1054

1.2Показатели рентабельности как характеристика прибыли предприятия.. 10

1.3Факторы, влияющие на повышение рентабельности работы предприятия23

3

ВВЕДЕНИЕ

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут оцениваться такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж,

прибыль. Значений данных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности предприятия. Потому,

данные показатели это абсолютные характеристики деятельности предприятия, и

их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, которые отражают вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия, доходности разных направлений в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности.

Показатели рентабельности являются важными элементами, которые отражают факторную среду формирования прибыли предприятий. Они необходимы при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Так же, рентабельность имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет и координировании,

оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Актуальность работы заключается в том, что анализ прибыли и рентабельности производственных предприятий всех форм собственности является составной частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и одним из наиболее действенных инструментов учета и контроля уровня использования материальных, трудовых и денежных ресурсов в условиях рынка.

Результаты данного анализа практически используются в планировании производства и оценке эффективности качества работы. Анализ призван охарактеризовать изменения в материально-технической базе производства и показателях его эффективности, обеспечить глубокое экономическое обоснование решений, через которые реализуются функции управления.

4

Целью написания данной выпускной квалификационной работы является разработка способов повышения рентабельности ЗАО «Декор-Трейд».

В соответствии с данной целью в работе определены следующие задачи:

–изучить теоретические основы повышения рентабельности предприятия;

–провести анализ финансового состояния и показателей рентабельности ЗАО «Декор-Трейд»;

–разработать рекомендации по повышению рентабельности ЗАО «Декор-

Трейд»; - рассчитать экономическую эффективность предложенных рекомендаций.

В качестве объекта исследования в данной работе выступает ЗАО «Декор-

Трейд».

Предмет исследования – финансовые результаты ЗАО «Декор-Трейд».

В качестве источников информации были использованы нормативные правовые акты, годовые отчеты, бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах ЗАО «Декор-Трейд».

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

5

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1Сущность и понятие рентабельности предприятия

Вусловиях рыночных отношений, характеризующихся своей динамичностью, рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйственной деятельности в плане организации и реализации того или иного вида товаров и услуг.

Незаменимым показателем при текущем планировании производства, а

также при определении финансового положения предприятия является показатель рентабельности.

Термин рентабельность ведет свое происхождение от слова «рента», что в буквальном смысле означает доход. Таким образом, рентабельность в широком смысле слова означает прибыльность, доходность [1].

Рентабельность – это показатель, характеризующий доходность его деятельности, или, другими словами, показатель экономической эффективности. В

определенной степени этот параметр показывает, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся в ее распоряжении экономические,

природные, денежные и трудовые ресурсы. Если это некоммерческая структура, то можно сказать, что рентабельность – это и есть эффективность ее работы, для коммерческих же подразделений более важны точные количественные характеристики. Можно сравнить рентабельность с показателем КПД, то есть соотношением понесенных затрат и полученной в итоге прибылью. Если предприятие по итогам отчетного периода дает прибыль, то такую его деятельность можно назвать рентабельной.

Рентабельность производства является наиболее обобщающим и качественным показателем экономической эффективности производства, а так же эффективности функционирования предприятий. Соизмерение величины

6

полученной прибыли с размерами средств, с помощью которых она получена и будет рентабельностью производства.

Как отмечают авторы Володин А. А. и Самсонов Н. Ф., показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли,

устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала.

Предполагаемая прибыль оценивается на основе уровня доходности в предыдущие периоды, принимая во внимание прогнозируемые изменения [14, с. 110]. По мнению Эпштейн Д. рентабельность является сложной категорией. Она показывает, насколько прибыльна деятельность компании, и, следовательно, чем выше показатели рентабельности, тем успешнее деятельность. По этой причине предприятию необходимо находить новые пути повышения рентабельности с целью обеспечения наиболее высочайших характеристик [15, с.35]. Г. В. Савицкая дает следующее определение в своих трудах: «рентабельность – это относительный показатель, который определяет уровень доходности бизнеса». Так,

показатели рентабельности определяют эффективность деятельности организации в целом, доходность по различным сферам деятельности (производственная,

коммерческая, инвестиционная и другие), которые более подробно, чем прибыль организации, характеризуют итоговые результаты деятельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами [16, с. 229].

Таким образом, рентабельность является не только расчетной величиной и статическим показателем, но и критерием, используемым для комплексной оценки социально-экономического положения организации на рынке. Полученная прибыль для различных предприятий может быть и одинаковой, но полученной в различных условиях. Таким образом, это и служит причиной применения показателей рентабельности, так как они помогают оценить экономический субъект, не опираясь на размер и характер деятельности.

Бухгалтерским учетом рентабельность рассмотрена как двухкомпонентная составляющая [17]:

7

–рентабельность хозяйственной деятельности, представляющая собой результат от операционной деятельности (на рентабельность оказывает влияние учетная политика);

–потенциальная рентабельность, представленная в виде дохода от владения ценными бумагами, долгосрочными обязательствами и товароматериальными ценностями.

Поэтому, предприятие является рентабельным в том случае, если выручка от реализации продукции больше издержек производства, а также формируется необходимая масса прибыли для непрерывной деятельности организации.

Показатели рентабельности подвержены менее искажающему влиянию инфляции,

чем показатели прибыли, так как рентабельность представляет собой отношение результата и ресурсов.

Рентабельность производства в самом общем виде определяется по формуле

1.1 [2].

где Р – рентабельность в %;

П – сумма прибыли в руб.;

ОФ – стоимость основных фондов в руб.;

ОС – стоимость оборотных средств в рублях.

Прибыль принимается в виде общей, балансовой суммы. Для более достоверной информации следует принимать в расчетах полную стоимость оборотных средств, которые включают в себя как собственные так и заемные средства.

В приведенной выше формуле показано, что факторами роста рентабельности производства являются:

1)величина прибыли;

2)стоимость и эффективность использования основных фондов;

3)стоимость и эффективность использования оборотных средств.

8

Стоимость основных фондов и оборотных средств будут иметь среднем значение т.к. для использования их оценки могут быть в определённые промежутки времени. Рентабельность производства можно производить в любой период функционирования предприятия для выявления качества и эффективности производства, а также целевого использования средств. При стабильном функционировании предприятия она производится за такие периоды как квартал и год.

Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимостью основных фондов и оборотных средств, тем более эффективно они используются, тем выше рентабельность производства, а значит и выше экономические показатели эффективности функционирования предприятия.

Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации продукции, работ, услуг характеризуется показателем рентабельности затрат [3]. Он определяется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции (формула 1.2).

где Рз – рентабельность затрат;

П– прибыль от продажи продукции;

З– общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.

Данный коэффициент показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств и рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

В показателе рентабельности, рассчитанном в целом по продукции,

усредняется уровень доходности отдельных видов изделий. Поэтому в ходе анализа необходимо изучать рентабельность отдельных видов изделий или групп изделий. Как показано в [4], рентабельность единицы продукции имеет большое значение и определяется отношением разницы между отпускной ценой и себестоимостью к себестоимости одного изделия (формула 1.3).

где Рп – рентабельность единицы продукции;

Цi – отпускная цена единицы продукции;

Сi – себестоимость единицы продукции.

Необходимость анализа показателей рентабельности за отдельными видами продукции, связано в первую очередь с тем, что предприятие должно осуществлять контроль по затратам, а также по ее производству и реализации.

Если на рынке имеется очень высокий спрос на продукцию с низким уровнем рентабельности, то предприятию сделать выпуск такой продукции выгодным только при сокращении затратнаего производство.

Анализ рентабельности отдельных видов продукции, а также всей совокупности её, поможет выявить внутренние резервы снижения себестоимости продукции, пути повышения качества продукции для возможного соответствующего увеличения цен, что в любом случае повысит рентабельность производства, а значит, улучшит финансово-экономическое положение предприятия.

Таким образом, из факторов рентабельности производства следуют и пути её повышения.

Основные пути для роста рентабельности производства служитприменение современные методов организации производства и труда, внедрение и освоения новой современной техники, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, структурирование и оптимизация материальных, трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего труда.

1.2 Показатели рентабельности как характеристика прибыли предприятия

Показатели рентабельности являются важными характеристиками при формировании прибыли предприятия. Анализ производственных показателей рентабельности служат одним из инструментов для формирования ценообразования и инвестиционной политики.

10

По мнению В.В. Ковалева [4], основные показатели рентабельности можно

объединить в следующие группы:

1)показатели рентабельности капитала,

2)показатели рентабельности продукции;

3)показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются ─ все активы предприятия; инвестиционный капитал

(собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный капитал.

Рассмотрим зависимость 1.4.

Чистая прибыль/Все активы => Чистая прибыль/Инвестиционный капитал =>

Несовпадение уровней и рентабельности по данным показателям характеризует уровень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Данные показатели специфичны и отвечают интересам все участников предприятия. К примеру, администрацию предприятия волнует отдача всех активов; потенциальных инвесторов, а также кредиторов – отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей – доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям (формула 1.5).

Чистая прибыль/Все активы = (Чистая прибыль/объём продаж )*(Объём

Эта формула показывает связь между рентабельностью всех активов,

рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь,

заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности предприятия при низкой рентабельности продаж, а также необходимости стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности (формула 1.6).

11

Чистая прибыль/Акционерный капитал = (Чистая прибыль/Объём продаж)

*(Объём продаж /Совокупный капитал)*(Совокупный капитал/ Акционерный

Как видим, рентабельность собственного капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий

(формула 1.7).

Прибыль от реализации/Объём продаж => Балансовая прибыль/Объём продаж =>

Налогооблагаемая прибыль/ Объём продаж => Чистая прибыль/ Объём продаж.

(1.7)

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного и отчетного периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от