УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТАМИ

рисков между его участниками — эффективный способ их снижения. Теория надежности показывает, что с увеличением количества парал лельных звеньев в системе вероятность отказа в ней снижается про порционально количеству таких звеньев, поэтому распределение рис ков между участниками повышает надежность достижения резуль тата. Логичнее всего при этом сделать ответственным за конкретный вид риска того из его участников, кто обладает возможностью точнее и качественнее рассчитывать и контролировать данный риск. Распре деление рисков оформляется при разработке финансового плана про екта и контрактных документов.

Распределение рисков фактически реализуется в процессе подго товки плана проекта и контрактных документов. Следует иметь в виду, что повышение рисков у одного из участников должно сопро вождаться адекватным изменением в распределении доходов от про екта, поэтому при переговорах необходимо:

•определить возможности участников проекта по предотвраще нию последствий наступления рисковых событий;

•определить степень рисков, которую берет на себя каждый уча стник проекта;

•договориться о приемлемом вознаграждении за риски;

•следить за соблюдением паритета в соотношении рисков и дохо

да между всеми участниками проекта.

2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных рас ходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматрива ющий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в его выполнении.

Российские эксперты [2, 3, 5, 6, 13, 14] рекомендуют следующие примерные нормы непредвиденных расходов (табл. 20.13).

Минимизация рисков увеличивает проектные затраты, но зато увеличивает и проектную прибыль. Часть резерва всегда должна на ходиться в распоряжении менеджера проекта (остальной частью резерва распоряжаются в соответствии с контрактом другие участ ники).

862 Глава 20. Управление рисками

Таблица 20.13

Нормы резервирования средста на непредвиденные расходы

Необходимое условие успеха проекта — превышение предполага емых поступлений от реализации проекта над оттоками денежных средств на каждом шаге расчета. С целью снижения рисков в плане финансирования необходимо создавать достаточный запас прочности, учитывающий следующие виды рисков:

•риск незавершенного строительства (дополнительные затраты и отсутствие запланированных на этот период доходов);

•риск временного снижения объема продаж продукции проекта;

•налоговый риск (невозможность использования налоговых льгот и преимуществ, изменение налогового законодательства);

•риск несвоевременной уплаты задолженностей со стороны за казчиков.

При расчете рисков необходимо, чтобы сальдо накопленных ре альных денег в финансовом плане проекта на каждом шаге расчета было не менее 8% планируемых на данном шаге затрат. Кроме того, необходимо предусматривать дополнительные источники финансиро вания проекта и создание резервных фондов с отчислением в них оп ределенного процента с выручки от реализации продукции.

3. Страхование рисков. В случае если участники проекта не в со стоянии обеспечить его реализацию при наступлении того или иного рискового события собственными силами, необходимо осуществить страхование рисков. Страхование рисков есть по существу передача

определенных рисков страховой компании. В зарубежной практике предусматривается полное страхование инвестиционных проектов, но условия российской действительности позволяют пока только частич но страховать риски проекта: здания, оборудование, персонал, неко торые экстремальные ситуации и т.д. Выбор рациональной схемы страхования представляет собой достаточно сложную задачу.

Эффективность методов снижения рисков определяется с помо щью следующего алгоритма:

•рассматривается риск, имеющий наибольшую важность для проекта;

•определяется перерасход средств с учетом вероятности наступ ления неблагоприятного события;

•определяется перечень возможных мероприятий, направленных на уменьшение вероятности и опасности рискового события;

•определяются дополнительные затраты на реализацию предло женных мероприятий;

•сравниваются требуемые затраты на реализацию предложен ных мероприятий с возможным перерасходом средств вслед ствие наступления рискового события;

•принимается решение об осуществлении или об отказе от проти ворисковых мероприятий;

•процесс сопоставления вероятности и последствий рисковых со бытий с затратами на мероприятия по их снижению повторяется для следующего по важности риска.

20.4.Организация работ по управлению рисками

Комплексное исследование разнообразных рисков на стадии раз работки проекта с помощью системы подходов и методов, представ ленных в предыдущих разделах, предпринимается не только в целях анализа рисков в начале жизненного цикла проекта. Выводы, сделан ные на основе такого исследования, оказывают существенную по мощь менеджеру проекта на стадии его реализации, поскольку анализ проектных рисков не должен ограничиваться лишь констатацией фак

та их наличия и расчетно рекомендательным заключением на стадии разработки бизнес плана. Обязательным продолжением и развитием анализа проектных рисков является управление ими на стадии реали зации и эксплуатации проекта (табл. 20.14).

Таблица 20.14

Управление риском в течение жизненного цикла проекта

Управление рисками — специфическая область менеджмента, тре бующая знаний в области теории фирмы, страхового дела, анализа хо зяйственной деятельности предприятия, математических методов оп тимизации экономических задач и т.д.

Система управления рисками — это особый вид деятельности, на правленный на смягчение их воздействия на конечные результаты ре ализации проекта. Управление риском — новое для российской эко номики явление, которое появилось при переходе к рыночной системе хозяйствования.

Управление рисками осуществляется на всех фазах жизненного цикла проекта с помощью мониторинга, контроля и необходимых кор

ректирующих воздействий. Модель организации работ по управле нию риском приведена на рис. 20.16. Указанные работы организуются и осуществляются проект менеджером в тесном взаимодействии со всеми участниками проекта.

Процесс управления рисками предполагает проведение определен ных шагов, в том числе:

•выявление предполагаемых рисков;

•анализ и оценки проектных рисков;

•выбор методов управления рисками;

•применение выбранных методов;

•оценку результатов управления рисками.

Анализ рисков инвестиционного проекта предполагает подход к риску не как к статическому, неизменному, а как к управляемому па раметру, на уровень которого возможно и нужно оказывать воздей ствие. Отсюда следует вывод о необходимости влияния на выявлен ные риски с целью их минимизации или компенсации. На изучение этих возможностей и связанной с этим методологии направлена так называемая концепция приемлемого риска.

В основе концепции приемлемого риска лежит утверждение о невоз можности полного устранения потенциальных причин, которые могут привести к нежелательному развитию событий и в результате к откло нению от выбранной цели. Однако процесс достижения выбранной цели может происходить на базе принятия таких решений, которые обеспечивают некоторый компромиссный уровень риска, называемый приемлемым. Этот уровень соответствует определенному балансу меж ду ожидаемой выгодой и угрозой потерь и основан на серьезной анали тической работе, включая специальные расчеты.

Характеризуя в целом весь арсенал методов управления рисками проекта, необходимо подчеркнуть их конкретную практическую на правленность, позволяющую не только отобрать и проранжировать факторы рисков, но и смоделировать процесс реализации проекта, оценить с определенной вероятностью последствия возникновения неблагоприятных ситуаций, подобрать методы минимизации их воз действия или предложить мероприятия, компенсирующие риски, про

Заполните следующие таблицы.

Таблица 2

Определение рейтинга факторов проекта, проверяемых на риски

13. Проанализируйте ситуацию.

Проект создания специализированной флотилии для ярусного про мысла донных пород рыб в прибрежной зоне N и Южных островов.

Цели реализации проекта:

9создание специализированной ярусо ловной флотилии в рамках единого предприятия для дальнейшего развития прибрежного рыболовства в зоне N и Южных островов;

9промышленный лов ежегодно недоиспользуемых объектов мор ского промысла;

9изучение, экспериментальный и промышленный лов полностью неиспользуемых ранее объектов морского промысла;

9выпуск высококачественной рыбной продукции на уровне меж дународных стандартов;

9развитие взаимовыгодного партнерства и торговли со странами АТР;

9интеграция в международную систему маркетинга рыбных про дуктов;

9создание не менее 250–300 дополнительных рабочих мест.

Входе прединвестиционного анализа и проектирования были вы явлены риски и определены меры их предупреждения, представлен ные в табл. 4.