Глава 1. Организация процесса управления риском

1. Предпосылки управления риском.

Успешное управление риском предполагает знание и умелое использование объективно обусловленных предпосылок, являющихся своего рода гарантами деятельности в рамках правомерного риска. В обширной совокупности возможных предпосылок названного порядка выделим следующие.

1. Безоговорочное признание неизбежности риска и невозможности «абсолютной безопасности» (концепция «ненулевого риска»). В рыночной экономике не бывает ситуаций исчерпывающей определенности и потому невозможны решения, свободные от риска. Риск присутствует везде, где есть возможность разработки альтернативных решений.¹ Проблема заключается том, чтобы посредством сравнительного анализа альтернативных вариантов выбрать решение с правомерным уровнем риска.

2. Знание факторов риска (неопределенности), как общих, так и свойственных соответствующей отрасли и предприятию. Для этого полезно воспользоваться классификацией рисков. Факторы риска различаются по многим признакам, обусловленным тем, что рисковые ситуации по своей природе являются сложными мультикритериальными категориями, формирующимися под воздействием обширного комплекса переменных производственного, экономического, организационного, психологического, социального и политического порядка. В процессе работы над риск-решениями целесообразно вычленить факторы стратегического и оперативного действия.

3. Признание той истины, что уровень риска формируется в зависимости не только от объективных переменных; во многом он является производным от характера субъективного восприятия риска принимающим решение, от его притязаний и степени ориентированности на успех.² Чем выше уровень притязаний и стремление к успеху, тем значительнее риск.

4. Наличие высококвалифицированных специалистов экспертных и консультационных служб, способных оказывать на договорной основе соответствующие услуги применительно к рисковой деятельности, и готовность руководителей воспользоваться этими возможностями. Весьма часто уровень риска непростительно высок по той причине, что не осознается польза от привлечения к экспертизе независимых профессионалов со стороны; нередко сказывается также опасение подвергнуться квалифицированной критике.

5. Структурное обеспечение процесса управления риском. Для этого потребуется создать новые и реконструировать действующие структуры. В аппарат управления может быть введена, как это делается во многих зарубежных фирмах, должность «рискового менеджера» - специалиста по рисковым ситуациям. В широком смысле в управлении риском участвуют все подразделения предприятия, однако это не отрицает целесообразности формирования в аппарате звена, координирующего действия по управлению основными видами рисков, наиболее значимыми с точки зрения конечных результатов деятельности предприятия.

1.2. Схема управления риском

Функции, возлагаемые на систему управления риском, предопределяют содержание самого процесса управления. В лаконичной форме содержание это сводится к следующей последовательности работ:

- разработка политики в области управления риском;

- анализ рисковой ситуации - выявление факторов риска¹ и оценка его возможного уровня², предугадывание поведения хозяйствующих субъектов в этой ситуации;

- разработка альтернативных вариантов решения и выбор наиболее приемлемого и правомерного из них;

- определение доступных путей и средств минимизации риска;

- подготовка и планирование мер по нейтрализации, компенсации ожидаемых негативных последствий риск-решений³.

При возникновении ситуации, сопряженной с риском, возможны две принципиально различающиеся позиции руководителя:

- уклонение от риска (применяются также термины: избежание риска, исключение риска);

- принятие решения, сопряженного с риском.

Уклонение от риска означает отказ от мероприятий и решений, связанных с риском. Как следствие, такая позиция лишает руководителя дохода, который он мог бы получить в соответствующей сфере деятельности. Подобного рода позиция практикуется, если предпринимательская структура работает стабильно в определенном сегменте рынка и у него есть возможность выбирать приемлемые для них с точки зрения доходности относительно «бесрисковые» проекты. Вместе с тем, следует иметь в виду, что в любом «безрисковом» проекте всегда заложен тот или иной вид риска, другое дело, насколько он проявлен и вероятен.

Способы воздействия на риск можно разделить на три группы:

- снижение;

- сохранение;

- передача риска.

Снижение риска подразумевает: уменьшение размеров возможного ущерба; снижение вероятности неблагоприятных событий (вероятности возникновения риска).

Наиболее распространенными методами снижения риска являются:

- диверсификация;

- лимитирование;

- приобретение дополнительной информации о выборе и результатах.

Диверсификация - распределение инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой с целью снижения риска и потери доходов.

Лимитирование - установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.д. Лимитирование применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.д. Хозяйствующими субъектами метод применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.д.

Приобретение дополнительной информации выражается, в частности, во вложении средств в изучение спроса и рынка сбыта, обеспечивающее лучший прогноз сбыта на перспективу. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная. Без дополнительной информации вложение капитала осуществляется на основе ограниченной информации и его результаты не определены.

Кроме того, снижение риска достигается зачастую пи помощи предупредительных организационно-технических мероприятий - усиления безопасности зданий и сооружений, установка систем контроля и оповещения, противопожарных устройств, обучение персонала поведению в экстремальных ситуациях и т.д.

Снижение как метод воздействия на риск применяется, прежде всего, в отношении промышленных рисков, транспортных рисков, рисков партнера, профессиональных рисков, криминальных рисков.

Сохранение риска предполагает следующие возможные действия:

- отказ от любых действий, направленных на компенсацию возможного ущерба (без финансирования);

- самострахование;

- привлечение внешних источников финансовых средств.

Самострахование - это создание специальных резервных фондов - фондов самострахования или фондов риска, из которых будет производиться компенсация убытков при наступлении неблагоприятных ситуаций.

Привлечение внешних источников финансовых средств может осуществляться в форме получения кредитов и займов для компенсации убытков и восстановления производства, получения государственных дотаций и т.д.

Частным случаем сохранения риска является удержание риска, которое предполагает оставление риска за его инвестором, т.е. на его ответственности. Инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача рисков означает передачу ответственности за него третьим лицам при сохранении существующего уровня риска. К ним относятся страхование, получение финансовых гарантий, получение поручительства, специальные оговорки в соглашениях.

Страхование подразумевает передачу риска страховой компании за определенную плату. С помощью страхования осуществляется передача, прежде всего, рисков нанесения ущерба жизни и здоровью граждан, имущественных рисков, рисков наступления гражданской ответственности

Специальные оговорки - положения о передаче рисков - вносятся в текст различного рода документов (договоров о сотрудничестве, торговых контрактов и т.д.), и уменьшают собственную ответственность при наступлении непредвиденных событий или передают риск контрагенту.

Специфическим методом управления финансовыми рисками является хеджирование, которое, никак не влияя на частоту наступления убытков в виде уменьшения стоимости портфеля активов, путем специальных мероприятий уменьшает их масштаб.

Мероприятия по управления риском делятся на дособытийные и послесобытийные. Дособытийные мероприятия планируются и осуществляются заблаговременно, до наступления неблагоприятного события. Послесобытийные - после того, как непредвиденное событие произошло. К дособытийным мероприятиям относятся: страхование, самострахование, предупредительные организационно-технические мероприятия, договорные и иные меры по передаче риска.

Послесобытийные мероприятия - получение средств на ликвидацию убытков в виде финансовой помощи, займов и т.д.

Многие меры по сохранению и передаче риска являются по сути финансовыми механизмами и не влияют на частоту возникновения неблагоприятных событий и масштабы убытков до их компенсации.