1242

2.3.2. Количественная и качественная оценка риска

А. Виды анализа рисков По технологии проведения различают два взаимодополняющих

вида анализа рисков: качественный и количественный. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача E определить факторы риска, этапы и работы с риском. Количественный анализ означает численное определение размеров рисков отдельных этапов и проекта в целом.

Б. Группы факторов риска Все факторы, так или иначе влияющие на риск, можно условно

разделить на две группы: объективные и субъективные. К субъективE ным относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму. Это производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, его производительность, уровни специализации, техники безопасности и т.д. Объективные факторы не зависят от деятельности предприятия (инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы).

В. Принципы анализа риска При анализе риска используются принципы, предложенные

американским экспертом Б.Берммером:

-потери от риска независимы друг от друга;

-потеря по одному направлению из «портфеля рисков» не обязаE тельно увеличивает вероятность потери по другому;

E максимально возможный ущерб не должен превышать финанE совых возможностей участника рискового проекта.

Г. Типы рисков Риски подразделяются на два типа – динамический и статический.

Динамический – это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала (вследствие принятия управленческих решений) или рыночных, политических условий, которые могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Статический – это риск потерь реальных активов изEза нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода по причине недееспособности организации. Этот риск приводит только к потерям. Следовательно, статический риск следует свести к минимуму.

Д. Выражение степени риска

Степень риска имеет стоимостное и процентное выражение, поэтому различают абсолютный и относительный риск. Поскольку размеры капитала и продолжительность существования предприятий

51

на рынке неодинаковы, расчет относительного риска показывает «тяжесть» понесенного ущерба либо величину выигрыша. Например, абсолютный средний 20% риск для фирмы с капиталом в 100 млрд. руб., утвердившейся на рынке, и небольшого «молодого» предприятия с капиталом в 1 млрд. руб. может иметь разные относительные последствия (см. пример в конце лекции).

Риск определяет соотношение двух полярных результатов, полученных от реализации УР: отрицательного Н (полное невыполE нение) и положительного Зд (достижение запланированного).

К = Н/Зд·100%.

Обычно риск оценивается дискретно либо как соотношение пары чисел (например, 1: 9; 20%: 80%), либо как процент отрицательного исхода (например, 0,01%). Например, риск 2: 8 означает, что только в двух случаях из десяти решение не будет реализовано: риск 10% означает, что на 10%) не гарантируется положительный исход принятого решения; риск 50%) : 50%) (фифтиEфифти) означает равную вероятность как отрицательного, так и положительного исхода процесса.

При количественном анализе риска могут использоваться различE ные методы. Наиболее распространенными среди них являются: статистический, аналитический, метод экспертных оценок, анализ целесообразности затрат, использование аналогов. Широко применяE ются при этом различные формулы, графики, таблицы.

В практике принятия рискованных решений придерживаются шкалы допустимого риска, отражающей вид риска и величину связанных с ним потерь:

Е. Шкала допустимого риска представлена в табл. 6.

Как правило, большинству рискованных решений соответствует средняя величина риска – в пределах 20%, хотя с учетом специфики ситуации выбор руководителя может быть и иным.

52

2.4.Причины пренебрежения риском. Полезность риска. Методы и стратегии оценки управления риском

2.4.1. Причины пренебрежения риском

Пренебрежение риском позволяет организации оперировать с информацией и вести обсуждение на языке строго определенных величин. Такой способ представления данных может оказываться привлекательным, но может также привести к потерям по следующим причинам:

руководитель не признает самого факта существования риска;

он выше этого: чрезмерно смел, тверд и уверен;

мало изучил теорию риска;

незыблемость мнений при очевидности их противоречия фактам;

склонен упрощать реальную ситуацию;

склонен превращать предположения в факты, а сомнения – в увеE ренность;

склонен пренебрегать случайным опытом;

не находит удобный язык и стандартные формулы для оценки степени неопределенности и т.д.

2.4.2. Полезность риска

Риски в принятии УР по полезности делятся на 8 групп:

1. Ровный риск – имеет пропорциональную функцию полезности (рис. 10).

Рис. 10

53

Внешняя стратегия.

Сравнение аналогичных свойств нескольких ситуаций или сравнение аспектов действий:

g1=PB1 BB1 РП1 ВП1

↕ ↕ ↕ ↕

g2 = PB2 BB2 РП2 ВП2

К – инвестируемый капитал в условиях нашего партнерского договора не будет потерян

Ответ: вариант g2 оптимальный, a g1 – удовлетворяющий или даже достаточно хороший.

Достоинства стратегии:

1.Устранение одинаковых характеристик из анализа, что уменьшает число сравнений и трудность ситуации выбора;

2.ЛПР сравнивает однородные характеристики друг с другом (результаты с результатами; вероятности с вероятностями), что вполне естественно и не вызывает особых затруднений.

2.4.4. Методы управления рисками

Как уже отмечено выше, большинство экономических оценок и управленческих решений носят вероятностный, многовариантный характер. Поэтому ошибки и просчеты – вещь обычная, хотя и неприятная. Однако менеджер всегда должен стремиться учитывать возможный риск и предусматривать определённые меры для снижения его уровня и компенсации вероятных потерь. В этом, собственно, и заключается сущность управления риском (риск менеджмента).

57

Главная цель риск – менеджмента (особенно для условий современной России) – добиться, чтобы в самом худшем случае речь могла идти об отсутствии прибыли, но никак не о банкротстве организации. Международный опыт бизнеса свидетельствует, что причиной больE шинства банкротств являются грубые ошибки и просчёты в менеджменте. Поэтому предприниматели и менеджеры должны уделять особое внимание эффективному управлению риском.

Для оценки степени приемлемости риска следует прежде всего выделить определённые зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь.

Область, в которой потери не ожидаются, т.е. экономический результат хозяйственной деятельности положительный, называется

безрисковой зоной.

Зона допустимого риска – область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчётной прибыли.

Рекомендации менеджеру по управлению рисками

-Не рискуй больше, чем можешь себе позволить.

-Думай о последствиях.

-Не рискуй многим ради малого.

-Приоритет отдавай учёту размера возможных потерь.

Матрица рекомендуемых менеджеру действий в зависимости от вероятности и величины потенциального ущерба дана в табличной форме (табл. 7).

58

2.4.5.Стратегия оценки и управления риском

уклонение от деятельности, содержащей большой риск;

принятие ответственности за риск с гарантией полной компенE сации за счет собственных средств организации (создание резервного фонда);

распределение риска среди непосредственных участников бизнеса;

создание сети самостоятельных венчурных фирм;

продажа и передача ответственности за риск другому лицу (создание

страхового фонда);

сокращение возможных отрицательных последствий от риска с по мощью введения комплекса предупредительных мер, например, создание системы взаимозаменяемости и совмещения профессий, неприкосновенного запаса сырья, формирования портфеля разнотипE ных акций и т.д.

Во многих странах формируются специальные целевые фонды для полного покрытия или возмещения высоких и рискованных затрат, связанных с разработкой, внедрением новой техники, современных технологий. Они создаются в разных сферах хозяйственной и научной деятельности и имеют соответствующие названия: «фонд хозяйственE ного риска», «неурожай и бедствия», «технический прогресс и капитальные вложения», «научные исследования и технический прогресс» и др. Для стимулирования ускорения научноEтехнического прогресса организуется и инновационный фонд, финансирующий наукоемкие проекты с высокой степенью риска как частных лиц, так и предприятий. В случаях успеха средства с приращением возвращаются фонду, в случае неудачи финансовые ассигнования не компенсиE руются. Ключевые мероприятия по основным направлениям снижения рисков обобщены в табл. 8.

Возможные риски реализации инновационных решений

1. Риск невыполнения поручений (дел) в соответствии с техниE ческим заданием.

2. Риск полного или частичного невозврата средств.

3. Риск недооценки сложности и важности задачи.

4. Риск смены руководства.

5. Риск потери управляемости фирмой.

6. Риск, связанный с изменением планов руководства.

7. Риск, связанный с нехваткой времени.

8. Риск, связанный с решениями центральных органов.

9. Риск, связанный с надежностью деловых партнеров или заказчиков и т.д.

59

2.5.Психологические тенденции отношения к риску

2.5.1.Гендерные особенности отношения к риску

По отношению к риску руководители фирм могут подразделяться на основные условные категории:

«предприниматель», если он вкладывает собственный капитал в свою организацию при определенной допустимой степени риска;

«инвестор», если он вкладывает, в большей степени, в чужой капитал, стремится к минимизации риска;

«спекулянт», если он идет на заранее рассчитанный риск;

«игрок», если он готов идти на не вынужденный риск при возможности выигрыша.

Проведенные психологами исследования выявили следующие тенденции:

1) у женщин готовность к риску реализуется при более определенных условиях, чем у мужчин;

2) менеджеры старшего возраста, а также люди, проработавшие в фирме продолжительное время, склонны избегать риска;

60