст]: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2004.

10.Деньги. Кредит. Банки [Текст]: учебник / под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

11.Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005.

12.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения [Текст]: учебник / под ред. Л.Н. Красавиной. – 3-е изд.,перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005.

13.Организация деятельности Центрального банка [Текст]: учеб. пособие / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2007.

14.Поляков, В.П. Структура и функции центральных банков: зарубежный опыт [Текст] / В.П. Поляков, Л.А. Московкина. – М.: Инфра-М, 2006.

15.Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь [Текст] / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2007 г.

237

16.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2009. – 688 с.

17.Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК [Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск: ИП «Экоперспектива», 2008. – 494 с.

18.Семенюта, О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ [Текст]: учеб. пособие / О.Г. Семенюта. – М: Контур, 2008.

19.Усов, В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция [Текст]: учеб. пособие / В.В. Усов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006.

20.Финансово-кредитный энциклопедический словарь [Текст]/ под общ. ред. А.Г. Грязновой. – М.: Финансы и статистика, 2004.

21.Финансы и кредит [Текст]: учеб. пособие / под ред. A.M. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2005.

22.Фридман, Дж. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости [Текст]: пер. с англ. / Дж. Фридман, Н. Ордуэй. – М.: Дело, 1995.

3. Нормативная литература

23.Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ

(ред. от 29.12.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016).

24.Гражданский кодекс Российской Федерации.

25.Закон Российской Федерации от 20.02.1992 № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

26.Закон Российской Федерации от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

27.Налоговый кодекс Российской Федерации.

28.Положение о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 21.03.2006 N 06-29/пз-н.

29.Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 09.10.2007 N 07- 102/пз-н.

30.Положение о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 14.08.2002 N 32/пс.

31.Положение о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР России от 20.07.2010 N 10-49/пз-н.

32.Положение о правилах осуществления перевода денежных средств, утвержденным Банком России 19.06.2012 N 383-П.

33.Положение о порядке расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, товарных бирж и биржевых посредников, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными фи-

238

нансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар, утвержденное Приказом ФСФР России от 23.10.2008 N 08-41/пз-н.

34.Положение о специалистах финансового рынка, утвержденное Приказом ФСФР России от 28.01.2010 N 10-4/пз-н.

35.Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от

30.06.2004 N 317.

36.Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утвержденный Постановлением от 11.12.2001 ФКЦБ России N 32 и Минфина России

N 108н.

37.Постановление Правительства Российской Федерации от 05.12.2005 N 715 «О квалификационных требованиях к специальным должностным лицам, ответственным за соблюдение правил внутреннего контроля и программ его осуществления, а также требованиях к подготовке и обучению кадров, идентификации клиентов, выгодоприобретателей в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

38.Постановление Правительства Российской Федерации от 18.01.2003 N 27 «Об утверждении Положения о порядке определения перечня организаций и физических лиц, в отношении которых имеются сведения об их участии в экстремистской деятельности, и доведения этого перечня до сведения организаций, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом».

39.Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 24 декабря 2003 г. № 03-52/пс «Об утверждении Порядка расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, и установлении предельной границы колебаний рыночной цены».

40.Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 №32/108н «Об утверждении Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами».

41.Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 №33/109н «Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг».

42.Постановление ФЦКБ России от 11.10.1999 №9 «Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации».

239

43.Постановление ФЦКБ России от 13.08.2003 №03-39/пс «О Положении о требованиях к разделению денежных средств брокера и денежных средств его клиентов и обеспечению прав клиентов при использовании денежных средств клиентов в собственных интересах брокера».

44.Приказ МВД России от 01.11.2001 N 965 «Об утверждении Инструкции о предоставлении гражданам справок о наличии (отсутствии) у них судимости».

45.Приказ МВД России от 22.11.2006 N 957 «Об утверждении наставления по формированию и ведению реестра дисквалифицированных лиц и Инструкции о порядке предоставления информации о дисквалифицированных лицах».

46.Приказ Росфинмониторинга от 05.10.2009 N 245 «Об утверждении Инструкции о представлении в Федеральную службу по финансовому мониторингу информации, предусмотренной Федеральным законом от 07.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

47.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 20.04.2005 №05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка».

48.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 21.08.2007 №07-90/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг».

49.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 21.03.2006 №06-29/пз-н «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг».

50.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 22.06.006 №06-67/пз-н «Об утверждении Положения о предоставлении информации

озаключении сделок».

51.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 23.10.2007 №07-105/пз-н «Об утверждении Положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг».

52.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24.08.2006 N 06-95/пз-н «О порядке оказания услуг, способствующих заключению срочных договоров (контрактов), а также особенностях осуществления клиринга срочных договоров (контрактов)».

53.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 24.04.2007 №07-50/пз-н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов».

54.Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 27.10.2005 №05-53/пз-н «Об утверждении Порядка совершения маржинальных сделок

240